Приветствую всех на своем канале!
Сегодня рассмотрим еще одно утверждение, которое становится заблуждением. Касаться это будет все того же правила покупать акции по графику. Как знают мои читатели, сам являюсь ярым противником таких покупок. Но, утверждал и утверждаю, что инвестиции должны носить систематический характер. Инвестирую всегда но, акции покупаю в определенное время.
Есть утверждение, которое пытаются выдвинуть в качестве оправданности покупок акций по графику, невзирая на цену и доходность. Оно заключается в том, что акции нужно покупать сразу, что бы защитить вложения от инфляции (так тоже бывает но, этот случай рассмотрим позже). С одной стороны логика в этом присутствует. Инфляция, это увеличение стоимости за товар или услугу без увеличения качества объема. Следовательно, то, что вчера можно купить дешевле, сегодня под действием инфляции будет стоить дороже. Чем спрашивается акция хуже? Да, в общем, она ни чем не хуже. Но, просто акция не товар. Акция, это инструмент. Как сейчас могут убедиться все без исключения, при росте ключевой ставки акции дешевеют. Обусловлено это снижением доходности по ним. Инвестор, перед тем как приобрести ту, или иную бумагу должен самостоятельно посчитать актуальность покупки, а не следовать учениям из блогов. Делая как кто-то, вы повторяете чужие ошибки. Инвестор может взять за основу статистические данные из прошлых показателей. Сейчас говорю о дивидендных выплатах. Не раз уже говорил, что это один из самых примитивных и, тем не менее, не худших способов определить актуальность покупки. Мы просто берем размер дивидендов за прошлый год и высчитываем доходность на текущую цену акции по формуле:
Д = РД / ЦА х 100.
Д – доходность.
РД – размер дивидендов.
ЦА – цена акции.
Таким образом, вы получите соотношение цены и доходности. На основании этого уже можно делать какие-то выводы. Это пока еще нет отчета компании, либо вы все равно не собираетесь в нем разбираться. Если на данный момент полученное по нашей формуле соотношение даст менее 16 - 18% то, покупку лучше отложить. Хотя, это только мой план действий. Каждый сам для себя делает выводы и принимает решения. Если же значение будет больше то, с определенной долей вероятности в следующем году вы получите доходность не хуже всего рынка, а возможно и лучше. На это, конечно же, в первую очередь будет влиять переменная в лице ключевой ставки и причин, которые на нее влияют. Теперь к основной теме.
Соотношение инфляции к ценам на акции.
Год назад ключевая ставка была на более низком уровне. Доходность по вкладам соответственно тоже. Доходность по накопительным счетам не превышала 4-5%. При этом акции стоили дорого. Инфляция начала свой разбег. Как следствие повышение ключевой ставки. Рост ключевой ставки потянул за собой рост доходности по вкладам. Соответственно и по накопительным счетам. У меня резерв лежит на накопительном счете, который сейчас дает доходность в 10% годовых. Он мне удобен т.к., не влечет за собой ни каких последствий и обязательств. Деньги с него мне доступны в любой момент без потери накопленных процентов. С ростом ключевой ставки, акции потеряли свою актуальность в доходности. Можно открыть графики многих компаний и в этом убедиться. Следовательно, как уже много раз обсуждали, они потеряли и в цене. Теперь обратите внимание на соотношение. Доходность по простым инструментам вверх типа депозитов и накопительных счетов, а цены на акции вниз. Из этого следует следующее утверждение: Если вы не купили акции дорого и сохранили деньги в других надежных инструментах типа депозитов и коротких облигациях то, вы не потеряли их. Их покупательская способность при росте ключевой ставки увеличилась. Пытаюсь рассказать это утверждение более простым языком.
Год назад на накопительном счету у мены предположим было 200000р. Доходность 5%. Сумма процентами в год 9000р. В месяц 750р. Один лот акции НЛМК 1729,4р. Стоит учесть, что это было минимальное значение на 30 ноября 2023г. Средняя цена была выше. Ежемесячно мне на счет приходили проценты в размере 750р. Как вы видите на один лот НЛМК, мне не хватало. Конечно, есть другие акции, которые имеют более низкую цену но, мы рассматриваем этот пример. Теперь давайте посмотрим, что у нас получается сегодня. Теперь тот же счет и с той же суммой дает 10% годовых. Это уже 20000р. в год. В месяц получается 1667р. Смотрим на акции НЛМК. Их цена на сегодня 1330р. Хватает ли мне на то, что бы с этих процентов купить один лот? Хватает! Инфляция дала большую доходность по вкладу, и снизила доходность по акции, тем самым уводя ее стоимость вниз. Надеюсь, что пример получился очень наглядным.
