Анонсированная во время предвыборной кампании тарифная политика избранного президента США Дональда Трампа приведет к укреплению доллара. Валютные трейдеры считают, что больше всего пострадают евро и юань
Индекс доллара. Источник: Bloomberg
После победы Трампа на выборах инвесторы покупают опционы колл на доллар преимущественно против евро и юаня. Опционы евро/доллар и доллар/юань были наиболее активно торгуемыми контрактами в понедельник, показали данные Depository Trust & Clearing Corp.
Сделки с опционами колл доллар/юань номинальной стоимостью не менее $100 млн на DTCC превысили их эквиваленты в опционах пут в соотношении 3 к 2. Такие ставки принесут выгоду, если офшорный юань ослабнет по отношению к доллару.
«В конце прошлой недели инвесторы тактически торговали на слухах вокруг решения Федеральной резервной системы и Законодательного собрания Китая», — сказал Иван Стаменович, глава торговли валютами G-10 в Азиатско-Тихоокеанском регионе в Bank of America. «Но после объявлений, которые не оправдали ожиданий, мы видим свежий интерес к ставкам на укрепление доллара США, особенно против EUR и CNH».
Результат выборов в США спровоцировал поток сделок, направленных на получение прибыли от укрепления доллара. Ожидается, что планы Трампа по снижению налогов и повышению тарифов разгонят инфляцию. Республиканцы имеют преимущество в борьбе за палату представителей, и партия, похоже, будет контролировать как законодательную, так и исполнительную ветви власти в следующем году — исход, который облегчит Трампу реализацию его предвыборной политики.
Сильный доллар приведет к далекоидущим последствиям, однако трейдеры фокусируются на юане, поскольку Трамп пригрозил ввести 60-процентный единый сбор на китайские товары в дополнение к универсальному 10-процентному тарифу на весь импорт США.
Политические риски также актуальны для евро. Канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что готов перенести парламентское голосование о доверии на несколько недель раньше до Рождества, потенциально ускорив досрочные выборы в стране до февраля. В области политики член Управляющего совета ЕЦБ Роберт Хольцман заявил, что снижение процентной ставки в декабре возможно, но отнюдь не гарантировано.
«Многие клиенты, торгующие в азиатском часовом поясе, теперь используют опционы для выражения своих взглядов на более сильный доллар, особенно против евро, иены и офшорного юаня,» — сказал Нирадж Атавле, глава отдела продаж и маркетинга в Сингапуре и глобальных клиентов APAC в сингапурском филиале JPMorgan Chase Bank. По его словам, это связано с выборами в США и ожидаемым расхождением как в росте, так и в разнице процентных ставок.
Подразумеваемая волатильность для основных валют, показатель ожидаемых будущих движений, росла на этой неделе после обвала в день выборов в США и после объявления результатов. Показатель ожидаемых колебаний пары доллар/офшорный юань за шестимесячный период поднялся выше уровня, на котором он находился за день до голосования, в то время как тот же показатель для евро/доллар в понедельник вырос до самого высокого уровня с июня.
«USD/CNH может достичь уровней 7.35-7.40, а EUR/USD люди двигают к паритету,» — сказал Мукунд Дага, глава отдела валютных опционов по Азии в Barclays Bank Plc. «Прямая покупка европейских цифровых опционов является одной из наиболее распространенных структур со сроками исполнения от трех месяцев до одного года».
Европейский цифровой опцион колл предоставляет трейдерам фиксированную выплату, когда рыночная цена базового актива превышает цену исполнения при истечении срока действия. Обратное верно в случае опциона пут.
Подготовлено Profinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Инвесторы скупают биткоин, доллар и акции Tesla после победы Трампа на выборах