Известный инвестор и миллиардер Стэнли Дракенмиллер предупредил о серьезных последствиях, которые могут ожидать США из-за растущего бюджетного дефицита и увеличения государственного долга. По его словам, страна движется к моменту расплаты, хотя предсказать точные сроки трудно из-за множества факторов.
Обеспокоенность вызывает масштабный государственный долг США, который уже превысил отметку в 35 триллионов долларов. Эта ситуация вызывает тревогу у видных представителей финансового мира. Дракенмиллер, известный своей успешной карьерой в Duquesne Capital, в ходе интервью с Николаем Тангеном, главой Norges Bank Investment Management, отметил, что проблема долга давно стала для него навязчивой идеей. Он подчеркнул, что бесконечное увеличение долга по отношению к ВВП невозможно.
"Скорее всего, нас ожидает расплата, но я не могу сказать, когда именно это произойдет," — заявил инвестор. Он объяснил, что текущая ситуация остается устойчивой благодаря статусу доллара как мировой резервной валюты, что позволяет США сохранять доверие кредиторов. Однако Дракенмиллер подчеркнул, что этот баланс не вечен. Он предположил, что кризис может начаться в конце 2025 или начале 2026 года, но добавил, что точное время неизвестно.
Инвестор также отметил, что возможные причины финансового кризиса могут включать провал аукциона государственных облигаций или вспышку инфляции, спровоцированную преждевременным снижением процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). “Честно говоря, это может произойти через шесть месяцев или через шесть лет — предсказать это невозможно,” — добавил он.
В прошлом месяце Дракенмиллер открыл короткую позицию по облигациям, сделав ставку на то, что ФРС недооценивает ситуацию и будет вынуждена вновь повышать ставки. Однако его ожидания не оправдались, и позиция была закрыта. Инвестор раскритиковал подход ФРС к управлению политикой, который основывается на заранее заявленных действиях и может привести к запоздалому реагированию на инфляционные всплески.
Дракенмиллер также отметил, что вопросы регулирования ФРС требуют государственного контроля, который трудно представить в реальности. Исторические примеры, включая обсуждения президента Джона Кеннеди, приводят к мыслям о возможных трудностях на этом пути. В последние годы администрация Дональда Трампа также поднимала вопросы о роли ФРС и предлагала радикальные изменения, включая создание государственных резервов на основе биткоина с целью снижения государственного долга.
Эти предложения выглядят спорными, поскольку ни одна технология, включая блокчейн, не способна решить проблему долга сама по себе. Тем не менее, возможные планы команды Трампа по использованию криптовалют для уплаты долга могут создать новый финансовый пузырь.
Дракенмиллер считает, что окно для значительных перемен наступит в 2025-2026 годах. Однако для их реализации Трампу необходимо вернуться в Белый дом. Даже при этом, по мнению многих, за последние 200 лет политический истеблишмент США не претерпел значительных изменений, и вряд ли это произойдет сейчас. Но если кризис все же случится, он может стать самым масштабным за всю историю.
Подписывайся на наш Телеграм канал 🚀