В чем же разница между привилегированными акциями и обычными, и какие лучше выбрать?
Что такое привилегированные акции?
Привилегированные акции — это обладающие приоритетом в получении выплат ценные бумаги, которые позволяют инвестору стать совладельцем компании.
Приоритет в получении выплат по привилегированным акциям дается в сравнении с обыкновенными акциями, которые тоже делают их обладателя совладельцем компании.
Компании выпускают привилегированные акции, чтобы получить инвестиции в бизнес и при этом не допускать посторонних людей к управлению. Инвесторы покупают их, чтобы заработать на росте их стоимости и дивидендах.
Чем они отличаются от обыкновенных акций?
Дивиденды
Дивидендная политика у компаний различается, но в отношении владельцев привилегированных акций всегда есть гарантии — выплаты им поступают регулярно и вне зависимости от того, получает прибыль предприятие или нет.
С обыкновенными акциями иначе: бизнес устанавливает разные правила выплаты дивидендов — например, в зависимости от размера прибыли.
Право голоса
Привилегированные акции, в отличие от обыкновенных, не дают владельцам права голоса на собрании акционеров.
Тем не менее владельцы привилегированных акций все же могут голосовать на общем собрании акционеров, но только по конкретным вопросам:
• изменение размера выплат при ликвидации бизнеса;
• изменение сроков и размеров выплат;
• ликвидация предприятия;
• выпуск дополнительных привилегированных акций.
Объем выпуска
Когда компания выпускает акции, она привязывает их к размеру уставного капитала.
Обыкновенные акции можно выпустить, ориентируясь на весь капитал, то есть до 100%.
В случае же с привилегированными акциями есть определенный лимит: ценные бумаги можно выпустить в объеме не более 25% от уставного капитала.
Различия в ликвидности
Обыкновенные акции отличаются более высокой ликвидностью.
И причин тут несколько:
• инвесторы с крупными капиталами покупают обычные активы ради управления компанией;
• обычных ценных бумаг больше на бирже;
• привилегированные акции зачастую недоступны для иностранных инвесторов.
Но это не значит, что если вы купите привилегированную акцию, то не сможете ее продать следующие несколько лет.
Так какие же акции выбрать?
Однозначного ответа здесь нет.
Все зависит от компании, выпустившей акции, её дивидендной политике и ваших целей.
Если вы хотите заработать в долгосрочной перспективе, то вам больше подойдут обычные акции. Например, если вы планируете купить активы сейчас и продать их через пару лет.
А если вы хотите сформировать портфель для пассивного заработка, и вас не особо привлекает участие в управлении компанией, то можно присмотреться к привилегированным акциям.
Регулярные выплаты позволят получать доход, при этом привилегированные акции сами по себе дешевле. К тому же они точно также растут в цене, если увеличивается стоимость обычных активов.