К периодически повторяющимся событиям, влияющим на финансовые рынки, можно отнести выборы глав государств, заседания Центробанков США и Англии, ЕЦБ, Банка Японии, МВФ, саммиты G20, G7, окончание финансового года, размещение казначейских облигаций, сезоны корпоративной отчетности, даты крупных экспираций фьючерсов, выход экономической статистики.
Эти события значимы сами по себе, но также очень важна реакция на них крупнейших финансовых рынков, таких как американский фондовый рынок и форекс. Их реакция при этом может отличаться от общих ожиданий, что создает резкие движения на других рынках.
Именно поэтому экономические календари составляют с указанием точной даты и времени выхода новости или события.
Давайте разберемся, на что смотреть в экономическом календаре в первую очередь.
❗Экономические индикаторы
Самой важной частью любого экономического календаря является экономическая статистика применительно к определенным экономическим индикаторам.
Задача таких индикаторов — предсказать изменения в экономике и ее переход, к примеру, от спада к подъему (или наоборот). Наибольшее значение при этом отдается LEADING INDICATORS (опережающим индикаторам) — параметрам, которые характеризуют конъюнктуру фондового рынка, и своим изменением немного опережают происходящее в экономической сфере.
О торговле во время новостей можно узнать больше в нашем курсе по трейдингу.
Самые важные экономические индикаторы можно разделить на группы.
1.РЫНОК ТРУДА
1.1 UNEMPLOYMENT REPORT (доклад о безработице)
1.2 NAN-FARM-PAYROLL (несельскохозяйственная рабочая сила)
1.3 INITIAL CLAIMS (заявления об утрате работы)
📈 EMPLOYMENT REPORT.
Ежемесячный доклад Министерства труда США о занятости включает в себя доклад «Несельскохозяйственная рабочая сила" (Nan-Farm-Payroll) и "Доклад о безработице" (Unemployment Report), они создаются на основе:
- опроса 60.000 домашних хозяйств, ответы важны для определения уровня безработицы, и
- опроса 375.000 предприятий, ответы используются для расчета численности несельскохозяйственных рабочих и служащих, средней продолжительности рабочей недели и средней часовой заработной платы.
Эти данные имеют большое влияние на рынки. Почему?
Безработица связана с инфляцией. Это два главных показателя диспропорций и нестабильности в экономике.
Превышение спроса над предложением труда влечет увеличение заработной платы, потребительского спроса, и подталкивает вверх инфляцию.
Однако высокая инфляция вредит экономике, порождает экономическую нестабильность, и Центробанки, чтобы сбить инфляцию, начинают повышать ключевую ставку, замедляя экономический рост, деловую активность, высвобождая рабочую силу, сознательно увеличивая естественный уровень безработицы.
В определенных рамках мы наблюдаем обычные процессы вверх-вниз. Однако в кризисные времена эти два показателя ухудшаются одновременно, инфляция растет с ростом безработицы. Поэтому, если оба показатели начинают выдавать слабые данные, впереди трудное время, и государству нужно вмешаться.
С другой стороны, как только происходит слишком значительное повышение ключевой ставки (результат вмешательства государства), финансовые рынки тоже начинают волноваться, потому что почти все компании работают с кредитами и у них заметно вырастает обслуживание долга, а значит падает прибыль и уменьшаются дивиденды. Все очень взаимосвязано.
Как ни крути, данные по безработице и инфляции очень важны и особо пристальное внимание к ним именно тогда, когда эти данные «пограничные», а также когда происходит их резкое изменение, резкий рост заявок по безработице или резкое сокращение рабочих мест. Фондовые рынки очень не любят неожиданную негативную статистику.
2.ИНФЛЯЦИЯ
Инфляцию отслеживают прежде всего по 📈 CPI — Consumer Price Index (индекс потребительских цен).
Составляется Министерством труда. Индекс потребительских цен отражает изменение цены фиксированной потребительской корзины товаров и услуг, покупаемых потребителями.
Это ключевой способ измерения изменения в тенденциях покупок и инфляции в США и в Еврозоне.
Как эти данные влияют на валютные рынки?
Показатели выше ожидаемых предполагают необходимость повышения учетной ставки Центробанком, что привлекает иностранные инвестиции, а это, в свою очередь, усиливает позиции (вызывает рост) национальной валюты.
3. О том, как обстоят дела в промышленности, бизнесе, строительстве, показывают такие индикаторы, как
📈 Purchasing Manager’s Index, PMI — это индекс деловой активности (наиболее известны индексы Чикаго и Филадельфии).
Главная задача PMI – показать реальный оптимистический настрой руководителей высших и средних звеньев. Основная цель индекса – изучение текущих процессов и бизнес-трендов, оказывающих влияние на изменение в ценовой политике.
Равновесным уровнем для этого показателя выступает 50 пунктов – если индекс выше 50 пунктов, в промышленности происходит расширение деловой активности.
Положение дел в бизнес-сфере отслеживают через розничные продажи RETAIL SALES как индикатор потребительских расходов и через настроение потребителей CONSUMER CONFIDENCE.
📈 Отчет RETAIL SALES составляется Министерством торговли, измеряет суммарную выручку розничных магазинов, соотносится с уверенностью потребителей и рассматривается как показатель темпов развития экономики.
📈 CONSUMER CONFIDENCE (доверие потребителей через готовность делать покупки, оплачивать услуги, совершать выплаты за товары).
Чем выше опережающий индикатор CCI, тем крепче национальная валюта.
В СТРОИТЕЛЬСТВЕ важны данные по продажам домов (NEW HOME SALES/ EXISTING HOME SALES) и изменению расходов на строительство CONSTRUCTION SPENDING за период.
4. Еще два важных американских индикатора: заседания ФРС и данные по ВВП.
📈 FEDERAL OPEN MARKET COMMITTEE (Федеральный комитет по операциям на открытом рынке, FOMC). Состоит из 12 членов и проводит восемь регулярных заседаний ежегодно. Роль FOMC состоит в направлении кредитной политики Федеральной резервной системы, которая, в свою очередь, управляет процентными ставками и помогает стимулировать или замедлять экономический рост.
Действия FOMC очень сильно влияют на рынки. Увеличение ставки способствуют укреплению доллара, уменьшение ставки вызывает аппетит к рисковым активам на фондовом рынке.
Следующее заседание ФРС Комитета открытого рынка (Meetings) запланировано на 7 ноября 2024 года.
📈 GDP — GROSS DOMESTIC PRODUCT (валовой внутренний продукт).
Составляется Министерством торговли. Является широким обзором экономической деятельности, включая темпы роста общей экономики.
В течение квартала публикуют три оценки, самое раннее предварительное значение — самое важное для рынков.
📈 Для нашего фондового рынка есть дополнительные важные события, которые входят в российские календари. Это отчетность эмитентов по МСФО и РСБУ, шоу-роуд эмитентов, IPO, SPO, дивидендные отсечки.
Больше о российской специфике в нашем курсе по трейдингу.