"Данная статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Все приведённые аналитические данные, прогнозы и оценки не следует воспринимать как руководство к действию. Прежде чем принимать какие-либо финансовые решения, пожалуйста, проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом."
Продолжающаяся напряжённость на Ближнем Востоке продолжает вызывать значительные колебания цен на нефть. В начале месяца цены на нефть резко подскочили после атаки Ирана, что привело к возвращению графика тренда к сигналу на покупку, когда цены пробили двойное сопротивление на уровне $73 и тренд снова стал положительным. С тех пор цены на нефть откатились, что привело к падению в понедельник после израильских атак в выходные дни, которые не затронули критически важную инфраструктуру, связанную с ОПЕК. Это привело к мнению, что напряжённость может ослабевать, что указывает на возможное снижение спроса и вызвало падение цен более чем на 6% в ходе торгов в понедельник.
Падение нефти на 6,1% в понедельник стало самым сильным однодневным снижением с середины 2022 года. Анализ ежедневных доходностей показывает, что движение в понедельник оказалось в числе 1% самых худших дней для этого сырья с начала отслеживания данных о ценах в 1983 году. Хотя в истории нефти были и более крупные однодневные падения — нефть падала более чем на 10% в 19 торговых днях, — события понедельника не привели к столь значительным техническим изменениям, как можно было ожидать. Если вспомнить лето 2022 года, когда нефть падала сильнее, чем в понедельник, те примечательные дни снижений привели к изменению долгосрочного тренда для этого сырья. После того, как цена нефти тогда пробила поддержку, она упала до $70 к концу года и с тех пор торгуется в диапазоне от середины $60 до $90.
Понедельничное движение привело к тому, что нефть снова тестирует уровень поддержки в середине $60 и следует за более низким максимумом, установленным на прошлой неделе. Это продолжает общий нисходящий тренд на основном графике тренда для нефти с апреля и приближает цену к сентябрьскому минимуму на уровне $66. На данный момент движение до $63 может привести к многолетнему минимуму для нефти.
Наступило то время года, когда модели FSM (Fund Score Method — метод оценки фондов) проходят сезонную переоценку. Как и другие модели, предлагаемые на платформе, модели FSM стремятся обеспечить доступ к самым сильным секторам рынка, используя рейтинги фондов и подход на основе правил. Каждая модель FSM построена вокруг определённой вселенной фондов и выбирает фонды с наивысшими оценками из этой вселенной после каждого периода переоценки. Существует два частотных интервала переоценки: ежемесячный и сезонный. Ежемесячные переоценки проводятся в конце каждого календарного месяца, тогда как сезонные — в начале февраля, мая, августа и ноября. Полное описание методологии FSM можно найти здесь. Сезонный подход используется по нескольким причинам. Во-первых, он совпадает с сезонными трендами на рынке: ноябрь и май являются поворотными точками, так как ноябрь открывает сезонно сильный период, а май — слабый. Во-вторых, сезонные переоценки проводятся с интервалом в 91 день, чтобы избежать проблем с "обратным движением" (round tripping) со стороны провайдеров взаимных фондов.
Например, модель FSM — это сезонно оцениваемая модель FSM, построенная на основе вселенной взаимных фондов T Rowe Price. На странице списка моделей название каждой модели указывает на количество активов, частоту переоценки и наличие триггера наличных (если он есть). В этом примере «5S» в названии FSM T Rowe Price оказывает, что модель содержит пять активов и переоценивается на сезонной основе. Месячные модели будут иметь «M» вместо «S». Модель T Rowe использует гибридную вселенную с несколькими представленными классами активов, однако в данный момент она полностью инвестирована в акции с перевесом в секторах технологий, финансов, потребительских товаров циклического спроса и промышленности.
С приближением сезонной переоценки для моделей FSM сейчас хорошее время использовать инструмент построения моделей для создания собственных сезонных моделей FSM, если вы это рассматривали. Таким образом, активы в вашей индивидуальной модели будут обновлены в соответствии с результатами переоценки. Частый случай использования индивидуальной модели FSM — управление 401(k) для клиентов, у которых отсутствует возможность самостоятельного выбора брокерского счёта. Предложение управления активами в рамках ограниченного выбора фондов 401(k) может усилить вашу ценность как консультанта, особенно учитывая, что большинство людей просто держат целевой фонд с датой завершения в своём 401(k).
