60 подписчиков

Продолжаем наблюдение, эксперты

17 апреля 202517 апр 2025

1 мин

Продолжаем наблюдение, эксперты. Акции Nvidia рухнули почти на 7% на фоне ужесточения экспортных требований Минторга США. Теперь поставки в Китай графических ускорителей H20 от Nvidia (да-да, те самые видеокарты для ИИ) строго лицензируются. Формально это значит, что каждая поставка должна получать одобрение американского регулятора. На деле это с большой долей вероятности говорит о полном ограничении экспорта ускорителей этой модели. Графические ускорители H20 были разработаны Nvidia еще в 2022 году в ответ на экспортные ограничения США на поставки в КНР ускорителей. По сути это версия GPU Nvidia H100, но с намеренно ограниченной производительностью. Проект оказался прибыльным: По оценкам экспертов, он принес от $12 млрд до $15 млрд дохода в 2024 году. СМИ сообщают, что на начало текущего года Nvidia располагала заказами на поставку H20 для нужд китайских клиентов на общую сумму $18 млрд. Сразу после заявления Минторга Nvidia сообщила, что понесет убытки до $5,5 млрд из-за новых о

Продолжаем наблюдение, эксперты.

Акции Nvidia рухнули почти на 7% на фоне ужесточения экспортных требований Минторга США. Теперь поставки в Китай графических ускорителей H20 от Nvidia (да-да, те самые видеокарты для ИИ) строго лицензируются. Формально это значит, что каждая поставка должна получать одобрение американского регулятора. На деле это с большой долей вероятности говорит о полном ограничении экспорта ускорителей этой модели.

Графические ускорители H20 были разработаны Nvidia еще в 2022 году в ответ на экспортные ограничения США на поставки в КНР ускорителей. По сути это версия GPU Nvidia H100, но с намеренно ограниченной производительностью.

Проект оказался прибыльным: По оценкам экспертов, он принес от $12 млрд до $15 млрд дохода в 2024 году. СМИ сообщают, что на начало текущего года Nvidia располагала заказами на поставку H20 для нужд китайских клиентов на общую сумму $18 млрд.

Сразу после заявления Минторга Nvidia сообщила, что понесет убытки до $5,5 млрд из-за новых ограничений. На этой новости акции Nvidia упали на 6,7%, сейчас падение продолжается: только за сегодня бумаги потеряли 2,7%. Капитализация ИИ-гиганта, который в ноябре 2024 года занял первую строчку списка самых дорогих компаний мира ($3,4 трлн, цена за акцию — $139,91), сейчас составляет $2,479 трлн. (цена за акцию — $101.60). Всего с начала года акции Nvidia просели на 20%, в то время, как по итогам 2024 года они скакнули на 171%.

По данным Bloomberg, CEO Nvidia Дженсен Хуан сегодня прибыл в Пекин. Издание уточняет, что топ-менеджер прибыл в Китай как частное лицо. Других подробностей нет.

Аналитики напоминают, что экспорт в КНР занимает до 10% от выручки Nvidia, и эта доля с учетом растущих инвестиций КНР в развитие ИИ должна была расти. Таким образом в следующем квартале выручка компании продолжит проседать.

Самое занимательное в этой истории — это то, что на складах Nvidia мертвым грузом лежат партии H20, которые в КНР больше вывезти не удастся. Не нарушая американское законодательство, по крайней мере.

Внимание, загадка: в какую страну поедут эти ускорители?