У классического рынка предсказаний и ставок, довольно длинная история. Еще в XV–XVI веках на папских конклавах существовали процветающие рынки предсказаний и ставок. Кто будет следующим Папой Римским? Кардиналы говорили своим слугам, кто ведет, и они выбегали и делали ставки вместе с торговцами на улицах Рима. Рынки ставок могут быть удивительно точными! Деньги, которые были задействованы, были многомиллионными, по сегодняшним меркам! Очевидно, что для Рима эпохи Возрождения решение, кто должен был стать следующим Папой, действительно имело значение.
Можно ли попытается понять, что произойдёт на текущих президентских выборах в США? Сегодня рынки предсказаний существуют на таких сайтах как «PredictIt» и «Electronic Markets». Тут также крутятся немалые деньги. Например, в последние дни пользователь «Polymarket», известный на сайте под ником Fredi9999, поставил более 45 миллионов долларов на победу республиканцев! По данным «Polymarket», он был идентифицирован как гражданин Франции с «обширным опытом торговли и работы в сфере финансовых услуг». Совсем недавно Илон Маск написал пост, где назвал рынки предсказаний «более точными, чем опросы, поскольку на кону реальные деньги».
Известно, что фондовый рынок содержит в своих сделках и графиках прогнозную составляющую. Давайте попытаемся разобраться с тем, на кого ставят на Wall Street и что такое «сделка Трампа». Думаю, что по предыдущему предложению вы уже сделали вывод, что инвесторы уверены в победе Трампа. Всё верно. Инвесторы фактически делают ставку на победу Трампа на фондовом рынке, на рынке облигаций, в валютах и криптовалютах. Джон Отерс из Bloomberg Opinion говорит, что никогда не видел ничего подобного: Уолл-стрит уделяет такое пристальное внимание президентским выборам.
В широком смысле «сделка Трампа» – это бычья позиция по акциям, медвежья позиция по облигациям, длинные позиции по доллару и криптовалютам. Основано всё это на убеждении, что даже если президентство Трампа будет негативным для облигаций, оно не будет очень негативным. Это не приведет к росту доходности настолько, чтобы пустить под откос фондовый рынок. Так что, по сути, это и есть сделка с Трампом: вера в то, что Трамп победит, и то, что он сделает, будет экспансионистским. Это также будет способствовать росту и поможет фондовому рынку. В целом, победа Трампа считается хорошей для классических циклических компаний, и не хорошей для классических защитных компаний.
Что касается рынков облигаций в целом, то здесь есть две особенности. Одна из них заключается в том, что рынки облигаций предпочитают тупиковые ситуации. Когда одна партия в Конгрессе действует как сдерживающий фактор для президента, дефицит вряд ли выйдет из-под контроля. Текущая ситуация заключается в том, что если Трамп справится с президентством, шансы на то, что он также победит в Сенате и удержит Палату представителей чрезвычайно велики! Так что, если у вас есть единое правительство, это плохо для облигаций. Инвесторы с фиксированным доходом, как и большинство инвесторов, не мотивированы идеологией. Они просто хотят заработать деньги.
Валютные трейдеры оценивают стремление Трампа сдержать «ниаршоринг» и вернуть производство в США, что сделает доллар очень сильным.
Насколько хорошо Wall Street предсказывает исход выборов? За всю историю количество действительно крупных распродаж или бумов в ответ на результаты выборов минимально. Это в свою очередь означает, что предварительные ставки были верными и на Wall Street в целом не удивлены результатами выборов.
Добавим к этому недавнее заявление Стэна Дракенмиллера, который в 1992 году, управляя хедж-фондом Джорджа Сороса «Quantum Fund» сумел заработать более 1 миллиарда долларов играя против Банка Англии и обрушить фунт стерлинга. Он заявил, что рынок очень убежден в том, что Трамп победит. «Вы можете увидеть это в банковских акциях, вы можете увидеть это в криптовалюте», сказал Стэн в интервью «Bloomberg Television».
Насколько всё это верно, мы с вами сможем убедиться, буквально завтра