В последние годы почти все мы регулярно ждем заявления главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной об изменении ключевой ставки. Стало очевидно, что показатель, за которым раньше следил только бизнес, играет ключевую роль в нашей повседневной жизни. Стоит ли боятся высокой ключевой ставки, как она влияет на кредиты, вклады и цены – «Сургутской трибуне» рассказала управляющий Отделением Банка России по Тюменской области Елена Никитина.
– Почему 25 октября Банк России повысил ключевую ставку с 19% до 21%?
– Такое решение было принято исходя из сложившейся ситуации в экономике.
В сентябре текущие темпы роста цен вновь ускорились, выросли инфляционные ожидания населения и бизнеса. Данные указывают, что потребительская активность граждан оставалась высокой, а рост заработных плат продолжал опережать рост производительности труда. Дополнительный вклад в поддержку спроса вносит объявленное увеличение бюджетных расходов в этом году на 1,5 трлн рублей.
При этом предложение не успевает удовлетворять растущий спрос. Предприятия все чаще сталкиваются с проблемами по наращиванию выпуска товаров и услуг из-за ограниченности трудовых ресурсов и высокой загрузки мощностей. Есть и другие ограничения на стороне предложения – как более общего характера, так и связанные с отдельными отраслями. Помимо дефицита кадров, компании все чаще сталкиваются с узкими местами в логистике и усложнением цепочек поставок. Что касается отраслевых ограничений, то они затронули нефтегазовый сектор из-за добровольного сокращения добычи в рамках соглашений ОПЕК+, а также сельское хозяйство, где из-за сложных погодных условий снизился объем урожая. Кроме того, заметное влияние на инфляцию окажет увеличение утилизационного сбора, повышение тарифов ЖКХ и железнодорожных перевозок значительно бо́льшими темпами, чем 4%.
Банк России устанавливает ключевую ставку таким образом, чтобы в стране была ценовая стабильность, то есть стабильно низкая инфляция – вблизи 4%. Повышение ключевой ставки дополнительно ужесточит денежно-кредитные условия, что позволит возобновить снижение инфляции и вернуть ее к нашей цели.
– Что значит повышение ключевой ставки для рядовых граждан, малого и среднего бизнеса? Какие плюсы и минусы?
– При высокой ставке банки предлагают более высокие проценты по депозитам. Это не только защищает сбережения граждан от обесценения, но и позволяет людям заработать на процентах, отложив на некоторое время потребление товаров не первой необходимости.
К минусам можно отнести временную ситуацию, когда кредиты для граждан и бизнеса становятся дорогими. Но важно понимать, что долгосрочные кредиты могут быть доступны только при низкой инфляции. Мы уже наблюдали такое в 2017–2020 годах, когда инфляция была в среднем 4%, а обычная, не льготная, ипотека выдавалась под 8% годовых.
Высокие ставки по кредитам для бизнеса будут держаться, пока инфляция не начнет устойчиво снижаться. Это усложняет деятельность тех компаний, которые брали много кредитов, но таких в экономике меньшинство. Во время высоких ставок выиграют предприниматели, которые сумеют оптимизировать издержки, долговую нагрузку, повысить производительность труда. А когда инфляция стабилизируется на цели, можно будет строить долгосрочные планы, более уверенно инвестировать, в том числе и с привлечением кредитов, которые при низкой инфляции становятся доступными.
– Какова инфляция в Югре в сентябре 2024 года? Отличается ли от российского показателя? Какие факторы влияют на рост цен в регионе?
– По данным Росстата, годовая инфляция в автономном округе в сентябре 2024 года составила 8%, а в начале этого года показатель был на уровне 5,6%. Прежде всего на ускорение инфляции повлияло увеличение издержек производителей и поставщиков товаров и услуг в условиях высокого спроса. К примеру, в сентябре выросли цены на поездки в Турцию и некоторые страны Средней Азии. Это произошло из-за ослабления рубля в последние месяцы, а также высокого спроса на фоне роста доходов жителей округа. Также подорожали услуги такси по причине роста издержек на страховку и оплату труда водителей. Вместе с тем дешевле, чем годом ранее, оставались смартфоны и холодильники. Положительный момент – в сентябре в округе замедлился рост цен на продукты. В частности, не так сильно дорожали мясные продукты, яйца, помидоры, виноград, бананы.
Важно, что инфляция в регионе ниже, чем по России в целом (8,6%). Более низкий темп прироста цен в регионе отчасти обусловлен мерами поддержки производителей, реализуемыми правительством Югры. В частности, действуют программы поддержки предпринимательства, созданы условия для открытия новых производств, привлечения инвестиций, развития малого и среднего бизнеса. Кроме того, в регионе налажены логистические связи с сельхозпредприятиями Тюменской области и Урала, которые производят молочные продукты, курицу, яйца, выращивают овощи. Также в последние годы все больше крупных российских торговых сетей приходит в регион и наращивает здесь свое присутствие. Достаточное предложение и высокая конкуренция сдерживают рост цен в регионе.
– В условиях высоких ставок югорчане стали меньше брать кредиты? Что происходит на ипотечном рынке?
– За девять месяцев 2024 года жители Югры получили ипотечные, потребительские и автокредиты на общую сумму 337 млрд рублей. Это на 5% меньше, чем годом ранее. Вместе с тем, если по потребительским и автокредитам объем выдачи вырос на 13%, то по ипотеке сократился на 44%. Снижение выдачи ипотечных кредитов происходит как из-за роста ставок, так и ужесточения регулирования и сокращения льготных программ. В частности, завершение действия программы льготной ипотеки на новостройки под 8% значительно охладило ипотечный рынок. По итогам 2024 года мы ожидаем адекватный, сбалансированный рост розничного кредитного портфеля, который не грозит перегревом рынка.
– Интересна ситуация со вкладами. Какой прирост сбережений? Сколько денег югорчане держат на банковских счетах?
– Высокий уровень процентных ставок, предлагаемых банками по вкладам, стимулирует людей больше сберегать. На начало октября средства жителей Югры на срочных и текущих счетах в банках составили 697 млрд рублей. Это на 9% больше, чем год назад.
– Когда можно ждать снижения ключевой ставки?
– По прогнозу Банка России, в следующем году средняя ключевая ставка составит 17–20%, в 2026 году – 12–13%, а в 2027 году достигнет нейтрального диапазона 7,5%–8,5%. Но говорить о конкретных сроках и шагах снижения ключевой ставки пока что преждевременно. Денежно-кредитные условия будут оставаться жесткими столько, сколько потребуется для возвращения инфляции к цели.
Ссылка на статью: https://stribuna.ru/articles/economics/kak_vysokaya_stavka_banka_rossii_vliyaet_na_zhizn_ryadovogo_yugorchanina/