Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Долго не знал как подступиться к этой теме, вроде все три лидера нашей чёрной металлургии уже отчитались за 2024 год, а Северсталь уже даже за первый квартал 2025 года успела опубликовать отчётность.
Сперва не хотел писать так как был под эмоциями, а информацию надо взвесить и обдумать, потом закрутился на работе, а тема щекотливая и требующая сосредоточенности.
Вот вроде выходные, а значит можно сделать кой-какие выводы по итогу выхода отчётности металлургов и с вашего позволения высказать свои мысли по поводу акций данных компаний.
Все три компании показали по итогу года снижение практически по всем показателям, и многие им это ставят в укор, мол хуже чем в прошлом году, но есть одно но, все три компании отработали с прибылью и прибыль у всех миллиардная, а по мне так это уже хорошо, это если смотреть глобально.
С точки зрения инвестирования надо понимать, что металлурги яркие представители так называемого цикличного бизнеса, когда мировая экономика на подъёме, то и металлурги на коне, показывают рекордную прибыль, платят щедрые дивиденды, но проходит короткий промежуток времени и всё меняется, спад в мировой экономике или в экономики нашей страны и металлурги привыкшие к жирным "поступлениям" в щедрые годы, начинают отказываться от выплат и ждать разворота экономики. Они же вчера получали условно лярд, а завтра пол лярда, им кажется очень мало и уходят в тень.
Но при этом надо понимать, металлургия очень востребованная отрасль и она как пользовалась популярностью, так и будет пользоваться популярностью и дальше, поэтому работать металлургам не переработать.
Моё мнение по металлургам:
Сейчас металлурги торгуются относительно дёшево по сравнению хотя бы с ценами годом ранее, цены где-то сложились в 2 раза, если основная масса голубых фишек практически отыграли падение 2024 года, длившиеся большую часть года, то металлурги нет, текущие цены очень далеки от пиков мая прошлого года.
И у многих возникает вопрос, а есть ли смысл покупать акции металлургов, ведь вчера они условно стоили две тысячи, а сейчас всего тысячу. И самое главное, можно ли на них заработать.
Моё мнение следующие, лично я полностью продал все акции металлургов, хотя по ним была приличная позиция особенно по НЛМК, основная причина это именно цикличностью бизнеса, то плачу дивиденды, то не плачу, а у меня нет желания ждать 2-3 года, чтобы потом урвать кусок, и снова ждать, хочется как-то стабильности.
Поэтому лично моё мнение, металлурги хороши для так называемой спекуляции, сегодня купил через время продал, на длительный промежуток времени желания задерживать акции данных представителей нет.
Но вот пришло ли время формировать по ним позицию большой вопрос, с фундаментальной точки зрения, у металлургов сейчас времена не лучшие, мировой спад в экономике, и самое страшное в Китае, а китайская металлургия заткнет весь мир за пояс.
К примеру наши металлурги производят около 70 млн. тонн стали в год, на всех и мы 6-е в мире, а Китай на первом месте с производством более 1 млрд. тонн стали, он один производит больше, чем все остальные представители первой десятки, и металлурги Китая активно демпингуют цены на мировом рынке, хотя раньше внутренний рынок Китая потреблял всё своё ещё и импортировал, а теперь наоборот металлурги Китаю экспортируют на другие рынки, особенно на европейский.
На внутреннем рынке так же дела идут не лучшем образом, из-за жёсткой кредитно-денежной политики и высокой ставки кредитование сходит на нет, вместе с ним и приобретение дорогостоящих покупок откладывается, это всё больно бьёт по строительству, а они в свою очередь на металлургический сектор.
Всё это негативно сказывается на отчётах металлургов, а в купе с затеянной инвестиционной программой у Северстали вообще свободный денежный поток ушёл в минус, а именно на неё ориентируются другие металлурги при выплате дивидендов, а следовательно пока ждать от наших металлургов хорошего ни чего не стоит.
По логике вещей, пока входить в металлургов с целью набора позиции рановато, но не кто не отменял эффекта переговоров и возможного взрывного роста котировок, и я не исключаю, что и наши три сестры улетят вместе с рынком, хотя особого повода для роста с точки зрения финансов нет.
Для себя решил, пока туда не лесть, отчёты мне не нравятся, конъюнктура рынка тем более, рисков очень много, а вот эффект от возможной сделки может со временем и сойти на нет.
Вот такая моя позиция по нашим трём сестрам чёрным металлургам, может конечно она и не правильная, но я не претендую на истину в последней инстанции, это мои средства и я ими распоряжаюсь по своему усмотрению, а вы распоряжаетесь своими средствами по свою усмотрению.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.