На первой конференции группы CREON по меди, состоявшейся 20 марта, сообщество обсуждало, что мировое производство меди в 2023 году составило 22 млн тонн, из них 5 млн тонн добыто в Чили. Россия лишь на 6 месте, произведя около 900 тыс. тонн с тенденцией к снижению. Ощущается акционерная апатия в данном сегменте. Россия по запасам меди занимает третье место на земле - 91,5 млн тонн. Поэтому цифра в 900 тыс.тонн годового производства не впечатляет.
Вместе с тем, Россия, Казахстан и Узбекистан не должны упустить шанс усилить свое присутствие на мировом рынке меди, согласно национальным стратегиям развития, успешно и в срок реализовав (и, желательно, сообща) заявленные проекты в данной сфере.
Уже достаточно зрелая российская медная промышленность может серьезно усилить свои позиции на мировой арене. В Стратегии развития металлургии до 2030 года запланирован рост отрасли, но он возможен только при агрессивном наращивании добычи сырья, переработки и экспорта металла, а также при увеличении эффективности действующих проектов (что мы пока слабо видим). Одним из драйверов роста будет для отрасли использование цифровых финансовых активов.
Между тем, спрос на медь на Юге и на Востоке, куда мы поворачиваем экспорт, имеет долгосрочную тенденцию к росту, т.к. регион имеет очень широкий спектр потребления.
При этом нужно решить две важнейшие для отрасли задачи: создавать производства с высокой добавленной стоимостью и освоить новые месторождения на Дальнем Востоке и в Арктике. А освоение месторождений в отдаленных регионах требует развития логистических возможностей.
Глобальный энергетический переход остается целью человечества. При этом медь играет важную роль как в низкоуглеродной энергетике, так и в высокотехнологичных отраслях. Без них этот переход невоможен.
Однако в прошлом году цены на медь были очень волатильны, в том числе из-за экономических проблем в КНР. Аналитики рассматривают Индию как будущий основной драйвер спроса, но в 2023 году большого роста спроса и там не было заметно.
Не так быстро, как ожидали, рос в мире спрос на электротранспорт. Некоторые страны начали сворачивать программы господдержки его развития, фактором торможения выступало и медленное развитие зарядной инфраструктуры. А от распространения электротранспорта во многом зависит и спрос на медь.
Но в более долгосрочной перспективе мировые цены, по мнению аналитиков, будут расти. Не случайно, когда в прошлом году у директора Быстринского ГОКа («Норильский Никель») спросили, в каком направлении стратегически они будут развиваться, он без колебаний ответил, что приоритет - медь, хотя до последнего времени на золото на предприятии делали больший упор (и сейчас там строят ЗИФ-2, золотоизвлекательную фабрику). Аналитики прогнозируют рост цены на медь уже даже в 2024 году.
При этом Россия меняет направление своих экспортных потоков по меди. Всего Россия сейчас дает 10% мирового экспорта этого металла. В 2018 году в ЕС и Великобританию уходила почти половина российского экспорта меди. Сейчас РФ на 79% сократила экспорт в ЕС, но нарастила экспорт в КНР и Турцию. Также отмечены поставки в Марокко, но это не конечный потребитель, фактически происходит перевалка меди «Норильского Никеля» через порт Танжер другим азиатским потребителям.
Не случайно к концу прошлого года отмечен резкий рост запасов российских металлов на лондонской бирже, в т.ч. и по меди - что говорит о сложности сбыта нашего металла в ЕС.
Сегодня половина экспорта меди из РФ уходит в КНР, причем у некоторых аналитиков появляющаяся зависимость от Китая в этом вопросе начинает вызывать беспокойство. 23% экспорта приходится на Ближний и Средний Восток. Так что Россия успешно диверсифицировала экспорт. Российские производители компенсируют таким образом потери от выпадающего экспорта на Запад.
