Всем привет!
Вот и минуло 5 лет с тех пор, как я в первый раз потными ручонками с небольшим волнением и предвкушая будущие прибыли отправил денежку (для меня тогда довольно приличную - 100 тыс. руб.) на брокерский счет, отлично помню, как это было - апрель 2020 года, самый разгар короны, все упало, я думал все быстро закончится, ценники отскочат, иксы казались неизбежными...
А по факту за это время я увидел (как и все остальные):
- глобальную эпидемию невиданного доселе заболевания;
- повсеместное закрытие границ по всему миру;
- массовые локдауны и остановку торговли и экономики в стране;
- крупнейший с окончания Второй мировой войны вооруженный конфликт, затрагивающий само существование страны;
- абсолютно беспрецедентные санкции в отношении нашей страны;
- проведение мобилизации, впервые с окончания Второй мировой войны;
- вооруженный мятеж;
- подрыв магистральных трубопроводов и нарушение экономических связей;
- идейные борцы за свободу повсюду оказались обычными грантососами (это я про закрытие USAID);
Не так я себе представлял будущее, не так...
Думаю этого вполне хватит на целое поколение инвесторов, и я считаю, не каждое поколение сталкивается с такими событиями... и ведь абсолютно точно, что это далеко не конец.
Но, тем не менее, несмотря на все это, счет потихоньку добрался до восьмизначных сумм (звучит-то как классно - да у меня на счете восьмизначная сумма, хотя, конечно, на 10 млн. руб. сейчас купить можно намного меньше, чем 5 лет назад. А 5 лет назад было ноль на счете). Читая смарт-лаб или что-то подобное, постоянно вижу - этот иксы делает, у другого 50% в месяц, один я глупый, околопассивный инвестор плыву вместе с рынком куда-то, так и хочется задать вопрос - ну что, стали миллиардером уже?)) За 5 лет уж точно должны были должны стать. Пока никто не сознался в этом) Но это ладно, так, лирическое отступление...
Что я понял за это время
Эволюцию моих взглядов можно проследить по годам:
2021 (осторожно, у многих подгорели пуканы и задымили пердаки)
2022
С годами открытий становилось все меньше (почти все они пришлись на 2021-2022 год), но, тем не менее, и за этот год я кое-что для себя открыл:
Источник денег на рынке - дураки
Всегда раньше думал, что рынок растет за счет естественного роста экономики, но это не совсем так, в значительной степени он растет и за счет притока денег разных не сильно продвинутых личностей, обреченных их потерять. Если почитать комментарии к статьям на любом ресурсе (Смарт-Лаб, Дзен, простигосподи Пульс), то можно сразу же увидеть толпы дурачья всех видов и мастей, иногда даже кажется, что вообще мир состоит только из них. Но это, разумеется, не так, а типичное когнитивное искажение - умные люди просто проходят мимо и не оставляют следов, в большинству дурачья надо всегда высказаться (и развеять все сомнения о себе). Разумеется, дурачье никогда не признается себе в том, что оно дурачье, поэтому выдумывает разные теории вроде а) брокер играет против меня б) заявки в стакане все полностью фейковые, на самом деле цены другие в) ценой управляет кукл и ему надо меня разорить (да, именно тебя, с депозитом в 10 тыс. руб.) и т.п.
А кто же отнимает деньги у дурачья? Правильно - те, кто торгует по какой-то системе (даже пассивные инвестиции - это система), либо извлекает прибыль от оборотов/стоимости активов (а это - брокеры, биржа, управляющие компании, депозитарии, регистраторы и т.п.). Как метко сказал Силаев - это Системные УЧАстники РЫнка, сокращенно СУЧAРЫ - вот они и обувают дурачков, а не какой-то фантомный кукл.
Примечание - есть еще один системный участник системы (хотя участником рынка его не назвать), который лезет в карман ко всем подряд - это налоговая
Самое забавное - пока я был околопассивным инвестором, я влияние этих СУЧAР не ощущал, но стоило мне соорудить активную моментум стратегию, как я ощутил их мощь в полной мере:
Простая математика - решим задачу с таким условием: пусть индекс за год вырастет на 15%, на сколько надо обойти рынок активной торговлей, чтобы это имело смысл?
