Доброго времени суток, уважаемые подписчики и гости моего канала.
На Московской бирже представлено огромное количество дочек Россетей, но в моём портфеле представлена только одна компания и это представитель из Ленинградской области, Россети Ленэнерго.
Самая главная особенность этой компании это её привилегированное акции, благодаря див. политике Ленэнерго платит дивиденды в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ на привилегированые акции.
Платит стабильно с редкими исключениями.
Т. е. зная чистую прибыль по РСБУ мы со 100% точностью можем посчитать будущие дивиденды.
И тут как раз вышел отчёт по РСБУ от Ленэнерго за 3-й квартал и за 9 месяцев в сумме.
Выручка:
С каждым годом растёт несмотря на кризис на дворе.
И за 9 месяцев этого года составила 88,3 млрд. рублей. Рост год к году 13,6%
EBITDA:
47,9 млрд. рублей рост год к году не скромные 26,3%
Чистая прибыль:
В отличие от многих компаний которые в этом квартале публикуют отчёты у которых выручка растёт, а чистая прибыль падает, у Ленэнерго с этим всё в порядке и вместе с выручкой растёт и чистая прибыль и за 9 месяцев составляет 25,9 млрд. рублей, рост год к году отличный 36,3%
Чистый долг:
Хотел бы отдельно коснуться этой части отчёта .
Во время высокой ключевой ставки, иметь долги непозволительная роскошь и Ленэнерго на фоне такого отчёта ещё и полностью погасила долги и сейчас чистый долг Ленэнерго равен нулю.
Прибыль выросла, да ещё и долгов нет, красота.
Дивиденды:
Как я писал выше Ленэнерго направляет 10% чистой прибыли на дивиденды по привилегированым акциям которых 93,26 млн. шт
Получаем:
2597/93, 26=27,84 рублей на одну привилегированую акцию.
При текущих ценах 201,35 рублей див. доходность составляет 13,8% за 9 месяцев.
Но есть один нюанс у Ленэнерго, 4-й квартал всегда слабый, впрочем как и у многих компаний. Но думаю, что планку в размере 30 рублей на одну привилегированую акцию Ленэнерго должны преодолеть, а это все 15%.
А для меня это вторая компания по удачности вложений после ФосАгро, у меня средняя цена Ленэнерго 157 рублей, а следовательно могу помечтать о доходности в 20%, что даже при такой ключевой ставке смотрится не плохо.
Главный минус акций Ленэнерго:
Главный минус акций Ленэнерго является и их плюс, а именно див. политика сейчас на дивиденды по привилегированым акциям направляют 10% от чистой прибыли по РСБУ, но эта див. политика действует до 2028 года, который кстати не за горами, а какая будет следующая див. политика, изменится она или нет пока не знает ни кто, вот такой есть один неприятный момент у Ленэнерго, который не позволяет окунуться максимально полностью в этот актив, который уже который год показывает отличные результаты.
Лично у меня есть акции данной компаниии продавать не собираюсь, они со мной с самого начала инвестирования и пока не подводили вот уже более пяти лет и надеюсь и дальше будут только радовать.
Не является инвестиционной идеей личное мнение автора.