1.Риск поднятия КС до 23% уже в декабре
Жесткая риторика ЦБ на последней пресс-конференции с заявлением о возможном увеличении ключевой ставки до 23% вынуждает инвесторов рассматривать такой негативный сценарий.
2.Акции стали не интересны физлицам
Доля физических лиц в инвестициях в акции составляет 80%. Базовая логика и главный интерес розничного инвестора это дивиденды. Сейчас на рынке почти нет компаний, который могут платить дивиденды 21%.
В среднем компании платят 6%, некоторые вообще перестали выплачивать, самые щедрые компании платят 10-15%. Соответсвенно, чтобы даже акции таких компаний стали интересны и давали дивидендную доходность близкую к 21%, они должны снизиться в цене на минимум на 25%.
3. Снижение прибылей и плохие отчеты
Прибыли команий будут снижаться из-за высоких расходов на обслуживание кредитов, а в след за ними и будут снижаться дивиденты. Так же значительный урон по размеру прибылей нанес недавний закнопроект об увеличение налгов при прибыль бизнесов, но эффект от него мы начнем видеть уже в следюущих отчетах.
4.Грядет череда дефолтов и банкротств
Я думаю в течение ближайших двух кварталов нас ждет череда дефолтов и банкротств эмитентов с большой долговой нагрузкой. Многие бизнесы находятся режиме выживания. Это факт. Сейчас нельзя держать ни акции, ни облигации закредитованных или убыточных компаний.
Ставка и платежи по кредитам - запредельно высокие. Многие бизнесы их просто не вывезут. Например мне недавно ВТБ предложил кредит для моего под ИП 35% годовых. Как вам такое? Думаю крупные бизнесы будут получать новые кредиты под реальную 25-28% годовых или выше.
⁉️ Что делать лучше делать инвестору в таких условиях?
1.Продать весь мусор в портфеле. Зафиксировать убытки.
2.Не иметь плечей. Брокеры сейчас кредитуют под 26%.
3.Оставить только компании c высокой маржильностью или ROA/ROE, хорошими темпами роста и низкими долгами. Список давал на эфире в прошлый четверг.
4.Как минимум 50% портфеля переложить низкорискованные инструменты или стратегии, которые выигрывают от роста ставки.
-LDQT ~20% годовых (самый простой вариант)
-короткие флоатеры надежных эмитентов 16-23% годовых
-биржевой арбитраж под 30-60% годовых
С флоатерами и LQDT думаю в сети достаточны много инфы, но если вам нужен подробный пост от меня на эту тему поставьте 🔥 и я подготовлю его для вас.
Ну а изучение стратегии биржевого арбитража лучше начать с просмотра моего видео-разбора, доступного в моем Telegram bot'е.