Сделки я совершаю раз в месяц, тогда накладные расходы на торговлю в виде комиссий брокера и биржи: (0,06% х 2 х 12 + 0,01% х 2 х 12 = 1,68%), спреды в стакане ну пусть 0,1% х 2 х 12 = 2,4%, налоги (ведь тут нельзя будет применить льготу долгосрочного владения), пусть 2,5%, ну и прибыль какая-то минимальная за труды, хоть пара процентов - итого, чтобы это все имело хоть какой-то смысл, надо сделать альфу к рынку в районе 8-9% в год. Не только лишь все это могут, мало кто может это сделать, особенно из года в год)) Я кстати, тоже, пока не смог, поэтому активные стратегии остаются в статусе экспериментов))
И это заметьте, всего лишь при совершении сделок раз в месяц. Но дурачье, обо всем этом, в большинстве своем, даже не задумывается, не барское это дело))
В общем, дурачье обеспечивает функционирование системы в целом, без них все было бы гораздо грустнее, а тарифы брокеров и биржи были бы на порядок выше.
Взять меньше риска, чем можешь - тоже ошибка
То, что взять на себя больше риска, чем можешь унести, это ошибка (причем иногда она может иметь катастрофические последствия) я знал с самого начала, но вот в этом году допетрил и до того, что взять на себя меньше риска, чем можешь себе позволить - тоже ошибка. Хоть и не столь страшная, но, тем не менее, она тоже делает результат инвестиций меньше, чем могло бы быть.
Вообще надо сказать, я сильно недооценил свою стойкость (а чаще бывает наоборот), просадки 2022 года и заморозка 60% активов в фондах Финекса не отбили у меня желание инвестировать. Хотя надо сказать, просадка просадке рознь. Вот в 2022 - раз и все упало, если это пережил, дальше уже норм, а вот падение рынка 2024 года воспринималось куда болезненней (хотя кстати у меня просадки почти не было, так как темп пополнений портфеля примерно совпадал с темпом падения рынка) - это мне напоминало, как-будто ты ранeный, сидишь в засаде, а из тебя крoвь капля по капле уходит. Но вот пришел декабрь 2024 года и возместил все потери. Но многие его не дождались и распродали все на низах.
Этот год принес много новых мемов
Вроде таких:
- К борцу пришел прокурор (и заборол борца)
- Визит прокурора удваивает доходность облигаций компании, вне зависимости от валюты и сроков погашения
Все это весело, но когда смотришь со стороны, когда изнутри, то наверное не очень...
Чего удалось добиться
Самое главное - удалось создать какой-никакой капитал, который уже дает чувство небывалой свободы. Да, на 10 млн. руб. не проживешь всю жизнь, но такой запас уже позволяет вполне уверенно смотреть в будущее и не зависеть от капризов работодателя и клиентов (можно смело на все их безумные выходки посылать их лесом, не особо заботясь о том, что они про меня подумают). Передать словами, насколько это облегчает жизнь и психологическое состояние невозможно. Только ради этого определенно стоит инвестировать, чтобы можно было отправить на 3 буквы мудака, который вздумает тебе усложнять жизнь (количество сэкономленных нервов за счет отказа от общения с мудачьем тоже не поддается подсчету).
Точный подсчет доходности, к сожалению, затруднен, так как значительная часть активов оказалась в блокировке, причем часть в полной блокировке, часть можно продать на внебиржевом рынке, часть сейчас все-таки можно продать на бирже, хотя и с дисконтом и кривыми путями. В июне 2022 года волевым решением для себя обнулил всю стоимость замороженных активов и более их в расчете не учитываю (хотя это не совсем правильно). С этого момента доходность по XIRR оказалась немного выше, чем у индекса (спасибо золоту в портфелю и вычет по ИИСу учитываю в результате), а вот просадки ощутимо меньше (тоже спасибо золоту в портфеле, ну а также консервативной части портфеля).
Если считать по номиналу с самого начала инвестирования (апрель 2020 года), то я примерно при своих, если учесть в расчете замороженные активы по номинальной стоимости, то в плюсе миллиона на 3, но это не главное. Главное как раз то, что удалось создать капитал в принципе (и я не могу сказать, что я чем-то жертвовал ради этого). 5 лет назад его не было, а теперь он есть. Сильно подозреваю, что большинству "иксовиков" это сделать не удалось и они в основном находятся в той же точке, что и раньше. В этом плане рынок удалось обойти.
Ну, короче, дисциплина и мотивация решают куда больше, чем все остальное вместе взятое)) Тут я молодец, есть за что похвалить - за 5 лет ни разу не пропустил ежемесячное пополнение счета)) Думаю, мало кто так может, хотя, стоит сказать, азарт уже давно прошел, инвестирование превратилось в рутину. Сейчас, правда, соорудил себе несколько моментум стратегий, но это все эксперименты на небольших суммах, чисто для поддержания интереса и мозг размять немного))
Выводы
А их не будет, каждый сам творец своей жизни, и как сказал классик - во всех наших бедах виноваты мы сами. Стоит это только осознать, а не перекладывать ответственность на кого-то другого, как вы посмотрите на мир совершенно под другим углом.