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНКА
В качестве примера, список 401(k) фондов Vanguard, за исключением целевых фондов с датой завершения, был введен в инструмент построения пользовательских моделей. Была выбрана сезонная структура FSM из пяти лучших фондов без использования триггеров наличных. В качестве ориентира использовался Vanguard Target Retirement 2040 Inv (VFORX). Несмотря на ограниченную вселенную из 15 фондов, модель смогла добавить ценность, удерживая треть доступных активов одновременно. Помимо повышения вашей ценности как консультанта, сохранённая пользовательская модель позволяет легко настраивать уведомления о сделках или ребалансировке, что сводит к минимуму необходимость частого обслуживания и позволяет вам уделять больше времени другим аспектам помощи клиентам.
Amphenol Corporation (APH) с текущей ценой $69.02, относится к сектору электроники и имеет высокий рейтинг TA 5 из 5, занимая верхнюю половину матрицы относительной силы (RS) в данном секторе. На прошлой неделе акция поднялась выше, преодолев тройное сопротивление на уровне $68 и достигнув нового рекордного максимума в $71. APH поддерживает положительный тренд с 2009 года и находится на сигнале покупки RS по отношению к рынку с 2001 года. Долгосрочная техническая картина остаётся положительной, а краткосрочные перспективы показывают улучшение. В последние дни APH немного откатилась от максимума и перешла в нормализованное торговое положение. Рассмотрение покупки может быть уместным при цене в диапазоне от середины $60 до низких $70. Начальный стоп-приказ установлен на уровне $54, так как его пробитие нарушит все уровни поддержки, сформированные в этом году. Целевой уровень — $90, который будет служить нашей бычьей ценовой целью.
Вот краткий анализ по каждому из указанных активов:
**ADBE Adobe Systems Incorporated ($485.39) - Software**
Adobe пробила двойное дно на уровне $480 во вторник, что привело к второму подряд сигналу на продажу. Бумага находится под сигналом на продажу с 2021 года и вернулась к негативному тренду в начале этого месяца. Техническая картина остается слабой и продолжает ухудшаться. Дополнительная поддержка ожидается на уровне $440, а сопротивление — на $512.
**AMT American Tower REIT ($213.36) - Real Estate**
Акции AMT упали на фоне отчета о доходах, пробив двойное дно на уровне $220 и вернувшись к сигналу на продажу. Несмотря на это, AMT продолжает находиться в положительном тренде и приближается к линии поддержки на уровне $198, а также к поддержке на уровнях $192 и $184. Акция все еще подходит для стратегии «покупать и держать», но ее техническая картина начала ослабевать. Владельцам следует быть бдительными, чтобы зафиксировать переход в негативный тренд, что сигнализировало бы о дальнейшем ухудшении. Сопротивление находится на уровнях $240 и $264.
**ANF Abercrombie & Fitch Co. ($138.21) - Retailing**
ANF пробила двойное дно на уровне $136, вернувшись к сигналу на продажу, после того как ранее достигла середины $160. Это возвращает график к уровню начала месяца. ANF находится в нижней половине сектора розничной торговли. Поддержка расположена в диапазоне $130–$132, а дополнительная поддержка — на уровне $122.
**CROX Crocs, Inc. ($111.58) - Textiles/Apparel**
CROX вошла в колонку Os и пробила двойное дно на уровне $128, что привело к третьему сигналу на продажу, опустив акции до $112, самого низкого уровня с февраля этого года. После перехода в негативный тренд на прошлой неделе акции опустились до рейтинга 3 из 5. Текущие действия могут привести к развороту на графике RS, что добавляет риск для инвесторов. Долгосрочным инвесторам может быть разумно выйти на откате к верхней части $110. Поддержка теперь находится на уровне $106, а дополнительная поддержка — на $95.
**DHI D.R. Horton, Inc. ($166.90) - Building**
DHI пробила четверное дно, вернувшись к сигналу на продажу на уровне $180 в ходе торгов на прошлой неделе. Во вторник акции упали более чем на 15% после отчета о доходах, достигнув уровня $154, что нарушает августовский минимум на графике и линию бычьей поддержки, понижая рейтинг акции до 4 атрибутов. Хотя акции отскочили во второй половине торгов, существует вероятность перехода в колонку Os на графике рынка и по отношению к аналогам, что добавляет еще два потенциальных риска. Дальнейший отскок с текущего уровня в середине $160 может быть возможностью для долгосрочных держателей сократить позиции. Поддержка находится на уровне июльского минимума на графике — $134.
Эти уровни и сигналы на графиках могут быть полезны для принятия решений, однако каждому трейдеру стоит оценить возможные риски и использовать соответствующие стратегии управления капиталом.
Мой сайт http://studentwyckoff.com/