Мой первый опыт работы на российском фондовом рынке: о победах и поражениях
В этом году исполняется девять лет с момента моего инвестирования в российский фондовый рынок. До того, как окунуться в мир акций, моя инвестиционная стратегия была относительно консервативной, в основном она была сосредоточена на депозитах, недвижимости и торговле на рынке Форекс. Оглядываясь назад, я могу сказать, что те первые годы на фондовой бирже характеризовались ярко выраженным подходом. Я покупал ценные бумаги, руководствуясь внутренним чутьем и надеждой, что они "вырастут снова", без какого-либо реального понимания лежащих в их основе фундаментальных факторов.
Недавно, просматривая свой все более разнообразный портфель российских акций, я заинтересовался тем, какие инвестиции были у меня в активах дольше всего. Это заставило меня углубиться в воспоминания, пересмотреть логику (или ее отсутствие) моих первоначальных покупок и, что более важно, финансовые последствия.
В 2016 году я открыл свой первый, в некотором роде экспериментальный, брокерский счет в Банке ВТБ. Это был период, когда мои знания о фондовом рынке были в основном теоретическими, накопленными в результате чтения книг и изучения Интернета с 2014 года. Поскольку в прошлом я в основном имел дело с инструментами с фиксированным доходом, мой первоначальный интерес, естественно, проявился к облигациям в поисках привычного стабильного денежного потока. Хотя я продолжаю оттачивать свои навыки инвестирования в облигации, мои инвестиции в акции изначально были нерегулярными и, честно говоря, довольно случайными.
ВТБ
Да, вы правильно поняли. Моими первыми покупками акций были... Акции ВТБ. В то время я пребывал в блаженном неведении об "ауре", окружающей банк, и печально известном "народном" IPO 2008 года. Мои рассуждения были просты: я торговал через брокера ВТБ и активно пользовался их услугами, поэтому владение их акциями казалось мне логичным продолжением.
Со временем я купил и продал акции ВТБ и в настоящее время владею символической позицией в 380 ценных бумаг. Позиция немного занижена, но я делаю ставку на возможное перемирие или ослабление санкций, поскольку ВТБ может стать основным бенефициаром такого развития событий.
Ростелеком
Моей второй покупкой акций стал национальный телекоммуникационный гигант "Ростелеком". Логика была аналогична логике ВТБ: я пользовался услугами TELE2, дочерней компании "Ростелекома". Компания была на слуху, занимала значительную долю рынка, поэтому нажатие кнопки "Купить" было интуитивно понятным.
Недавно, ознакомившись с результатами деятельности "Ростелекома" за 2024 год, я решил сохранить свои акции. Я считаю, что "Ростелеком" получит значительную выгоду от снижения процентных ставок Центральным банком, что снизит бремя процентных расходов компании. Кроме того, потенциальное IPO ее дочерних компаний в ближайшие год-два открывает еще один потенциал роста.
Меня всегда привлекала идея хранить капитал в "вечном металле" – золоте. Акции золотодобытчиков казались мне хорошим заменителем золота, предлагая дополнительный бонус в виде выплаты дивидендов. Это привело меня к тому, что в те первые месяцы я добавил в свой портфель "Полюс", крупнейшую золотодобывающую компанию в России.
Полюс
Первоначально я приобрел только 3 акции "Полюс". Однако после недавнего дробления акций количество этих 3 акций автоматически увеличилось до 30. Должен признаться, я немного жалею, что не купил еще 5000-6000 акций во время рыночной паники 2022 года, когда они торговались по значительно более низкой цене за акцию.
Полиметалл
Затем появился Полиметалл, еще один золотодобытчик, который поначалу произвел на меня даже большее впечатление, чем Полюса. Этому было несколько ключевых причин:
Более низкая цена: акции Полиметалл стоили значительно дешевле, чем Полюс (примерно в 8 раз дешевле!), что делало их более доступными для начинающего инвестора вроде меня.
Диверсифицированный бизнес: у Полиметалл был более диверсифицированный металлургический бизнес, основанный не только на золоте, но и на серебре и олове.
Дивиденды в долларах: Полиметалл регулярно выплачивал дивиденды в долларах, что в то время активно рекламировалось "гуру" рынка.
К сожалению, это превратилось в классический случай "ловли падающего ножа". Я постоянно снижал средние значения при падающем тренде, что в конечном итоге привело к исключению из списка и потере более 80% моего инвестированного капитала. Это был суровый, но ценный урок о важности тщательной проверки и управления рисками.
Норникель
"Норильский никель" (ГМК) был одной из самых популярных акций в 2019-2020 годах, известной своими щедрыми дивидендными выплатами и позицией ведущей "голубой фишки" среди металлургов. Я не смог устоять перед соблазном и добавил MMC в свое портфолио в конце 2019 года.
В то время MMC была "тяжеловесом" в моем портфеле, одна акция стоила более 22 000 рублей, что примерно соответствовало моему ежемесячному инвестиционному взносу на тот момент.
К счастью, мне удалось относительно удачно распорядиться этими инвестициями. Я несколько раз успешно входил в позиции и выходил из них, мне даже удалось продать GMKN в самом начале 2021 года, когда акции торговались выше 27 000 рублей. После этого я почти три года не торговал акциями и только в феврале 2024 года начал восстанавливать свои позиции в "Норильском никеле" по существенно иным ценам.
Маил.ру, ВК,Яндекс
Наконец, появилась компания Mail.ru, ныне известная как VK. На заре своей карьеры я чувствовал себя обязанным включить в свой инвестиционный портфель "прорывные" технологические компании – новое поколение российских ИТ. Кроме Яндекса и Mail.ru, на фондовой бирже было не так много предложений в этом секторе.
Я начал покупать VK сразу после ее IPO в 2020 году под тикером MAIL. На тот момент у меня не было аналитических способностей, чтобы должным образом оценить компанию, но у меня были деньги для инвестиций. Сегодня моя позиция упала на 86%, что является постоянным напоминанием о моей прошлой наивности.
Я даже наткнулся на опубликованный в Интернете скриншот, на котором кто-то просит помочь оценить его потери в позиции ВКОНТАКТЕ. Первоначальный постер потерял ошеломляющие 1,2 миллиона рублей. Я надеюсь, что у них хватило смелости сократить свои убытки вскоре после того, как они сделали этот снимок экрана; в противном случае к этому моменту их убытки выросли бы как минимум до 2 миллионов рублей.
Как вы можете видеть, мой первоначальный выбор акций был далек от общепринятых. Я не инвестировал в обычные акции, такие как Сбербанк, Лукойл или Газпром. Я верил, что смогу перехитрить рынок, если буду искать инвестиционные идеи в менее очевидных местах.
Оглядываясь назад, эти первые покупки могут показаться глупыми, и во многих отношениях так оно и было. Однако по мере того, как мой капитал таял, мои умственные способности начали расти. Я начал больше читать об инвестировании, изучать финансовые отчеты и фундаментальный анализ, а также разрабатывать свои собственные стратегии покупок и методы управления рисками.
Я считаю, что совершение ошибок и потеря денег - неизбежные аспекты становления успешного инвестора. Главное в том, что эти "платные уроки" ведут к накоплению опыта и более глубокому пониманию динамики рынка, а не к маржинальным требованиям и полному разочарованию. К сожалению, для многих, кто стремится к быстрому обогащению, последнее часто является реальностью.