ABN Amro и ING ожидают, что в ближайшие месяцы один евро будет стоить один доллар. Опционные трейдеры увеличили ставки на паритет евро-доллар перед выборами
В игре наблюдается равновесие между евро и долларом, поскольку победа Трампа на выборах в США может привести к значительному падению курса евро.
Валютные трейдеры теряют интерес к евро, поскольку победа Дональда Трампа на президентских выборах в США повышает вероятность агрессивного снижения процентных ставок в Европе. Это может привести к тому, что курс единой валюты сравняется с курсом доллара.
Во вторник курс евро упал на 2,1%, что стало самым значительным снижением с 2016 года. ABN Amro Bank NV, ING Groep NV и Manulife предупреждают, что в ближайшие месяцы курс продолжит падать, пока не достигнет паритета с долларом. Mizuho Financial Group Inc. и Deutsche Bank AG ожидают, что к концу года курс евро составит 1,03 и 1,05 доллара соответственно.
Различия в процентных ставках в Европе и США заставляют аналитиков пересматривать свои прогнозы. Политика Трампа, направленная на борьбу с инфляцией и ограничение способности Федеральной резервной системы снижать ставки, может усугубить проблемы в экономике Европы, что потребует более резкого смягчения со стороны Европейского центрального банка.
«Поскольку Федеральная резервная система повышает или сохраняет ставки на высоком уровне для борьбы с инфляцией, а Европейский центральный банк продолжает снижать ставки, вероятно, более быстрыми темпами, растущая разница в процентных ставках может оказать давление на евро и привести к его паритету с долларом», — говорит Жоржетта Буэле, стратег ABN Amro, которая верно предсказала достижение паритета в 2022 году.
В среду евро лидировал по потерям среди валют Группы 10, в то время как европейские облигации выросли на фоне перспектив более значительного сокращения ставок Европейским центральным банком. Доходность эталонных двухлетних немецких облигаций упала на 14 базисных пунктов до 2,16%.
«Все боялись этого момента, и вот он настал», — говорит Майкл Стробек, глобальный директор по инвестициям в Lombard Odier. «Результат, безусловно, не очень хорош для европейских активов».
Lombard Odier ожидает, что ключевая ставка Европейского центрального банка составит 1,5% или даже ниже 1%, в то время как ключевая ставка Федеральной резервной системы США будет на уровне 3,5%.
На рынках опционов ставки на паритет евро и доллара растут. Однако, хотя паритет теперь кажется более вероятным, он не является неизбежным, согласно ING.
«Спреды ставок по отношению к евро расширяются, и необходимо будет добавить новую премию за риск, связанный с протекционизмом и потенциальным геополитическим риском», — говорит Крис Тернер, глава валютной стратегии в ING. «Курс 1,05 доллара за евро выглядит ближайшей целью в ближайшие недели, но достижение паритета, возможно, придётся отложить до конца 2025 года, когда станет очевидной сила протекционистского взрыва».
Опционные трейдеры увеличилис ставки на то, что евро упадет до паритета, еще до выборов. Крупные ставки были сделаны на падение евро ниже $1,05. Евро/долларовые ванильные путы. Источник: DTCC, Bloomberg. Примечание: ванильные опционы, которые прошли через DTCC за последний месяц
Другие аналитики также ждут результатов выборов в Палате представителей США, поскольку контроль демократов может заставить республиканцев пойти на переговоры о мерах политики. Ранее JPMorgan прогнозировал, что в случае полной победы республиканцев курс евро может упасть до паритета. В то же время победа Трампа и раскол в конгрессе могут привести к тому, что курс евро к доллару достигнет 1,05, говорится в прогнозе.
«В ближайшие шесть месяцев есть вероятность достижения паритета», — говорит Натан Тоофт, старший портфельный менеджер Manulife Investment Management. «Трудно бороться с настроениями, техническими и текущими фундаментальными факторами, которые говорят в пользу доллара США».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Курс доллара молниеносно растет на фоне сокрушительной победы Трампат
Фьючерсы на американские акции выросли после заявления Трампа о победе
Угроза паритета евро возвращается на фоне разговоров о тарифах Трампа и сокращениях ЕЦБ