В понедельник доллар ослаб, так как инвесторы ожидают возможные последствия для мировой экономики от результатов выборов в США и вероятного понижения ставки Федеральной резервной системой на этой неделе.
Евро поднялся на 0,7% до $1,0915, а доллар потерял почти 1% к иене, достигнув уровня 151,55. Индекс доллара также снизился до 103,47, минимального значения за последние две недели.
Доходность казначейских облигаций США упала на 8 базисных пунктов (б.п.), откатившись от пятничного роста.
Опросы показывают, что демократический кандидат Камала Харрис и республиканец Дональд Трамп идут почти вровень, и результат голосования может быть известен не сразу после выборов. Инвесторы, ориентированные на победу Трампа, рассчитывали, что его политика в области иммиграции, налогов и тарифов будет поддерживать инфляцию, доходность облигаций и курс доллара, тогда как Харрис воспринимается как кандидат, придерживающийся стабильной линии.
Стратеги отметили, что ослабление доллара в понедельник связано с данными опроса, где Харрис неожиданно опередила Трампа на три пункта в Айове. В другом опросе от New York Times/Siena College Харрис также оказалась немного впереди в нескольких штатах, что увеличило интерес к фиксации прибыли на сделках, связанных с прогнозами победы Трампа.
«Опросы, где Харрис немного лидирует в ключевых штатах, вызывают некоторую фиксацию прибыли по сделкам, связанным с политикой Трампа», — заявил Кеннет Брукс из Societe Generale.
Сайт PredictIT показал, что Харрис имеет поддержку на уровне 53 центов, а Трамп — 52 цента, в отличие от 45 и 59 центов, соответственно, неделю назад.
«Эти выборы США определенно одни из самых неопределенных за последние годы», — отметил валютный стратег Roberto Mialich из UniCredit, ссылаясь на возросшую активность на рынке опционов, где инвесторы страхуются от резких колебаний курсов после выборов.
Волатильность недельных опционов по паре евро/доллар достигла максимума с марта 2023 года, в то время как по оффшорному юаню и доллару/мексиканскому песо она находится на уровне предыдущего избирательного цикла, отражая напряжение инвесторов из-за будущих торговых отношений.
Снижение ставки ФРС США на 25 б.п.
На этой неделе также ожидается заседание ФРС, где с высокой вероятностью ставка будет снижена на 25 б.п. вместо повторного понижения на полпункта, как на прошлом заседании. По данным FedWatch от CME, вероятность снижения до диапазона 4,50%-4,75% составляет 98%, а вероятность аналогичного снижения в декабре — около 80%.
«Мы прогнозируем еще четыре понижения в первой половине 2025 года до конечной ставки в диапазоне 3,25%-3,5%, но есть неопределенность относительно темпов и конечного уровня», — отметил экономист Goldman Sachs Ян Хатциус.
В четверг также состоятся заседания Банка Англии и других центральных банков. Банк Англии может понизить ставку на 25 б.п., Риксбанк — на 50 б.п., а Норвежский банк, вероятно, сохранит ставку без изменений. В свою очередь, Резервный банк Австралии во вторник, скорее всего, оставит ставки без изменений.
Решение Банка Англии осложнено недавним падением доходности британских гособлигаций после бюджета, представленного лейбористским правительством на прошлой неделе, что привело к ослаблению фунта. В понедельник утром облигации стабилизировались, и фунт частично восстановил позиции, достигнув отметки $1,2998.
Ожидается также, что Всекитайское собрание народных представителей Китая, которое пройдет с понедельника по пятницу, примет дополнительные меры стимулирования экономики.
Понравился контент? Подписывайтесь и ставьте лайк! Это всего один клик для вас, но огромная поддержка для нас, чтобы радовать вас новыми материалами.