Черный четверг 1929 года: как крах на Уолл-стрит погрузил мир в Великую депрессию.

Введение: Предчувствие катастрофы.

24 октября 1929 года — дата, навсегда изменившая мировую экономику. Всего за несколько часов "ревущие двадцатые" с их джазом и финансовой эйфорией закончились. Но как обычный осенний день стал точкой отсчета самого страшного экономического кризиса в истории?

В этой статье мы разберём:
Истинные причины краха — не просто "спекулятивный пузырь";
Хронологию кошмара — от Черного четверга до банковской паники 1933 года;
Почему обвалился не только рынок, но и общество;
Уроки 1929 года для современных инвесторов.

Изображение сгенерировано нейросетью

1. Предпосылки: почему 1920-е стали "пороховой бочкой".

Эпоха безудержного оптимизма.

После Первой мировой войны США переживали невероятный подъем:

• Промышленное производство выросло на 50%;
• Автомобили, радио и бытовая техника стали массовыми;
• Биржевые индексы удваивались каждые 3 года.

Но за фасадом процветания скрывались тревожные сигналы.

5 роковых факторов.

1. Кредитная пирамида:
   Акции покупали с плечом 1:10 (внести 10);
   Брокеры давали кредиты без проверок.
2. Перепроизводство:
   Заводы выпускали больше, чем люди могли купить;
   Склады были забиты непроданными авто и холодильниками.
3. Сельскохозяйственный кризис:
   Цены на пшеницу упали на 60% с 1925 года;
   Фермеры массово разорялись.
4. Банковская "русская рулетка":
   Из 25 000 банков только 1/3 контролировалась государством;
   Остальные выдавали рискованные кредиты под акции.
5. Международные долги:
   Германия платила репарации через американские займы;
   Круг замкнулся: США кредитовали тех, кто должен был платить им же.

2. Хроника катастрофы: четыре "черных" дня.

24 октября (Черный четверг).

• Открытие торгов: индекс Dow Jones упал на 11% за один час;
• Биржа напоминала сумасшедший дом:
  Толпы брокеров кричали и дрались;
  Телеграф не справлялся с заявками;
• Крупные банкиры (включая Чарльза Митчелла) экстренно собрались в J.P. Morgan & Co., влив $250 млн для стабилизации рынка

К вечеру панику удалось временно остановить. Газеты писали: "Кризис преодолен".

28 октября (Черный понедельник).

• Dow Jones −13%;
• Объем торгов — 9,2 млн акций (рекорд!);
• Первые жертвы:
  Брокер Джон Кеннеди (отец будущего президента) потерял $250 тыс.;
  В Чикаго инвестор застрелился прямо в брокерском офисе.

Изображение сгенерировано нейросетью

29 октября (Черный вторник).

• 16,4 млн акций продано — этот рекорд продержался 40 лет;
• Акции General Electric дешевле на 50%, чем 1 сентября этого же года;
• К закрытию рынок потерял примерно 500 млрд (в сегодняшних деньгах).

Последствия к ноябрю 1929 года.

• Индекс Dow Jones упал с 381 до 198 пунктов (−48%);
• 3 млн инвесторов разорены;
• Безработица подскочила с 3% до 9%.

3. Великая депрессия: как кризис стал глобальным (1930-1933).

Эффект домино.

1. Банковская паника:
   Вкладчики штурмовали банки, требуя деньги;
   К 1933 году рухнуло 9 000 банков.
2. Кредитный паралич:
   Выдача займов сократилась на 80%;
   Бизнесы массово закрывались.
3. Социальная катастрофа:
   Безработица 25% (12 млн человек);
   В Чикаго люди жили в трущобах из ящиков;
   Фермеры в Айове блокировали дороги, протестуя против конфискаций.

Роковые ошибки власти

• Повышение тарифов (закон Смута-Хоули 1930 г.) — мировая торговля рухнула на 60%;
• Отказ от золотого стандарта (1933) — девальвация доллара на 41%;
• Урезание госрасходов — вопреки логике Кейнса.

4. Уроки 1929 года: что актуально сегодня?

3 главных вывода.

1. Пузыри лопаются всегда — даже если "в этот раз всё иначе";
2. Кредитная экспансия = бомба замедленного действия;
3. Государство должно страховать системные риски.

Сравнение с кризисом 2008 года

В 1929 году:

Причина - Кредиты на акции;

Падение рынка − 48% за 2 месяца;

Ответ властей - бездействие;

Восстановление - 25 лет (до 1954).

В 2008 году:

Причина - Ипотечные облигации (по сути теже кредиты);

Падение рынка − 50% за 1,5 года;

Ответ властей - стимулы ($700 млрд );

Восстановление - 5 лет.

Заключение: Может ли это повториться?

Крах 1929 года не был "несчастным случаем" — это результат системных перекосов. Современные регуляторы учли те ошибки:
Жесткий контроль за маржинальной торговлей;
Страхование вкладов;
Антикризисные инструменты ФРС.

Но новая угроза — рынки криптовалют и shadow banking — напоминает 1920-е...

В комментариях предлагаю обсудить: какие современные активы больше всего похожи на "пузырь 1929 года"?