Не давно я прочитал в книге Питера Линча «Переиграть Уолл-стрит», одну интересную мысль. Когда ЦБ поднимает ставку, компании с низким долгом сразу становиться рискованными из-за возможных не выполнения своих обязательств и снижение прибыли и в результате снижению дивидендов. Зато хорошо выглядит компании с низким долгом и хорошими темпами роста выручки и прибыли. Их рекомендует многие аналитики, инвесторы, брокеры и другие эксперты разного толка.
Подобные процессы делает компании с низким долгом перекупленными и переоцененными. Вот пример компании с низким долгом:
Арендата: долг/EBITDA = 0.01, зато P/E = 10,2, P/BV = 25,5!! P/S = 4,18, хотя компания только на днях провела IPO.
Казаньоргсинтез: долг/EBITDA = 0.01, P/E = 9,62, P/BV = 1,07, P/S = 1,54.
Татнефть: долг/EBITDA = -0,16, зато P/E = 4,98 один из самых высоких в секторе. P/BV = 1,2 тоже выше среднего.
Зато компании с высоким долгом хорошо падают и инвесторы не замечают тех перспектив из-за которых раньше они их покупали, хотя эти перспективы не куда не делись, просто выросла долговая нагрузка, один из хороших примеров VK, все сегменты компании растут быстрыми темпами включая долговую нагрузку, но компания очень активно падает. Это обычная практика сегодняшнего тренда.
Покупая то что сейчас в тренде вы обрекайте свои инвестиции к будущему снижению, золотое правило инвестора гласит «покупая то что сейчас не в моде, является гарантией будущего роста».
Но не дано думать это правило действует на всех, например НОВАТЭК имеет низкую долговую нагрузку, но все равно акции падают, это связано со специфическими рисками самой компании и санкционных ограничений. У каждого правило есть исключения и условия при котором они работают. Чем больше факторов вы будете учитывать при анализа актива, тем точнее вы будет выбирать активы.
* подпишись на мой телеграмм канал там я рассказываю про свои личные инвестиции с объяснением и логикой. Также инвестиционные процессы, новости, тенденции и многое другое