📈 Низкий долг и высокие перспективы дальнейшего развития (Сбер, Лукойл, Татнефть и др.)

Сбер, Лукойл, Татнефть и другие компании с высокими дивдоходностями (которые сейчас уступают доходностям облигаций, вкладов и фондов ликвидности), конечно, интересны, тем более учитывая их денежную позицию и низкий долг, что преимущественно в условиях высоких ставок, которые оказывают существенное давление для многих других дивидендных компаний, НО! Что если посмотреть на другое? 

Ведь у нас есть игроки на рынке, которые продолжают серьезно расти, при том, что их долговая нагрузка находится на очень низком уровне. При всем этом по показателям акции данных компаний торгуются сильно ниже исторических средних, на фоне общего негативного настроения рынка.

— Яндекс — ведущая частная IT-компания, которая создает и развивает сервисы и технологии мирового уровня для пользователей и для бизнеса.

Недавно компания объявила неаудированные финансовые результаты за III кв. 2024 года. Данные следующие:

— Выручка составила ₽276,8 млрд, рост +36% год к году.

— Скорр. EBITDA составила ₽54,7 млрд, рост +3,7 процентных пункта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

— Рентабельность по скорр. EBITDA составил 19,8%.

— Чистая прибыль снизилась на 62% и составила ₽7,6 млрд, в основном за счет увеличенных расходов по вознаграждению на основе акций в рамках программы мотивации. 

— Скорр. чистая прибыль увеличилась на 118% и составила ₽25,1 млрд. 

Несмотря на снижение прибыли и неоднозначных решений менеджмента, все же отдаем предпочтение акциям Яндекса за стабильность роста показателей и продолжающееся развитие. Прогноз компании по росту выручки на 38-40% г/г на 2024 год сохраняется.  

Рассматриваем следующие цены для покупки акций Яндекса: 3450-3550₽ и 2850-2950₽ за бумагу.

— Новый игрок на нашем рынке:

ПАО «Группа Аренадата» — ведущий российский разработчик ПО на рынке систем управления и обработки данных. 1 октября текущего года акции компании стали торговаться на Московской Бирже.

На днях компания объявила неаудированные результаты за 9 месяцев 2024 года, которые оказались гораздо выше ожиданий:

— Выручка Группы увеличилась на 114% по отношению к 9М 2023 года и составила ₽3,6 млрд.

— OIBDA Группы за 9М 2024 года составила ₽794 млн на фоне убытка ₽16 млн за сопоставимый период 2023 года.

— Чистая прибыль за 9М 2024 года выросла до ₽733 млн против убытка ₽77 млн за аналогичный период прошлого года. В 2023 году с учетом сезонности Группа вышла на чистую прибыль только в 4 квартале.

— На 30 сентября 2024 года компания имела отрицательный чистый долг в размере ₽516 млн.

Отличные результаты и растущие перспективы вместе с относительно низкой оценкой и минимальной долговой нагрузкой. 

Рассматриваем следующие цены для покупок акций Аренадата: 112-114₽ и 100-105₽ за акцию.

На фото выше прикрепили сравнительную таблицу с текущими мультипликаторами компаний и их конкурентов. Выделяем Яндекс и Аренадату как наиболее перспективных в отрасли. 

Не является инвестиционной рекомендацией

Было полезно — поставь лайк статье и подпишись здесь:

#инвестидеи

FBL | ForBetterLife