Опросные показатели, банковские отчёты по выдаче кредитов, данные платежных систем показывают насколько потребители готовы тратить деньги и совершать покупки. Это важная информация которая определяет будущие финансовые показатели в бизнесе и экономики в целом. Ниже итоги сентября -октября 2024 года.
Покупательская способность населения продолжает замедляться. Это видно по количеству реальных денег в распоряжении населения и предприятий (реальная денежная масса М2 - РДМ).
Годовые темпы роста РДМ продолжают замедляться относительно прошлого года: +9,4% сентябрь 2024 vs +16,9% сентябрь 2023 г. Замедление ощутимое, почти в два раза, тренд смотрит вниз. Денежно кредитная политика ЦБ направлена на дальнейшее замедление рублевой денежной массы М2. Подробнее писал здесь.
Основной источник потребительского спроса – кредитование физ.лиц, в годовом выражении начало замедляться.
Общая выдача кредитов физ.лицам (потребы + ипотека + авто): +20,9% сентябрь 2024 vs +24,3% сентябрь 2023 г. В разрезе видов кредитования самые большие веса — это необеспеченные потребы и ипотека, которые начали охлаждаться по инициативе ЦБ. Авто кредиты, не смотря на сильное ускорение имеют низкий вес и не сильно влияют на общий тренд. Думаю в скором будущем они последуют в след за общим трендом. Замедление выдачи кредитов населению – это прежде всего сигнал торможения потребительского спроса за которым внимательно следит ЦБ.
Индекс потребительских настроений продолжает двигаться к нулевой отметке роста с начала года (жёлтая линия). В сравнении с прошлым годом то же слабо: +2% в октябре 2024 vs +9,7% в октябре 2023.
Основной компонент который тянет индекс вниз это ухудшение личного материального положения на ближайший год.
Розничные продажи в торговых сетях России продолжают замедляться более чем в два раза в сравнении с прошлым годом: +6,5% сентябрь 2024 vs +13,8% сентябрь 2023 г.
Это согласуется со слабыми данными индекса потребительских настроений в октябре и с замедлением в выдачи кредита населению (см.выше).
Таким образом, все опережающие индикаторы спроса в сентябре -октябре двигаются по нисходящей траектории. С высокой вероятностью мы увидим продолжение.