Если вы только присматриваетесь к фондовому рынку или делаете самые первые шаги в качестве инвестора, то будет совсем не лишним прочитать про термины и понятия, с которыми вы столкнетесь обязательно.
При этом предлагаю следующую структуру статьи: характеристики финансового инструмента, рынка, рыночного движения, вашего портфеля (или торговой позиции).
Разговор пойдет с позиций инвестора-практика с большим рыночным стажем. Поехали!
Характеристика инструмента
🟢 Акция и Эмитент — бездокументарная эмиссионная ценная бумага, закрепляющая набор прав ее владельца в отношении акционерного общества (эмитента), ее выпустившего.
Вопреки расхожему мнению, акция не является долей в бизнесе. Да, вас приглашают на годовое и внеочередные собрания акционеров, где вы можете проголосовать по вопросам повестки, но все решит главный акционер.
Для миноритарного акционера эти кусочки прав на управление обществом и права на имущество при ликвидации ничего не стоят. И покупают акцию ради дивидендов, а также ради перспективы роста ее биржевой котировки.
🟢 Дивиденды — денежные выплаты за счет чистой прибыли общества. Дивиденды могут быть годовые и промежуточные (полугодовые и за квартал) и выплачиваются при выполнении компанией требований дивидендной политики в отношении величины чистого денежного потока, размера долга, суммы чистой прибыли общества.
Однако дивиденды не гарантированы, каждый раз решение о выплате должно быть принято на общем собрании акционеров, с указанием даты составления списка лиц, имеющих право получить эти дивиденды.
🟢 Самые важные корпоративные решения — вопросы реорганизации общества, объявление дополнительной эмиссии (как правило, отрицательное событие для котировки, ведь размывается доля нынешних акционеров), байбэк (положительное событие, так как означает покупку эмитентом своих же акций на бирже, с повышением котировки).
🟢 Голубые фишки — акции российских эмитентов с самой высокой капитализацией и соответственно самой высокой долей в биржевом индексе, входящие в первый биржевой эшелон.
Начинать инвестировать лучше с популярных голубых фишек (Газпром, Лукойл, Роснефть, Сбербанк), так как их рыночные движения более техничны, к ним можно применять различные технические индикаторы (скользящие средние, диапазон ATR и другие). К тому же однотипные действия большого количества инвесторов и трейдеров создают работающие паттерны, которых нет в акциях других эшелонов.
С приобретением рыночного опыта можно добавлять сделки с акциями других эшелонов.
В любом случае стоит изучить наш курс по инвестированию, так как обо всем в одной статье не расскажешь.
🟢 Облигация — долговая ценная бумага, предполагающая возврат в установленный срок ее номинальной стоимости, а также выплату купонного дохода. Самые надежными считаются облигации, выпускаемые государством и крупнейшими российскими компаниями.
Характеристика рынка
🟢 Ликвидность — возможность продать актив на большой объем в короткие сроки с небольшим отклонением от текущей рыночной котировки. Иными словами, готовность крупных игроков поддерживать спрос по текущим ценам, куда цена, туда и спрос.
В смутное время рыночный спрос не следует за ценой, и распределяется по ценовой шкале неравномерно, поэтому попытки продать обычный объем понижают цену больше обычного, увеличивая волатильность инструмента.
🟢 Волатильность — повышенная изменчивость и амплитудность рыночных движений. Часто имеют ввиду только увеличенный размах колебаний цены, но также имеет огромное значение то, что движение часто меняет направление, и при этом проходит в каждую сторону увеличенное расстояние по сравнению со средними значениями. Условно, имеем не обычные +3% и потом -1%, а размашистую проторговку +5%, потом -3%, снова +3%, и потом -5%.
Для инвестора волатильный рынок означат повышенные риски.
Характеристика движения
🟢 Восходящий тренд — устойчивое объемное движение цены вверх, имеющее целью перевести цену в новый самый высокий ценовой диапазон, как правило, выше ожиданий рыночной публики.
Тренд характеризует плотный контроль крупных игроков за восходящим движением, все проливы и откаты быстро выкупаются на всех основных торговых периодах.
То есть вы открываете дневной, недельный, месячный график и видите уверенное восходящее движение из растущих свечей.
🟢 Падение — спекулянтская игра на понижение (-10-15%), которая иногда приводит к распродаже инвесторских позиций с увеличением минуса до -20-25% и больше.
Вопреки расхожему мнению, тренда вниз не существует. Суть тренда — максимально удалить цену от начала движения, на падении таких целей никто не ставит: спекулянты заинтересованы в умеренном снижении, чтобы снова зайти в акции, инвесторы продают вынужденно и ограниченно.
Как правило, большие падения вызваны неожиданными негативными новостями большого масштаба, что случается редко.
Характеристика портфеля или торговой позиции
🟢 Торговый риск — негативные последствия от вероятностного события, приводящие к потере денег, прибыли, доходности. Торговые риски сопровождают и биржевое инвестирование, и биржевую торговлю, и ограничиваются в теории финансов прежде всего через диверсификацию.
🟢 Диверсификация — одновременное взятие позиций в разных инструментах.
Вместо покупки одной акции, вы покупаете 4-6 акций из разных секторов. В этом случае вы намного ближе к следованию за растущим биржевым индексом, так как одна акция может в неблагоприятный для себя момент сильно отставать от рынка.
🟢 Средневзвешенная цена позиции — среднее арифметическое значение из нескольких покупок в расчете на одну акцию. Купили 1 акцию по 130, две по 100, средняя будет 110.
🟢 Усреднение — совершение нескольких входов в сделку в одном направлении с улучшением (если цена идет против вас) или ухудшением средневзвешенной цены (если вы добираете в направлении движения) относительно первого входа.
В случае выше вы усреднились, и получили среднюю 110, что лучше цены первого входа 130, но ваша общая позиция в минусе, возрос риск получить больший убыток.
Если вы купили 2 акции по 100, а потом 1 акцию по 130, то средняя у вас тоже будет 110, но она будет хуже цены первого входа 100, но при этом общая позиция будет в плюсе. Однако возрос риск потери прибыли.
Вывод: при инвестировании лучше не усредняться. Риски возрастают точно, а будет ли увеличенная прибыль — неизвестно.
Больше нюансов и инвесторских приемов в нашем курсе по инвестированию, не откладывайте его изучение.