Несмотря на все старания Центробанка, инфляция и не думает отступать. Более того, она еще и ускорилась. Но Банк России не сдается. В протоколах к последнему заседанию совета директоров, между строк читается - 20 декабря россияне могут получить подарочек к новому году в виде еще одного повышения ключевой ставки.
Поможет ли оно, и что сейчас влияет на цены - разберемся. Для начала посмотрим где сейчас инфляция. Согласно последним данным Росстата, рост цен в годовом соотношении составляет 8,68%. На прошлой неделе она была несколько ниже. Причем, сильнее всего дорожают услуги - по ним рост двузначный - и продовольственные товары.
Уже только ленивый не пнул Центробанк на тему, что его ключевая ставка не работает. Мол, ставка все растет, а цены ниже не становятся. На этой неделе главе Банка России, Эльвире Набиуллиной даже пришлось держать ответ по этому вопросу в Государственной думе, где она представила направления работы ЦБ на следующие три года. По ее словам, если бы ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 7,5% - как в прошлом году - то инфляция уже достигла бы 20-30% или больше. Почему же все таки растет инфляция? У Банка России четкая позиция -
То есть у людей и бизнеса есть деньги. И есть желание их тратить - покупать товары и услуги. Но предложение не поспевает за спросом.
Как выйти из такой ситуации? Ну если больше производить не получается, то остается другой вариант - меньше тратить. Для этого ЦБ и повышает ставку, делая вклады для населения и бизнеса выгоднее, а кредиты дороже. И отчасти это работает.
По данным Frank RG выдача кредитов наличными в октябре снизилась почти на 30%. Кредитование в точках продаж просело в прошлом месяце на 10,4%. Автокредитование, можно сказать, рухнуло на треть по сравнению с сентябрем. Самые минимальные темпы снижения - на рынке ипотеки - чуть больше чем на полтора процента.
Казалось бы, ура! Вот только падает исключительно кредитование населения. Корпоративный сектор же продолжает наращивать долги. В августе, сентябре и октябре их объем кредитования практически не менялся - свыше полутора триллионов рублей. Более того, многие компании, на фоне роста ставок по вкладам, предпочитают не инвестировать деньги в производство, а парковать их в банках чтобы ничего не делая получать под 20% годовых.
По данным Банка России юридические лица сейчас держат в банках 49 триллионов рублей. С начала года их накопления выросли на 13%. Аналогичная история и с физическими лицами. Рост средств на вкладах почти на 16% до 52 триллионов. Подобный расклад, по мнению аналитиков Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, может привести к самому плохому варианту - стагфляции. То есть отсутствию экономического роста и усилению инфляции. Исследование Центра показало, что влияние ключевой ставки на инфляцию минимально. Инфляция же - это следствие не только выросшего спроса, но и изменения курсов валют, постоянного увеличения тарифов, сложной логистики и проблем с международными расчетами. Все это закладывается в цены. И дорогой кредит в таких условиях делает только хуже. И как итог, в следующем году у нас может быть как высокая инфляция, так и замедление экономического роста. В ЦБ с такой позицией в корне не согласны.
Согласно расчетам Банка России, в среднем, расходы компаний на выплату кредитов в себестоимости товаров и услуг в последние годы составляют всего 3%. То есть негатив минимален, а пользы от роста ставок в борьбе с инфляцией - куда больше. Можно сказать, что с Центробанком отчасти согласны и
Это силовое ведомство из-за роста цен инициировало проверку молочной отрасли. Производители рассказали, что мол, стоимость сырья растет, а упаковка, запчасти и логистика дорожает. Прокуратуру эти доводы не убедили и цены, по требованию прокуроров, стали откатываться назад. То есть цены у нас не всегда растут из-за объективных факторов. Довольно часто это просто желание бизнеса “под шумок” срубить с потребителей три конца, а то и больше.
Короче. Инфляция - это проблема. Факт. Но говорить о том, что меры ЦБ по борьбе с ней бессмысленные и делают только хуже - не стоит. У Банка России не так много инструментов по борьбе с ростом цен. А те что есть - работают, но несколько в других экономических условиях.
Для реального снижения цен в борьбу с инфляцией должны вложиться все - и прокуратура, и ФАС, и министерство экономического развития. Пока же это больше похоже на басню Крылова. Лебедь, рак и щука изо всех сил стараются. Каждый по своему, но стараются. В итоге все будут максимально довольны своей работой. Вот только результата она, к сожалению, не принесет. А он нам сейчас ой как нужен.