Введение: почему инвесторы следят за АЛРОСОЙ
АЛРОСА сохраняет позиции одного из мировых лидеров алмазодобычи, контролируя около 25-30% мирового рынка в 2025 году. Компания остается ключевым игроком для инвесторов, интересующихся сырьевым сектором. В этом материале - детальный разбор текущего положения и перспектив на ближайшие годы.
Текущее состояние компании в 2025 году
Основные направления деятельности:
- Добыча алмазов на месторождениях Якутии (более 90% добычи) и Архангельской области
- Огранка и продажа алмазного сырья
- Геологоразведочные работы на новых перспективных участках
Финансовые показатели 2025 года:
- Выручка: 340-360 млрд рублей (прогноз)
- Чистая прибыль: 95-105 млрд рублей
- Долговая нагрузка: коэффициент Net Debt/EBITDA около 1.0x
- Капитальные вложения: 50-55 млрд рублей
Дивидендная политика:
- Сохраняется выплата 50% чистой прибыли по МСФО
- Ожидаемая дивидендная доходность: 9-11% годовых
- Планируемые выплаты на акцию: 48-52 рубля за 2025 год
Ключевые факторы влияния в 2025 году:
1. Динамика цен на алмазы - после коррекции 2024 года ожидается стабилизация
2. Спрос со стороны ключевых рынков (Индия, Китай, ОАЭ)
3. Реализация программы импортозамещения оборудования
4. Развитие сотрудничества с азиатскими партнерами
Прогноз на 2026 год: основные тренды
Отраслевые перспективы:
- Постепенное восстановление спроса на ювелирные алмазы
- Рост потребления технических алмазов в промышленности
- Усиление позиций на азиатских рынках
Ожидаемые финансовые результаты:
- Выручка: 370-400 млрд рублей (+8-12% к 2025)
- Чистая прибыль: 105-120 млрд рублей
- CAPEX: 55-60 млрд рублей (развитие новых месторождений)
Потенциальные риски:
1. Новые санкционные ограничения
2. Снижение цен на алмазы из-за избытка предложения
3. Удорожание добычи из-за инфляции
4. Технологические сложности на старых месторождениях
Инвестиционные рекомендации:
Для долгосрочных инвесторов:
- Привлекательная дивидендная доходность
- Возможность роста котировок при улучшении рыночной конъюнктуры
- Стратегическое значение компании для экономики
Для краткосрочных инвесторов:
- Высокая волатильность из-за сырьевой специфики
- Зависимость от внешнеполитических факторов
- Цикличность алмазного рынка
Заключение: перспективы на 2025-2026 годы
АЛРОСА остается одной из самых интересных сырьевых компаний на российском рынке. В 2025 году акции могут показать умеренный рост на фоне стабилизации алмазного рынка. Основные драйверы в 2026 году - развитие сотрудничества с азиатскими странами и реализация новых проектов. Инвесторам стоит учитывать высокие дивиденды, но не забывать о рисках сектора.
Для тех, кто рассматривает АЛРОСУ в свой портфель, рекомендуем:
1. Оценить свою готовность к сырьевой волатильности
2. Рассматривать акции как часть дивидендной стратегии
3. Следить за отчетами компании и динамикой цен на алмазы
4. Дозировать долю в портфеле (не более 5-7% для диверсификации)
Какие факторы, по вашему мнению, будут главными для АЛРОСЫ в 2026 году? Делитесь своими мыслями в комментариях.