Две формулы для финансового анализа — IRR и NPV с примером расчетов в таблице👩🏻💻
NPV и IRR — ключевые инвестиционные показатели для оценки инвестиционного проекта. Они помогают принимать решения о целесообразности инвестирования в тот или иной проект.
NPV (Net Present Value) — это чистая стоимость денежных потоков. NPV показывает уровень прибыли, который ожидает участников инвестиционного проекта за тот или иной период с учетом вложений, расходов и расчетной ставки дисконтирования.
В формуле расчета NPV ставка дисконтирования — это ставка процента, по которой компания-инвестор может привлечь финансовые ресурсы.
Как рассчитать NPV в Excel?
На картинке выше вы можете увидеть расчёты с помощью функции ЧПС. Вводные данные, которые нам нужны:
⚪️ стартовые вложения;
⚪️ денежный поток;
⚪️ период планирования;
⚪️ ставка дисконтирования.
📈Если NPV положительный — проект принесет прибыль. Причем, чем выше его уровень, тем выгоднее бизнес-проект.
📉Если NPV отрицательный — прибыльность проекта под сомнением и стоит задуматься о необходимости вложений.
Другой способ оценить проект — посмотреть на него с точки зрения ставки дисконтирования. И тут мы снова обращаемся к показателю NPV.
На этот раз наша задача выяснить, какой должна быть ставка дисконтирования, чтобы показатель NPV был=0 (или другими словами затраты на проект были равны его доходам).
Искомая ставка и есть наш IRR (Internal Rate of Return) или норма доходности. Рассчитывать будем с помощью функции ВСД. Вводные данные:
⚪️ период;
⚪️ денежные потоки.
📎Таблицу с расчетами можно посмотреть и скачать здесь:
📍Итак, если ставка дисконтирования < IRR — проект выгодный, если нет — целесообразность вложения средств может быть под сомнением.
