Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам пятничных торгов курс USD/KZT снизился на 1,05 тенге, до уровня 522,1 тенге за доллар. Укреплению нацвалюты способствовала совокупность внешних и внутренних факторов. С одной стороны, благоприятная внешняя конъюнктура – рост цен на нефть, укрепление российского рубля и восстановление глобального аппетита к риску – создала условия для усиления позиций тенге. С другой стороны, поддержку тенге оказали и внутренние условия, в том числе стабильное предложение валютной ликвидности со стороны Нацбанка, субъектов КГС и экспортёров. Дополнительным фактором стал частично удовлетворённый спрос на инвалюту со стороны отдельных участников рынка.
Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка повысились на фоне увеличения спроса на краткосрочную ликвидность со стороны отдельных участников и волатильности валютного рынка. Так, доходность TONIA выросла с 15,51% до 15,63%, в то время как доходность SWAP-1D увеличилась с 11,29% до 11,32%. Общий объём торгов составил 559,9 млрд тенге (+8,9 млрд тенге). Между тем объём размещения на депозитном аукционе НБРК снизился до 985 млрд тенге (-67 млрд), спрос был удовлетворён полностью по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция Нацбанка выросла до примерно 7,6 трлн тенге.
Фондовый рынок
В пятницу по итогам торгов индекс KASE вырос до 5 565,73 пункта (+0,35%) на фоне закрытых глобальных рынков в связи с празднованием Страстной пятницы. Таким образом, торговая активность на казахстанском рынке акций была обусловлена преимущественно внутренними факторами. Наибольшую поддержку индексу оказали акции банковского сектора – Kaspi (+1,5%), Народного Банка (+1,4%), а также КазТрансОйла (+1,4%). Напомним, что грузооборот нефти оператора по магистральному нефтепроводу за I квартал 2025 года составил 8,7 млн тонн (+13 тыс. тонн).
Нефть
В пятницу цены на нефть остались на прежнем уровне в связи с празднованием Страстной пятницы (торги не проводились). Однако в настоящий момент цена Brent снижается до 66,92 доллара за баррель (-1,53%) на фоне заявлений Ирана о продолжении переговоров с США после «позитивной» встречи, что может привести к смягчению санкций в отношении исламской республики. В субботу Иран и США завершили очередной раунд переговоров, который иранские представители охарактеризовали как прогрессивный. Американская сторона подтвердила проведение новой встречи на текущей неделе, однако деталей не раскрыла.
Рисковые активы
Азиатские фондовые рынки в понедельник демонстрируют смешанную динамику после пасхальных выходных, при этом торговые площадки США оставались закрытыми в связи с празднованием Страстной пятницы. Так, индекс Nikkei 225 снизился на 1% - до 34 368,42 на фоне отсутствия признаков существенного прогресса в торговых переговорах с администрацией Дональда Трампа. Под особенным давлением оказались японские автопроизводители, которым грозят 25%-ные пошлины на экспорт автомобилей и автозапчастей в США. В этом ключе отметим, что власти КНР сегодня сообщили о готовности принять ответные меры против стран, которые последуют призывам США изолировать Пекин. Ранее стало известно, что Белый дом на переговорах о снятии импортных пошлин намерен потребовать от зарубежных стран ограничить торговлю с Китаем.
Напомним, что на этой неделе внимание инвесторов сосредоточено на корпоративной отчётности и выступлениях представителей ФРС, особенно после укороченной из-за праздников недели, завершившейся снижением основных американских индексов. Ключевыми событиями станут публикации квартальных результатов ряда компаний из «великолепной семёрки» - в центре внимания отчёты Tesla и Alphabet на фоне сохраняющейся неопределённости вокруг тарифной политики США. В числе ожидаемых макроэкономических публикаций - заказы на товары длительного пользования, а также опросы деловой активности в промышленности и сфере услуг.
Защитные активы
Динамика главных защитных активов отражает осторожные настроения на рынках после праздничной паузы и в преддверии насыщенной недели, включающей корпоративные отчёты, макроэкономические данные и выступления представителей ФРС. Так, на сегодняшних азиатских торгах золото прибавило 0,4% и достигло отметки 3 341 доллара за тройскую унцию, а доходность 10-летних казначейских облигаций США и индекс доллара сохранились на уровнях 4,33% и 99,2 пункта.