Теперь вопрос развития медной отрасли только в инвестициях в новые проекты, особенно в стратегически важных регионах Дальнего Востока и Арктики.
Крупное месторождение меди совместно с казахстанской компанией готовят к разработке на Чукотке (Баимская рудная площадь, месторождение Песчанка). Для вывоза его продукции должны построить порт в Певеке. Правда, остается нерешенным вопрос о распределении инвестиций в портовый проект - то есть о его финансировании.
Потенциально в РФ может быть реализован большой проект Ак-Суг в Туве, где менялись собственники. Пока нет решения по финансированию этого проекта, отрасль его ждет.
На конференции обсуждался вопрос, связанный с месторождением Удокан, введенным в строй в прошлом году. На Удокане зимой пожар уничтожил строящийся гидрометаллургический завод. Представители «Удоканской меди» на мероприятие не приехали и пояснения дать не могли.
Эксперты высказали предположение, что медный концентрат на Удоканском месторождении смогут производить на экспорт без проблем, а вот организация выпуска чистой меди после пожара на месторождении становится делом не ближайшего будущего.
На конференции поднимался вопрос разработки национального индикатора цены на медь, которого пока не существует. Идея заменить иностранные информационные агентства - Блумберг, Аргус, Платт и др. национальной информационной индустрией является весьма актуальной. Их информацию приобретали не только компании для хеджирования рисков, но она учитывалась и в нормативных документах РФ (в том числе для расчета налогов и пошлин, например, мы используем зарубежные котировки при определении НДПИ). Риски такой ситуации - зависимость нашей отрасли от зарубежной инфраструктуры. Которые реализовались в 2022 году, когда Россия потеряла возможность в режиме реального времени получать информацию от зарубежных информационных агентств. И это привело к разнобою во внутренних и внешних ценах.
Необходима национальная система индикаторов, которая построена на принципах рыночного ценообразования и репрезентативных источников информации. При этом лучший источник первичной информации для данных индикаторов - биржевые торги. Биржевые торги по рынку меди в РФ уже проводились, но пока имели небольшой объем.
Правительство может ввести норматив обязательных продаж металлов на бирже, как это уже сделано для нефтепродуктов, поскольку оно заинтересовано в реализации части этой продукции через биржу для определения реальных цен. Такое предложение сейчас прорабатывается.
Основной объем меди в СНГ производится Россией и Казахстаном, значимый объем меди в концентрате также выпускается Узбекистаном и Арменией.
В РФ в последние 10 лет был характерен именно рост выпуска меди в концентрате. Он определялся запуском двух проектов Русской медной компании - Михеевского, а потом Томинского месторождений.
Значительные объемы медного концентрата в СНГ экспортируются Россией и Казахстаном. Особенно впечатляет результат Казахстана, поставки которого достигли 2 млн тонн в год (более 50% всего его производства в РК).
В России объемы экспорта концентрата будут расти - так как заработал Удокан, а вскоре начнется добыча на Малмыжском месторождении в Хабаровском крае («Русская медная компания»). Оба месторождения имеют большой потенциал экспорта медного концентрата. Основные направления экспорта - для РФ и РК традиционно Китай (соответственно за 10 лет на него приходится 69% и 74% данного экспорта из указанных стран).
Импорт медного концентрата в РФ также имеет место, хоть он и не стабилен по объему. В 2017-19 гг довольно много завозили его в РФ из Казахстана, но с увеличением собственного производства импорт вернулся на 100-200 тыс. тонн.
Между тем, важнейшим вопросом для медной отрасли является увеличение производства чистой меди и продукции из нее, имеющих значительно более высокую прибавочную стоимость. Пути достижения этого результата активно обсуждались на конференции.
По рафинированной меди производство в РФ находится на уровне от 900 тыс. тонн до миллиона тонн в год. С тенденцией к снижению, одна из причин которой - закрытие медного производства Кольской ГМК в связи с реконструкцией. Сегодня мощности по ее выпуску в РФ имеются на 5 предприятиях. В ее выпуске используется 85% первичного сырья, 15% - ломов. Катодная медь производится тремя крупными холдингами - по 40% производства у УГМК и «Норильского никеля», у «Русской медной компании» около 15%.