У меня средства лежат не только на таком счете. Как говорил, там лежит оперативный резерв. Средства, которые отводятся на инвестирование, по графику поступаю на брокерский счет несколько раз в месяц. Это зависит от источников, из которых они приходят. Сюда входят доходы от разных видов деятельности, отчисления от зп, кэшбэк, и те же проценты с накопительного счета. Средства, которые генерируют брокерские счета, остаются на них. Разница только в том, на какой их переведу. У меня разные счета для акций и облигаций. Если рынок акций растет то, средства идут в облигации. Там они работаю, и приносят свои купонные выплаты. На них покупаю новые облигации, и они также работают. Если же рынок имеет вид как сейчас то, средства поступают на счет с акциями. Сейчас самое время покупать именно их.
Как вы видите из описанных мной примеров, то мои средства инфляция не съела. Более того, не купив акции тогда дорого, смог увеличить свою покупательскую способность. Таким образом, рост ключевой ставки мне на руку. Даже получается на этом заработать. Сейчас за счет увеличения количества акций. Потом за счет отдачи от этих акций.
Вывод.
Утверждение, что деньги нужно вкладывать в акции сразу, что бы их не съела инфляция – не верное! Это еще одно заблуждение. В том, что это именно заблуждение, думаю, смогли убедиться все. И еще раз проговорим почему:
– в период роста ключевой ставки, простые финансовые инструменты генерируют больше денег. Не факт, что эти деньги имеют более высокую покупательскую способность. Но, они обесценивают показатели особенно дивидендных акций. Следовательно, цена последних идет вниз. Такое движение делает акции более доступными в цене. В данной ситуации складывается оптимальное соотношение роста денежного потока выходящего из простых финансовых инструментов и понижение цен на акции. В результате покупательская способность под давлением инфляции увеличивается. Данное определение актуально для акций т.к., акция не является товаром. Акция является ценной бумагой, рейтинг которой обуславливается ее доходностью.
Чуть не забыл рассказать, когда работает утверждение, что нужно сразу покупать акции, что бы их не съела инфляция. Такое тоже бывает. Самый яркий пример такой ситуации, это лихие девяностые. Момент, когда деньги обесценились на столько, что люди их носили, чуть ли не рулонами, а купить на них толком ни чего не могли. Тогда денег много, а покупательская способность у них очень низкая. Как правило, это неконтролируемая инфляция. Как мы видим на примере девяностых, ситуация может дойти до своей критической точки и привести к дефолту. Тогда можно потерять все. Точнее всю их ценность. В этом случае люди стремятся купить все что угодно но, только что бы сохранить хоть частично ценность своего труда, который они приложили, что бы заработать эти деньги. В этом случае уместно даже говорить не о деньгах, а о приобретениях т.к., деньги и стоимость теряют свою разумную оправданность. Если, предположим человек в такой ситуации получил столько денег, что смог купить, к примеру, 100 акций некой компании, то легче сказать, что за работу он получил 100 акций, а не столько денег. Даже не важно, по какой цене эти акции будут приобретены. После дефолта деньги вообще утратят на какое-то время свой смысл, а вот акции останутся. И им совсем неважно будет, на какие деньги они покупались, и какие деньги будут потом. Они будут оцениваться в том, что потом будет расчетной единицей. Если после дефолта расчет будет вестись в попугаях, как в мультфильме то, значит, их стоимость будут исчисляться в попугаях. И дивиденды мы будем получать тоже в попугаях. Тут ключевое значение имеет факт, что будем получать отдачу потом в актуальных единицах измерения по инструментам, приобретенным на обесцененные средства. Вот в этом случае утверждение, которое мы сегодня рассмотрели, работает. Но, сейчас ситуация иная по этой причине сейчас это заблуждение.
Спасибо, что дочитали статью до конца!
На сегодня на этом закончим. Надеюсь, что сумел раскрыть смысл того, что хотел сказать. Задавайте вопросы и ставьте свои отметки в виде лайков и дизлайков кому как нравится.
Все мысли и материалы, приводимые в статье, являются только моими мыслями и действиями. Не являются инвестиционной рекомендацией. Не обязательно к повторению. Приводятся как пример.
Всем желаю удачи!