Закрытый опрос побуждает фонды с заемными средствами пересмотреть свои позиции. Объем опционов колл в евро в понедельник превысил объем опционов пут более чем в два раза
Результаты опросов в Айове, которые ранее считались предвестниками победы Дональда Трампа, заставили хедж-фонды пересмотреть свои прогнозы. Некоторые фонды, работающие с заёмными средствами, начали ставить на победу Камалы Харрис, кандидата от Демократической партии.
В понедельник некоторые оптимистичные прогнозы по доллару США начали снижаться. Другие фонды стали покупать опционы на евро и австралийский доллар, ожидая ослабления доллара в случае победы Харрис.
«Мы увидели интерес хедж-фондов к игре на ослаблении доллара через валютные опционы», — сказал Мукунд Дага, глава валютных опционов в Азии в Barclays Bank Plc в Сингапуре. Он отметил, что опционы колл-спред австралийский доллар — доллар со сроками истечения от одной недели до одного месяца стали наиболее популярными среди клиентов после результатов опроса.
Трейдеры всех уровней готовятся к нестабильности на рынке в связи с приближением выборов. Многие корректируют свои инвестиционные планы.
Индекс доллара Bloomberg упал в понедельник сильнее всего с августа, поскольку инвесторы переоценили шансы кандидатов на победу.
«Победа Трампа может привести к росту доллара на 3%, а победа Харрис — к его падению примерно на 2%», — написали стратеги Citigroup Inc. в своей записке.
Позиции на рынках валютных опционов объёмом более 300 миллиардов долларов подтверждают эту тенденцию: номинальные сделки по опционам колл евро-доллар с истечением в ноябре на сумму более 200 миллионов евро (218 миллионов долларов) на Depository Trust & Clearing Corp. превысили по количеству эквиваленты опционов пут в соотношении более 2,5 к 1. Эта ставка выиграла бы от укрепления евро по отношению к доллару США.
Аналогичная ситуация наблюдается и с австралийским долларом: по условным сделкам на сумму 100 миллионов австралийских долларов и более, истекающим в ноябре, соотношение колл-опционов к пут-опционам составляет около 2,5 к 1.
Волатильность на рынке
Недельная подразумеваемая волатильность евро-доллара, мера ожидаемого движения пары за этот период, выросла до максимума с марта 2023 года из-за политической неопределённости в США. Для австралийского доллара это был самый высокий показатель с декабря 2022 года.
«Если победит Харрис, угроза дополнительных пошлин уменьшится», — сказал Эшвин Мурти, главный инвестиционный директор AVM Capital Pte в Сингапуре. «Мы увидим опережающую динамику валют всех крупных экспортёров в США, в то время как доллар вернёт большую часть своей прибыли за последний месяц».
Индекс Bloomberg Dollar Spot Index во вторник в Азии почти не изменился после падения более чем на 0,7% в какой-то момент в понедельник. В октябре он вырос на 2,9%, что стало самым большим ростом за два года, отчасти из-за ставок на победу Трампа на президентских выборах.
«Часть ставок на победу Трампа — это игра на повышение курса доллара, но результаты опросов в Айове действительно заставили нас пересмотреть прогнозы и покрыть бычьи ставки на доллар», — сказал Джордж Бубурас, руководитель исследований хедж-фонда K2 Asset Management. «С этого момента рынок опционов станет ещё более волатильным, поскольку голосование уже началось».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Курс доллара резко снижается на плохих новостях из Америки
Угроза паритета евро возвращается на фоне разговоров о тарифах Трампа и сокращениях ЕЦБ
Доллар растет вслед за шансами Трампа на победу, считает Standard Chartered
Курс доллара очень резко растет на неожиданных новостях из США