Всем привет! Что влияет на стоимость акций? Цена акции это результат сложной биржевой игры и взаимодействия множества факторов. Для долгосрочного инвестора понимание этих процессов — ключ к успеху на бирже.
Во-первых, финансовые показатели компаний. Чем лучше бизнес показывает себя — прибыль, рост выручки, дивиденды — тем выше интерес инвесторов, а с ним и цена акций растет. Но всё не так просто. Даже при хороших показателях глобальные события, такие как кризисы или геополитика, могут утянуть акции вниз. В этом случае актив называется перепроданным.
Во-вторых, макроэкономика. Высокие процентные ставки, инфляция или рост ВВП могут как разогнать, так и притормозить рост акций. При высоких ставках логично держать деньги на депозите, а не в рынке.. А ещё есть спрос и предложение — чем активнее инвесторы покупают, тем выше цены. Т.е. рост провоцирует рост... Ну а как Вы думали?! Инвесторы и трейдеры - народ эмоциональный!
Нельзя забывать и о психологии. Позитивные новости разгоняют бычьи настроения, а паника заставляет рынок продавать. Иногда поведение рынка похоже на массовый безумный танец, где каждый увлечен общим ритмом, даже если это движение в пропасть...
Важено помнить: рынок сложен и многослоен. Здесь нет магических формул. Однако понимание факторов, которые формируют цену акций поможет принимать более обоснованные решения.
Ниже список из 15 факторов, которые влияют на цену акций.
15 факторов, которые влияют на то, сколько стоят акции
Финансовые показатели компании
Прибыль, выручка, дивиденды и маржинальность бизнеса определяют привлекательность акций. Стабильный рост бизнеса способствует повышению цены.
Макроэкономические условия
Динамика ВВП, инфляция и уровень безработицы формируют общий инвестиционный климат.
Процентные ставки
Высокая ключевая ставка делает облигации более привлекательными, что может снижать спрос на акции.
Глобальные события
Политические кризисы, войны, пандемии и природные катаклизмы могут вызывать резкие колебания цен.
Отраслевые тренды
Технологические прорывы, законодательные изменения или успехи конкретной отрасли влияют на акции компаний из этой сферы.
Спрос и предложение
Если акции активно покупают, цена растет; если продают — снижается. Это основной рыночный механизм.
Инфляционные ожидания
Если ожидается рост инфляции, это может оттолкнуть инвесторов от акций в пользу более стабильных активов.
Психология инвесторов
Эмоции, паника или эйфория формируют стадное поведение, что порой приводит к иррациональным движениям рынка.
Рыночные настроения (тренды)
На бычьем рынке цены растут, а на медвежьем — падают. Настроения участников определяют направление движения.
Геополитические риски
Санкции, торговые войны или изменения в международных отношениях могут повлиять на отдельные компании или целые отрасли.
Курсы валют
Ослабление национальной валюты влияет на компании, работающие с импортом, снижая их конкурентоспособность.
Уровень долговой нагрузки компании
Высокий долг делает компанию уязвимой к изменению процентных ставок и ухудшению экономической ситуации.
Инновации и исследования
Компании, активно развивающие новые технологии, могут привлекать внимание инвесторов и повышать свою рыночную стоимость.
Репутация компании
Скандалы, негативные новости или утрата доверия инвесторов могут резко снизить стоимость акций.
Финансовая политика государства
Бюджетные расходы, налоги и стимулы для бизнеса могут как поддерживать, так и тормозить рост акций.
Не тешьте себя: это не все. Существуют сотни базовых факторов, которые влияют на цену акций и тысячи!!! косвенных, которые влияют опосредованно. Тем не менее, для долгосрочного инвестора важно выделять именно те факторы, которые не учитывают рыночный шум (текущие всплески и падения) и ориентированы на длинный горизонт. И, я не открою секрет, речь идет про те факторы, которые связаны с бизнесом компании.
Можно ли во всем этом разобраться?
Прежде всего дайте себе ответ на вопрос: а какой Ваш личный горизонт инвестирования? Может быть это 3 года или 5 или даже 10 лет. Может быть Вы действительно долгосрочный инвестор и формируете свой портфель на 15-20 лет или даже дольше?
Давайте сразу на примере. Считаете ли Вы, что определять цену компании Нвидиа через год и через 20 лет будут совершенно разные факторы? Определенно да. Во-первых мы должны предположить, что Нвидиа выживет как минимум эти самые 20 лет. Во-вторых, мы же догадываемся, что чем более длинный горизонт инвестирования мы рассматриваем, тем больше мы заинтересованы понимать фундаментально обоснованную цену, а не увлекаться нарративами спекулянтов...
Что это значит на практике. Сейчас идет хайп нейросетей. GPT, генеративные модели и прочее заставляет глаза инвесторов, трейдеров и аналитиков гореть от восторга! Но будет ли это продолжаться 10 лет? Или же 20 лет? А может быть рынок насытится и все увлекутся биопротезами или путешествиями на Марс?
Тем не менее, моя мысль в том, что факторы, которые оказывают цену на акции они прежде всего связаны с самими бизнесом. Да, спекулянты могут разогнать цену, но это надбавка (или скидка) она всегда идет к справедливой стоимости. Есть скидка - покупаем. Есть надбавка - продаем. Или просто держим и наслаждаемся правильно сформированным портфелем. Суть для долгосрочного инвестора все равно в определении этой самой справедливой цены. А тут востребованность технологии, глубина рынка, объем продаж, маржинальность, прибыль, выручка, конкуренты... Поэтому долгосрочник прежде всего смотрит на фундаментальные факторы, опеределяющие цену акций. А их не более двух десятков. Поговорим в следующий раз более подробно!
Всем хороших выходных!
Берегите депозиты - инвестируйте с умом!
Олег (Инвест Тоник)
*********************Присоединяйтесь!
💎 ТГ КАНАЛ 💎- Основной канал, стратегия
LONG2040 - Группа по стратеги
LONG RUSSIA - Группа по российским акциям
Инвестиции в страны Персидского залива: LONG DUBAI