Россияне хранят на депозитах и счетах ₽51,7 трлн, ключевая ставка бьёт исторический рекорд, индекс RGBI пробивает дно, а эксперты ожидают дальнейшего ужесточения ДКП. Где сейчас выгоднее всего хранить деньги? Разберёмся с помощью экспертов:
После повышения ключевой ставки до 21% индекс мосбиржи снизился почти на 5%, до 2 600; индекс RGBI на 3%, до 96,5 пунктов; в то же время доходность депозитов растёт. Ставки по вкладам в ВТБ повысили до 22%, а "Сбер" и вовсе планирует открыть вклад с доходностью 25% годовых.
Так куда лучше всего инвестировать? Разбираемся с экспертами:
АКЦИИ
Не смотря на падение рынка и мнимую привлекательность, эксперты предостерегают от покупки прямо сейчас и прогнозируют дальнейшее падение котировок. Так. например, ведущий РБК Никита Макаров считает что рынок может упасть ещё на 4%, до 2500 пунктов. Дальше будет уровень сопротивления, который будет трудно пробить. Аналитики "Финам" тоже отмечают этот уровень и считают что если пробить его всё же удастся - индекс мосбиржи может опуститься до 2300. Но эксперты отмечают что даже не смотря на пессимистичный прогноз, на рынке есть перспективные бумаги:
"Если говорить про акции - я бы выбрал "Интер РАО", "Татнефть" и "Элемент". У каждой есть свой плюс. Первая - владелец самой большой денежной "кубышки". Это уже конвертируется в рост прибыли компании. Помимо этого "Интер РАО" показывает рост производства электроэнергии. И не нужно забывать что у компании существует большой проект по энергообеспечению "Восток-ойл".<...>"Татнефть" - это самый дивидендный нефтяник сегодня, плюс высокая переработка нефти, плюс шинный бизнес, который они сейчас в себя активно интегрируют. "элемент" - рост бизнеса и, в отличии от большинства компаний, они получили целевое финансирование от государства которое для них условно бесплатное. Поэтому они могут профинансировать рост бизнеса, а рост бизнеса - это повышение цены."- считает Дмитрий Кашаев, руководитель управления инвестиционного консультирования "МКБ Инвестиции"
ОБЛИГАЦИИ
Индекс корпоративных облигаций на неделе упал до минимума за всю историю - ниже 97. Стоит ли инвестировать сейчас, или долговые бумаги и дальше продолжат своё крутое пике вниз? Эксперты считают что нужно переждать, или по крайней мере выбрать более консервативный подход при выборе заёмщика:
"Я думаю пришло время более внимательно относится к кредитному качеству эмитентов, бумаги которых находятся в портфеле. Также желательно сокращать дюрацию долгового портфеля. Оптимальный сок, на мой взгляд - год-полтора. Безопасные отрасли ориентированы на экспорт, IT, потребительский сектор" Георгий Засеев, исполнительный директор аналитического отдела Россельхозбанка
"Я бы смотрел на более короткие бумаги. Обе бумаги, которые я выделил - пятилетние. Это ОФЗ-ПД 26242 и ОФЗ-ПК 29008. Время покупать длинные облигации - пришло, но только для тех, кто готов посидеть в бумагах 2-3 года, закрыть глаза на краткосрочную переоценку, снижение. Моя позиция ОФЗ покупать только тем, кто ещё не успел позицию сформировать или хочет очень длинный горизонт занять." Считает Юрий Тургинов - старший вице-президент офиса рыночных исследований и стратегий Росбанка
"Мы полагаем что итоги заседания ЦБ окажет негативное влияние на рынок облигаций. Мы полагаем что облигации с постоянным купоном продолжат падать в ближайшие месяцы на переоценке рыночных ожиданий в сторону более высокой ставки. Поэтому мы считаем что инвесторам лучше придерживаться защитной стратегии и выбирать депозиты, фонды ликвидности и облигации с плавающим купоном." - считает Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка"
ДЕПОЗИТЫ
"У депозита есть один минус - когда-то он закончится. А когда он закончится мы снова попадаем в ситуацию неопределённости. Какие будут ставки тогда? Да, последние комментарии Банка России что 25-й год вряд ли будет с очень низкими ставками, поэтому пока мы "живём". И здесь выходит понятие "акция". Мы покупаем акции компании, которая зарабатывает деньги, и которая продолжает зарабатывать и когда текущий депозит закончится." - Дмитрий Кашаев, руководитель управления инвестиционного консультирования "МКБ Инвестиции"
ПРОГНОЗ СТАВКИ
ЦБ ясно дал понять что ждать сильного снижения ставки в ближайший год не стоит. Но вот что прогнозируют эксперты?
Юрий Тургинов - старший вице-президент офиса рыночных исследований и стратегий Росбанка: "Наш текущий прогноз что ставка будет 17-й к концу 2025-го года <...> Я чувствую некий блеф, когда ЦБ говорит что нет никакого предела и он будет ключевую ставку повышать пока не обеспечит комфорт по части инфляции. Всё таки ЦБ не единственный экономический агент в стране. Есть интересы Минфина, Минэка, крупных корпораций"
К слову, Тургинов не ожидает повышения ставки до конца года. Аналогичную позицию высказали и другие опрошенные мной эксперты, но не все:
"Мы ожидаем что Банк России в декабре повысит ставку ещё минимум на 1%, а если инфляция к концу года не будет замедляться и к концу года будет в районе 8,5% или выше - то тогда мы допускаем повышения ставки до 23%." - считает Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка"