Повторял, повторяю и буду повторять - в инвестициях гораздо важнее сберечь заработанное и защитить его от инфляции, чем удачно выбрать какую-то бумагу или определить конкретную точку входа.
📈Многочисленные исследования и беспристрастная статистика показывают, что человек, который просто систематически инвестировал средства в низкорисковые инструменты под проценты чуть выше инфляции, в 95% случаев на длинной дистанции обгоняет трейдеров, постоянно совершающих сделки в поисках повышенной доходности.
🔔Подписывайтесь на мой телеграм, у меня ежедневно выходят посты о происходящем на рынке и обзоры на инвестиционные инструменты.
Из-за высоких ставок на денежном рынке, фонды ликвидности в прошлом году стали мега-популярными у инвесторов, и объемы вложений в них стремительно росли с каждым месяцем. В феврале я сделал обзор лучших фондов денежного рынка на Мосбирже.
👇Самые популярные из таких фондов и остатки в них по состоянию на конец 2024 года:
● LQDT Ликвидность (ВИМ) - 359,1 млрд ₽
● SBMM Сберегательный (УК Первая) - 260 млрд ₽
● AKMM Денежный рынок (Альфа-Капитал) - 201,9 млрд ₽
● TMON Денежный рынок (Т-Капитал) - 75,5 млрд ₽
● AMNR Накопительный (АТОН) - 34,9 млрд ₽
● BCSD Денежный рынок (БКС) - 18,3 млрд ₽
Я начал использовать БПИФы ликвидности в своей биржевой деятельности ещё в 2020 г., а в начале сентября 2023 вышла самая популярная статья про фонд LQDT во всем Рунете по количеству прочтений. С тех времён ставка выросла почти в три раза — с 7,5% до 21% годовых.
📈Вечный двигатель для денег
В комментариях до сих пор встречаю вопросы, есть ли в фондах ликвидности эффект сложного процента. Разумеется, есть - каждый день новый процент доходности начисляется уже на увеличенную сумму с учетом капнувшей за сутки прибавки.
⚙️Получается почти что идеальный "вечный двигатель": ваши деньги работают под актуальную ставку ВСЕГДА, а вам ничего для этого не нужно делать. Каждый день проценты капают на проценты, на следующий день - на новые проценты, и капитал растет не линейно, а с постепенным ускорением. Прямо как на тех самых красивых графиках про силу сложного процента.
Я вообще считаю, что БПИФЫ денежного рынка с низкими комиссиями - это гениальнейшее рыночное изобретение. Идеальный вспомогательный инструмент для ленивого консервативного инвестора вроде меня.
💰Лучше вкладов
Фонды ликвидности заметно обогнали средние вклады по доходности в прошлом году.
Например, те кто разместил вклад сроком на 12 мес. в самом начале 2024 года, заморозили свои деньги и получили по нему только 13-14% доходности (да, такие ставки тогда были). А инвесторы, запарковавшие свободный кэш в фонд денежного рынка, заработали около 18,3% годовых.
При этом в течение этого года они могли спокойно пополнять такой счет или частично выводить средства без каких-либо потерь.
⛔Минусы фондов ликвидности
Конечно, у фондов денежного рынка есть негативные стороны и риски. Банк России предупреждает о следующих потенциальных рисках вложений в такие фонды:
1️⃣Они не подпадают под систему страхования вкладов.
В отличие от вкладов, где государство через АСВ гарантирует возврат 1,4 млн ₽ вместе с процентами в каждом банке, в БПИФы мы инвестируем без всяких гарантий. Их надежность в том, что они основаны на краткосрочных сделках РЕПО с центральным контрагентом, а залоговым активом являются самые надежные ценные бумаги в стране - ОФЗ.
2️⃣Существует риск ликвидности при массовом оттоке средств.
Фонд воспринимается многими инвесторами как безрисковый инструмент, хотя это не так. Если одномоментно будет очень много продаж, то фонд не сможет обеспечить ликвидность и быстрый возврат денег - ведь деньги пайщиков находятся в "работе".
🚫У банка-контрагента могут быть проблемы с ликвидностью, т.е. не быть денег для возврата долга. Тогда в дело вступает залоговое обеспечение. Но вопрос - как быстро оно будет реализовано.
Банк России дает ссылку на статью 2022 г., в которой международный опыт подтверждает, что фонды денежного рынка периодически сталкиваются с массовым оттоком средств в случае стрессовых ситуаций на рынке.
🌍Например, в Еврозоне и США (2007–2008, 2011, 2020 гг.), Китае (2013 г.), ЮАР (2014 г.) и Японии (2001 г.). Описанные эпизоды приводили к ограничению ликвидности данных фондов и убыткам для конечных инвесторов.
Обычно инвесторам требовалось время, чтобы вернуть свои средства. Причины две - нехватка ликвидности у фонда и реализовавшийся кредитный риск (дефолт эмитента, которому фонд дал деньги). Яркий пример кредитного риска - кризис 2008 года, который из ипотечного превратился в банковский.
✅Однако отмечу, что даже во время самого серьезного рыночного кризиса в новейшей истории РФ (начало CBO), фонд LQDT отлично выдержал испытание. Точечная просадка была лишь в моменте, а затем маркет-мейкер полностью восстановил ситуацию. На графике этого даже не видно.
🎯Подытожу
При жесткой ДКП и высоких ставках в экономике (например, как у нас сейчас, когда ключевая ставка в 2 раза превышает номинальную инфляцию), БПИФЫ денежного рынка - это отличный инструмент для передержки денег. Минимум усилий при максимуме ПОЧТИ безрисковой доходности.
⚠️Однако негативные эффекты всё же есть, и самые очевидные - это комиссии УК, а также торговые комиссии, которые снижают доходность. Поэтому на короткий срок (несколько дней) в такие фонды инвестировать невыгодно.
Большой скрытый риск - риск ликвидности при кризисе, когда у фонда в моменте может просто не хватить средств. Ещё есть инфраструктурный риск, при котором биржа может приостановить работу (вспоминаем март 2022), и вы временно потеряете доступ к своим деньгам.
🩰Короче, фонды ликвидности – это как удобные домашние тапочки: не модно и не быстро, зато надежно и комфортно. Но если мечтаете о пресловутом красном "Феррари", придётся рискнуть чем-то посерьёзнее и вкладывать в более волатильные активы. Однако не забывайте, что даже владельцы спорткаров ценят уют и иногда ходят в домашних тапках.
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с ещё большей доходностью и БЕЗ брокерских рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 20-30% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KPv33 (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840, erid=LjN8KPv33
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А вы держите средства в фондах ликвидности?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#фонды #LQDT #SBMM