В среду акции Super Micro резко упали более чем на 30% после сообщения о том, что аудитор компании - Ernst & Young (EY) - отказался продолжать работу из-за серьёзных разногласий с руководством и обеспокоенности по поводу управления и независимости совета директоров. Отставка EY усилила опасения инвесторов по поводу практики бухгалтерского учета в Super Micro, производителя серверов и компьютеров для крупных компаний, включая Nvidia, AMD и Intel. Падение акций и проблемы с аудитором привлекли внимание к внутреннему контролю и корпоративному управлению компании.
Ernst & Young, принявшая на себя функции аудитора Super Micro на 2024 финансовый год, выразила сомнения в достоверности финансовой отчетности компании. В письме об отставке EY заявила, что «не желает ассоциироваться с финансовой отчетностью, подготовленной руководством», отметив проблемы с независимостью совета директоров и чрезмерным влиянием генерального директора Чарльза Ляна (Charles Liang) и других членов руководства. Впервые аудитор обозначил эти проблемы ещё в июле, что побудило Super Micro сформировать специальный комитет для расследования.
EY также указала, что не может больше полагаться на заявления руководства и аудиторского комитета Super Micro, что стало результатом недавно обнаруженных фактов. EY не раскрыла деталей, однако отметила, что её сомнения усилились на фоне отчета Hindenburg Research, в котором утверждалось о манипуляциях в бухгалтерском учёте Super Micro. Это заявление усилило давление на компанию, вынудив её отложить подачу годового отчета для проведения оценки «внутреннего контроля над финансовой отчетностью».
Super Micro уже сталкивалась с претензиями по поводу бухгалтерских практик. В 2020 году компания выплатила штраф в размере $17,5 млн по решению Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) за преждевременное и некорректное отражение выручки. Это нарушение вызвало серьезные сомнения у инвесторов и регуляторов по поводу надёжности финансовой отчетности компании, и отставка аудитора лишь усилила опасения на этот счет.
Для восстановления доверия Super Micro наняла юридическую фирму Cooley и специалистов по судебной бухгалтерии для анализа ситуации. Проведение этой проверки должно помочь выявить возможные недостатки в управлении финансами и предоставить инвесторам более полную информацию о прозрачности бизнеса.
Новость об отставке EY и финансовые проблемы оказали значительное давление на акции Super Micro, которые упали более чем на 30% в первые часы торгов на бирже. В начале 2023 года компания вошла в индекс S&P 500 и продемонстрировала рост акций на 246%, что привлекло внимание инвесторов. Однако скандал с аудитором вызвал опасения по поводу будущей стабильности компании, что и спровоцировало резкое падение стоимости её акций.
Решение EY выйти из партнерства с Super Micro усилило недоверие к компании среди акционеров. Отказ аудитора от «ассоциации с финансовой отчетностью» компании и проблемы с управлением вызвали резонанс и сомнения относительно её финансовой прозрачности. Критики отмечают, что сомнения в независимости совета директоров и нарушении корпоративных норм могут затруднить восстановление доверия со стороны инвесторов.
Super Micro предстоит принять решительные меры для восстановления доверия. В первую очередь это касается обеспечения прозрачности финансовой отчетности и обновления подходов к корпоративному управлению. Привлечение независимых аудиторов и завершение текущего расследования может сыграть важную роль в снижении напряженности на рынке.
На фоне усиления контроля со стороны регуляторов и инвесторов Super Micro может столкнуться с серьезными трудностями в долгосрочной перспективе. Сотрудничество с крупными технологическими компаниями, такими как Nvidia и AMD, было важным фактором роста компании, однако снижение доверия к её финансовой отчетности может негативно сказаться на её партнёрских отношениях и общем позиционировании на рынке.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Super Micro shares plunge 30% as auditor resigns after raising concerns months earlier (CNBC)
- Super Micro Computer says Ernst & Young resigns as auditor, shares tank (Reuters)
Автор: Игорь Черненков