Обзор финансовой стабильности Центрального банка вызывает тревогу в связи с потенциальными проблемами относительно «устойчивости суверенного долга»
Европейский центральный банк выразил обеспокоенность возможным новым долговым кризисом в еврозоне. В ежегодном обзоре финансовой стабильности, опубликованном в среду, ЕЦБ подчеркнул необходимость стимулирования роста экономики, сокращения государственного долга и устранения политической неопределённости.
ЕЦБ указал на «повышенный уровень задолженности и высокий дефицит бюджета», а также на вялый экономический рост и неопределенность, вызванные недавними выборами © Michael Probst/AP
В документе отмечается высокий уровень задолженности и дефицита бюджета, а также вялый рост и неопределённость, вызванные недавними выборами на европейском и национальном уровнях, особенно во Франции.
Спреды между 10-летними государственными облигациями Франции и Германии, которые являются ключевым показателем обеспокоенности инвесторов, в этом месяце выросли до 0,77 процентных пунктов, что близко к 12-летнему максимуму, достигнутому перед парламентскими выборами этим летом.
ЕЦБ предупредил, что такие факторы, как низкая производительность, препятствующая экономическому росту, и высокий уровень задолженности и бюджетного дефицита, могут вновь вызвать опасения относительно устойчивости долга.
Более десяти лет назад Греция едва избежала дефолта после того, как опасения по поводу её финансовой стабильности вызвали рыночные волнения по поводу единой валюты. Они утихли только после того, как тогдашний президент ЕЦБ Марио Драги пообещал сделать всё возможное, чтобы предотвратить крах валютной зоны.
В среду ЕЦБ заявил, что премии за суверенный кредитный риск могут вырасти из-за макрофинансовых потрясений. В документе также говорится о «слабых» фундаментальных показателях в нескольких государствах-членах и «пролонгации» суверенного долга с наступающим сроком погашения по более высоким процентным ставкам.
Сочетание низкого роста и высокого государственного долга в валютном блоке из 20 стран может затруднить для правительств оплату более высоких оборонных нужд и инвестиций в борьбу с изменением климата.
ЕЦБ также предупредил о растущих рисках «резких корректировок» на рынках акций и облигаций, указав на «высокие оценки и концентрацию риска», которые уже привели к «нескольким выраженным, но кратковременным всплескам волатильности».
В случае потенциального экономического спада могут пострадать банковские балансы, поскольку потребители и компании в еврозоне уже сталкиваются с более высокими процентными ставками.
Угроза более высоких убытков по коммерческой недвижимости может быть существенной для отдельных банков и инвестиционных фондов.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
На горизонте Европы замаячил новый долговой кризис
Партия Макрона находится под угрозой уничтожения, говорят предвыборные прогнозы
Макрон пошел на рискованную авантюру в попытке восстановить свой авторитет
Взлет Ле Пен обрекает французский долговой рынок на долгие годы страданий