Оценка компании $MDMG по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $MDMG по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =(-0.57)

ROE (за 5 лет) 2020=21.4% 2021=26.7% 2022=22.4% 2023=22.6% 2024=32.5%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=34.6 2024=30.6

Капитализация за базовый год 67.5 млрд ₽

Балансовая стоимость 28.4 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=(-9.02) 2024=(-6.05)

EPS 2020=55.9 2021=81.2 2022=79.9 2023=104.1 2024=132.2

Р/BV = 2.38

Р/Е = 6.8

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.187

💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(21.4% +26.7% +22.4% +22.6% +32.5%))/5= 25.12% > 15%

📍1 балл

✅2. Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

(-0.57) < 3

📍1 балл

✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

236> 15%

📍1 балл

✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет:125% > 15% (3г.)

📍1 балл

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(1010/(79.9 +104.1+ 132.2)/3)= 9,58 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

67.5 млрд ₽/28.4 млрд ₽ =2,37 > 1,5

📍0 баллов

✅7. Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023=34.6 > 2024=30.6

📍0 баллов

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

отрицательный

📍1 балл

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 > 6,8 > 5

📍0.5 баллов

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

2.38 > 1

📍0.5 балла

🚨Итого 7.0 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 1200 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек