Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой коллективный механизм инвестирования, управляемый профессиональной компанией (УК). Основная цель УК — обеспечить доходность для пайщиков.
ПИФ может включать различные активы, такие как:
- Ценные бумаги;
- Денежные средства;
- Недвижимость;
- Доли в бизнесе и другие.
Задача управляющей компании заключается в том, чтобы увеличить стоимость этих активов. За свою работу УК взимает комиссию, которая является вознаграждением за управление. Инвестор не приобретает все имущество фонда, а только его часть — пай.
Можно провести аналогию с пирогом: инвестиционный фонд — это сам пирог, а пай — это кусок этого пирога. По мере роста стоимости имущества фонда увеличивается и цена пая, что, в свою очередь, повышает потенциальную прибыль инвестора.
Рассмотрим конкретный пример:
В начале 2024 года инвестор приобрел пай ПИФа «Райффайзен – Акции». Стоимость пая на момент покупки составляла 54 053 рубля. Согласно правилам доверительного управления, фонд инвестирует только в ликвидные акции крупных российских компаний, которые являются его активами.
За четыре месяца стоимость активов фонда выросла на 17%, в результате чего стоимость пая инвестора увеличилась до 63 292 рублей. Инвестор продал свой пай и получил доход в размере 9 236 рублей.
Фонды осуществляют инвестиции в различные активы, которые распределяются в соответствии с инвестиционной декларацией управляющей компании. В этой декларации подробно указаны состав и структура имущества фонда.
Одна управляющая компания может управлять несколькими фондами, каждый из которых имеет свою уникальную стратегию инвестирования. За управление каждым фондом взимается комиссия. Чем больше клиентов привлечёт компания и чем больше средств они вложат в ПИФ, тем выше будет её вознаграждение. Инвесторы, в свою очередь, получают возможность получать доход, а управляющая компания — прибыль.
Инвесторам не нужно самостоятельно оплачивать комиссию за управление фондом. Управляющая компания самостоятельно производит все расчёты и забирает свои деньги. Вознаграждение списывается из стоимости активов фонда ежедневно.
Активы составляют имущество ПИФа. Если из стоимости активов вычесть стоимость услуг управляющей компании и другие расходы, то получится стоимость чистых активов (СЧА).
СЧА для фонда можно сравнить с частью зарплаты, которая остаётся после оплаты всех обязательных расходов, таких как коммунальные платежи, кредиты, бензин и другие.
Стоимость одного пая ПИФа напрямую зависит от СЧА. Чтобы рассчитать цену пая, нужно разделить СЧА на количество паёв. Инвестору не нужно самостоятельно рассчитывать стоимость пая и СЧА — это сделает управляющая компания и предоставит необходимую информацию своим клиентам.
Какие бывают виды ПИФов?
ПИФы делятся на несколько типов:
- Закрытые
- Открытые
- Интервальные
- Биржевые
Первые три вида ПИФов относятся к небиржевым, и их можно приобрести через управляющую компанию или её агентов. Биржевые ПИФы можно купить только на бирже. В этой статье мы подробно рассмотрим каждый из этих видов ПИФов.
Что такое закрытый ПИФ?
ЗПИФ — это закрытый паевой инвестиционный фонд, паи которого можно приобрести только в момент его создания. Погасить паи можно только в конце срока. Пайщик может продать свои паи на вторичном рынке другим инвесторам. Закрытые ПИФы позволяют управляющей компании вкладывать деньги пайщиков на длительный срок, что обеспечивает высокую доходность и риски.
Что такое открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ)?
ОПИФ — это вид паевых инвестиционных фондов, паи которого могут приобрести и продать в любой рабочий день. Это наиболее ликвидный тип ПИФов, что позволяет инвесторам оперативно реагировать на изменения на рынке и в экономике.
Активы фонда размещаются в государственные, субфедеральные и корпоративные облигации преимущественно высокого кредитного качества.
Что такое интервальный ПИФ?
Интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) — это особый вид паевых инвестиционных фондов (ПИФ), который позволяет приобрести паи несколько раз в год, то есть с определёнными интервалами. Как правило, такие фонды обеспечивают более высокий уровень доходности по сравнению с открытыми ПИФами, однако они также сопряжены с более высокими рисками.
Что такое биржевой паевой инвестиционный фонд?
Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) представляет собой особый вид инвестиционных фондов, доступных для покупки и продажи исключительно на бирже. Более подробно о различиях между биржевыми и небиржевыми ПИФами мы поговорим позже.
Выводы:
Существует четыре типа паевых инвестиционных фондов (ПИФ):
* Закрытые (ЗПИФ)
* Открытые (ОПИФ)
* Интервальные (ИПИФ)
* Биржевые (БПИФ)
Закрытые, открытые и интервальные ПИФы не торгуются на бирже. Их можно приобрести через управляющую компанию или её агентов. Биржевые же ПИФы доступны только для торговли на бирже.