24 октября 2024 года по результатам заседания директоров Центральный Банк России повысил ключевую ставку на 2 базисных пункта с 19,00% до 21,00%. Такое решение было принято на фоне инфляции, которая оказалась выше июльских прогнозов, увеличения инфляционных ожиданий и стремительного роста спроса, опережающего возможности расширения предложения в сфере производства товаров и услуг. Ввиду вышеотмеченных факторов стало необходимо проводить более жесткую денежно-кредитную политику, чтобы вернуться к умеренным значениям инфляции и снизить инфляционные ожидания. ЦБ отметил, что целью по уровню инфляции в 2025 году является 4,5-5,0% и 4,0% в 2026 году. Отдельно замечу, что по итогам 2024 года данный показатель ожидается на уровне в диапазоне 8,0-8,5%.
«Мы были вынуждены войти в период жесткой денежно-кредитной политики (ДКП), это новая ситуация для нашей экономики», —подчеркнула Набиуллина в своем заявлении. Также отметила, что ЦБ не намерен делать какие-либо послабления для достижения инфляции на уровне 4,00%.
Следующее заседание совета директоров Центрального Банка России состоится 20 декабря, по итогам которого, по заявлению регулятора, процентная ставка может повыситься до 23,00%.
Как же повлияет повышение ключевой ставки на экономику? Какие последствия повлечет? Предлагаю разобраться.
Реакция коммерческих банков
Повышение ключевой ставки приводит к увеличению ставок по кредитам. В некоторых банках рост был особенно ощутимым. Так, например, в Газпромбанке потребительские кредиты подорожали на 3,5 процентных пункта, а в Ак Барс банке – на 2 процентных пункта. В сентябре, после увеличения ключевой ставки до 19%, средние процентные ставки по ипотечным кредитам в крупнейших банках РФ составили примерно 19%, по потребительским и автокредитам они выросли до 17–20%. А после повышения 25 октября, думаю, банки продолжат корректировать условия по кредитам.
Справедливости ради, заметим, что на фоне повышения ключевой ставки растут и ставки по банковским вкладам. Вот некоторые из них:
· ВТБ. До 22% годовых при размещении средств на полгода, до 28% годовых с программой долгосрочных сбережений.
· Банк «Дом.рф». До 22,1% годовых по вкладу на полгода на сумму от 1 миллиона рублей без пополнения и снятия с выплатой процентов в конце срока.
· ПСБ. До 21,6% годовых при размещении денег на шесть месяцев, до 25% — на первые 50 дней по одному из вкладов.
· Абсолют Банк. До 22% годовых по вкладам на полгода.
Также по оценке экономистов, к концу 2024 года ставки по депозитам могут достигнуть 23–24%. Поэтому люди, следящие за ситуацией и вовремя пользующиеся возможностью, могут эффективно инвестировать свои ресурсы.
Недвижимость
Раз растут ставки по ипотечным программам и программам кредитования, то растут и цены на жилье, так как для застройщиков, использующих заемные средства, дорожает реализация каждого квадратного метра. Отсюда следует и рост цен на аренду жилья. В свою очередь, все это вызывает охлаждение спроса как на первичном, так и на вторичном рынке. После падения спроса застройщики рискуют получить огромный фонд простаивающих площадей, и снижение цен не решит эту проблему. Скорее всего, застройщики будут удерживать цены, максимизируя доходы с каждой сделки.
Также есть вероятность, что застройщики могут сократить объёмы строительства или отложить планы по выводу новых проектов в продажу, понимая, что покупательская способность снижается.
Фондовый рынок
Безусловно ключевая ставка влияет и на рынок ценных бумаг. Учитывая то, что государство и компании выпускают облигации под определенные проценты, причем ,как правило, они тоже выше базовой процентной ставки, при повышении Центральным Банком ставки доходность старых облигаций снижается, потому что новые обеспечивают их владельцам большую доходность.
Вдобавок в период высокой ключевой ставки снижается рынок акций, потому что приоритеты инвестиционных портфелей смещаются в пользу облигаций, приносящих больший стабильный доход. Еще одним «недостатком» акций при высокой ставке процента является то, что бизнесу сложнее брать кредиты и обеспечивать объемы производства товаров и услуг, ввиду чего снижается прибыль, соответственно, ниже размеры дивидендов.
Заключение
Повышение ключевой ставки в России свидетельствует о решимости Центробанка бороться с инфляцией и поддерживать стабильность рубля. Это может иметь как положительные, так и отрицательные последствия для экономики и финансового рынка.
Будем следить за новостями и ждать ближайшего заседания ЦБ.
Мой тг: https://t.me/mmamedov1