Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, составила 20,17% - стабильно растёт.
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - слегка опережает рынок, наверняка причина в ожидании повышения ставки;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - если на прошлой неделе мы отмечали что индекс отстает от рынка и предлагали подождать со входами, то сейчас он вполне наверстал упущенное ростом сразу на процент;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - хоть и прибавил сразу два процента, но всё таки это слабая динамика, как было сказано в прошлом обзоре YTM 40% для ВДО это норма, а теперь даже верх рынка;
✅ Индекс полной доходности ЕРРО ERFULL серьёзно прибавил в доходности, в основном за счёт ERdohod. В Реестр вошло 129 облигации против 175 ранее, общий порог YTM изменился: для первого эшелона 26%, для остальных вход начинается от 35%, порог будет повышаться. В целях удобства для пользователей из Реестра исключены флоатеры, по ним есть отдельный перечень, в котором добавлен столбец ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ. Что это за параметр и как им пользоваться мы с вами уже знаем;
✅ Индекс ERbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - прошел вниз на фоне исключения флоатеров, сугубо технический момент, однако картину рынка отображает в полной мере, 30% YTM это новая реальность для бумаг практически любого грейда;
✅ Доходность ликвидной части Реестра ERliquid - на фоне остальных индексов, в том числе Мосбиржи, можно сказать почти не изменился;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ ERlong - доходности длинных бумаг тоже растут, но не так стремительно как ожидалось, полагаем там всё ещё впереди;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном ERzp - ну скажем так: отреагировал на происходящее;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс ERdohod) - выглядит как обычно. В принципе так и должно быть.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого ЕРРО:
Сбалансированный ERbalance
Брус 2P01 Европлн1Р5 СамолетP12 РитйлБФ1P1 ТАЛАНФБ1P3 Брус 2P02 ГТЛК 1P-10 Европлн1Р6 ЛСР БО 1Р6 Новотр 1Р2 СамолетP13 СамолетP15 ЭталФинП03 CTRLлиз1Р1 iВУШ 1P1
Ликвидный ERliquid
СамолетP13 СамолетP12 СамолетP15 СамолетP11 Брус 2P02 iКарРус1P3 СэтлГрБ2P3 О'КЕЙ Б1Р6 iКарРус1P2 ХКФБанкБ04 ЕвроТранс3 Новотр 1Р5 ЭталонФин1 Систем1P19 СТМ 1P4
Долгосрочный ERlong
Медси 1P02 ЭталонФин1 ГТЛК 2P-02 ГТЛК 1P-17 ГТЛК 1P-14 ГИДРОМАШ02 О'КЕЙ Б1Р6 РЕСОЛиБП25 ГТЛК 1P-13 РЕСОЛиБП22 БалтЛизБП8 ГТЛК 1P-10 О'КЕЙ Б1Р5 ГТЛК 1P-08 ГТЛК 1P-07
Зарплатный ERzp
СамолетP13 СамолетP15 CTRLлиз1Р1 ЕвроТранс1 ЕвроТранс2 СолСАТЛ01 ЭТС 1Р05 ЭлемЛиз1P8 iКарРус1P3 iСелкт1Р4R sЕвТран2P1 БДеньг-2P7 БалтЛизБП8 ЕвроТранс3 МигКр 04
Доходный ERdohod
СибСтекП04 БДеньг-2P4 БДеньг-2P5 ТатнхимP02 ПР-Лиз 2P2 МигКр 04 ВЭББНКР 06 БДеньг-2P3 Фордевинд5 ЛаймЗайм03 АЛЬЯНС 1P4 Фордевинд3 ДАРСДев1Р2 ПР-Лиз 2P1 О'КЕЙ Ф1Р1
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Истекшую неделю можно охарактеризовать одним словом: флотопад. О причинам можно только гадать, основные версии мы озвучивали в одноименном телеграм-канале, здесь останавливаться не будем.
Отметим лишь два момента: настойчивое мнение в последних обзорах пересидеть коррекцию рынка под новые ставки в накопительных счетах или вкладах, к слову, лично я так и поступил;
и наличие иллюзорной стабильности в облигациях с фиксированным купоном, они неминуемо последуют за флотом.
Много Самолета пришло в Реестр, девелоперы конечно оказались под давлением, и возможно выживут не все, однако в отличие от Китая, в наших пенатах для них куча работы. Не будем пока списывать со счетов крупные компании, но и по ценам хуже рыночных они теперь совсем не интересны - рынком сейчас управляют дефолтные ожидания, а не громкие бренды.
Что именно дают купить по сходной цене в конкретный момент времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
На нашем сайте продолжается работа над таблицей ФЛОАТЕРЫ - список всех флоатеров с удобной сортировкой по актуальным параметрам. Список дополняется. В таблице собраны все флоатеры в обращении, на данный момент 290 облигаций - их число постоянно растёт.
Поделитесь ссылкой на список флоатеров с друзьями и в социальных сетях👍
Облигации для ЕРРО отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в Реестре (столбец "комментарии").
Данная публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.
За свои деньги каждый отвечает сам, а команда Надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации.рус
Посмотреть Единый реестр рублевых облигаций
Так же ссылки доступны в описании дзен-канала👆
Или наберите ЕРО РФ в строке поиска вашего браузера👌