Рынок акций сильно падает, вместе с этим растет волатильность. Индекс МосБиржи недалеко от годовых минимумов, а Индекс страха RVI уже обновил годовые максимумы — паника предшествует развороту.
От обратного
Индекс МосБиржи продолжает отвесное падение, до годового минимума уже не так и далеко. На фоне резкого геополитического обострения и ужесточения монетарной и фискальной политики на бирже растет неопределенность, а волатильность расширяется до невиданных с начала 2023 г. параметров.
Индекс страха RVI характеризует биржевой сентимент — сейчас настроения на рынке крайне подавлены. Индикатор риска (волатильности) RVI уже отметился у 45 п., а его среднее значение при относительно спокойном рынке — 30 п.
Исторически низкая волатильность говорит о биржевом умиротворении. Тогда индекс акций растет, а скачок волатильности отражает нервозность участников и сопровождается завалом бенчмарка. Индекс МосБиржи и Индекс RVI движутся от обратного — корреляция отрицательная. Фактически сейчас резко подорожала страховка от коррекции, однако на экстремумах рынка это обычное явление.
И что дальше
До паники еще не дошло, но нервы почти на пределе. Конечно, были аномальные отклонения RVI, а параметр волатильности подбрасывало в несколько раз, но статистически индикатор страха начинал разворот из области 50 п. За этим шла стабилизация рынка акций и разворот Индекса МосБиржи вверх. От обратного индексы должны будут пойти и в этот раз. Вопрос лишь ценового дна рынка и предела паники.
Предположим, что без форс-мажоров средний параметр RVI на разворот рынка акций вновь сработает на пределе у 50 п. Тогда у Индекса МосБиржи есть шанс удержаться за техническую динамическую опору по локальным низам осени — 2550 п., или еще процент от текущих вниз, и потом уже пойти на восстановление.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.