Разглядываю свой опросник с фондами и понимаю, что все описывать точно не буду. Какие-то еще опишу для вашего общего развития, все остальное оставлю для личных консультаций. Мы же всегда смотрим на клиента и его потребности, а далеко не всем нужны какие-то сложные вещи с высоким порогом входа.
Я сегодня начал описывать фонд для вас, но дойдя до пункта "суть торговли" я понял, что читать про портфель из "структурных нот на базе CACEIS банка с продажей волатильности через опционы" вам будет не очень интересно. А объяснять это долго и нудно.
Поэтому давайте что попроще и для развития кругозора. Всё-таки, в большинстве своем хедж-фонды - это инструмент для диверсификации портфеля, который отличается низкой корреляцией к рынку, что накладывает много специфики. Погнали посмотрим один любопытный европейский фонд.
🔸Название фонда: Кодовое название - Сигма.
🔸Тип фонда: Европейский хедж-фонд
🔸Площадка: Pictet. Швейцарская группа, которая работает с 1805 года. Хорошая площадка :)
🔸Локация: Люксембург. Популярная европейская локация для хедж-фондов.
🔸Срок жизни УК: с 2020. Уже показательно.
🔸Кастодианы: от группы Pictet
🔸Bloomberg / Barclays / иные рейтинги: Barclay Hedge Top 10. В своём сегменте по результатам 2023-го года это один из топ-10 фондов.
🔸Гос. защита: Европейская.
🔸Сегрегированные счета: Да.
🔸Санкционные риски: нет. Обусловлено особенностями входа. Там есть сложности, прохождение которых позволяет не беспокоиться насчет санкций.
🔸Диверсификация внутри: да, 70% акций, 30% облигаций.
🔸Системы защиты от рыночных рисков: фонд типа Event-driven, тобишь ключевое в их результативности - это умение определять качество появляющихся возможностей.
🔸AUM: $40 млн. Маловато, но пойдет.
🔸На каких активах: Акции, облигации, деривативы. Всё, помогает исполнять суть торговли.
🔸Используется ли плечо: Нет, только техническое (используется в хеджировании и защите от рисков)
🔸Используются ли шорты: Нет
🔸Используются ли опционы: Да
🔸Философия, суть торговли: Торговля на M&A (слияниях и поглощениях) и других событиях. Есть целый индекс таких фондов, куча известных стратегий, так что тут вопросов нет. Они четко определились по стратегией.
🔸На каких рынках: Мир
🔸Валюта фонда: USD. Хотя они находятся в Европе. Все равно, по всяком случае пока, весь мир инвестирует в долларах.
🔸Целевая доходность: 10-15%+ годовых. Их задача - устойчивый рост, а не тягаться с рынком.
🔸Доходность за 1 год: +21% в USD. Неплохо.
🔸Среднегодовая доходность историческая: +15,5%.
🔸Волатильность: 11,07% Меньше среднегодовой доходности, что прям хорошо.
🔸Максимальная просадка: 9,2%. Вполне себе аккуратно торгуют, без приключений.
🔸Корреляция с рынком: 0,45. То есть на динамику рынка им по большому счету пофиг. Корреляция есть, но небольшая.
🔸Порог входа: $150000.
🔸Структура комиссий: у меня написано, что 10% с прибыли и 1% с капитала, но я бы это уточнил. У них семейство фондов, я общался с ними про все. И у меня подозрение, что я тут скопировал комиссии их облигационного фонда, где целевая и фактическая доходность примерно 8-10%. Там такие комиссии понятны, а для описываемого мной фонда Сигма как-то маловато выглядит. Так что если среди вас найдутся заинтересованные на этот фонд, то я уточню.
🔸Налоги: На клиенте в его стране.
🔸Автообмен информацией: нет, Европу недавно исключили из автообмена.
🔸Берут ли граждан РФ: Да
🔸Надо ли ВНЖ: Да, Евросоюза.
🔸Надо ли иностранный адрес: Да, Евросоюза
🔸Принимают ли деньги из РФ: Нет. Если деньги придут из швейцарского банка, то вообще без комплаенса.
🔸Строгость комплаенса: В ЕС оно устроено интересно, хедж-фонды практически не проводят комплаенс. Этим занимаются банки, которые переводят деньги. Так что если деньги до них дошли - фонды считают их чистыми.
🔸Можно ли криптой: Нет
Выводы о фонде Сигма я бы сделал следующие: это крепкий середнячок, который подойдет людям, которые имеют свою базу в ЕС. Для диверсификации капитала - хорошая штука. Всем остальным - не подойдет 😊
Говорить о нем, как о инструменте создания капитала - не получится, порог входа от 150к. Звезд с неба не хватают, но сильно и не просаживаются. Так что основная ценность таких инструментов - в низкой корреляции с рынком.
Автор: Иван Онищенко