Мы экспортируем также и рафинированную медь, но направления экспорта меняются. До 2022 года большой объем шел в Германию, потом эти поставки прекратились, но выросли поставки в Китай и Турцию (Турция выступает отчасти и как потребитель, и как транзитный хаб). Для всех стран СНГ, производящих медь, характерна не внутренняя, а экспортная направленность медного рынка.
Среднедушевое потребление меди в РФ - 2,4 кг на человека (в целом 250-270 тыс. тонн в год), а в странах ЕС этот показатель составляет от 10 до 20 кг, в США он также выше российского в несколько раз. У нас тут значительный потенциал роста, вопрос в том, как мы им воспользуемся. ВИЭ и электромобили - это пока не наши ведущие тренды в увеличении потребления меди. Основное потребление меди в РФ - это кабельная промышленность, но в последние годы идет ее вытеснение из этой сферы более дешевым алюминием, и этот процесс будет продолжаться. Правда сейчас увеличивается потребление меди по причине роста производства ОПК.
Проекты по строительству новых медеплавильных и медеэлктролитных заводов отстают от проектов по ГОКам. Следовательно, РФ в ближайшие годы будет вынуждена наращивать экспорт концентрата, в первую очередь в Китай. Сможет ли Китай такие объемы потребить - открытый вопрос.
Согласно Стратегии развития металлургической отрасли, к 2030 году Россия должна приблизиться к 1,2 млн тонн производства меди в катодах.
В Минпромторге и других ведомствах понимают, что государство должно стимулировать экспорт высокомаржинальной продукции, хотя для ряда отечественных компаний экспорт именно концентрата, а не рафинированной меди экономически более выгоден: чем выше передел, тем в нынешних условиях выше конкуренция на рынке (в том числе и на азиатских рынках, где у нас готовы брать сырье гораздо охотнее, чем продукцию высоких переделов).
Чтобы это компенсировать, государство применяет меры как тарифно-таможенного, так и нетарифного регулирования. Фискальные меры в последнее время серьезно влияют на отрасль, в частности постановление 1538, которое устанавливает экспортную пошлину, привязанную к курсу рубля.
Правда, в министерстве промышленности и торговли добились, чтобы на ряд изделий из металлов с высокой добавленной стоимостью не вводилась новая «курсовая» пошлина (для плит, полос и листов из меди, для алюминиевой фольги и т.д.)
Сейчас в МПТ РФ изучают возможность трансформации постановления 1538 (которое действует до конца текущего года). Возможно, с 2025 года в МПТ предложат правительству сохранить экспортную пошлину на медный концентрат, при этом вдвое снизив ее на катодную медь и оставив нулевую ставку для высокомаржинальных изделий.
Также в министерстве работают над увеличением внутрироссийского потребления меди - в том числе в кабельно-проводниковой продукции, которая в России дает 70% потребления меди. Но при том нужно не упускать из вида и другие направления по потреблению меди - в машиностроительной продукции и т.д. Это даст отечественной металлургической отрасли стимул идти в более высокие переделы.
Эксперты также рекомендовали на конференции крупным медным компаниям брать пример с РУСАЛА, который много работает над развитием внутреннего рынка алюминия, создает проектные группы, которые помогают небольшим предприятиям-производителям конечных изделий развиваться.
Если посчитать объем завоза меди в виде оборудования и различных иных изделий, то выяснится, что от 60% до 80% потребляемой в стране меди - это импорт. А при этом мы медь в больших объемах экспортируем. То есть потенциал для расширения внутреннего потребления меди в России очень большой.
Для больших проектов государство изучает возможности увеличения мер поддержки. В частности, есть идея обнулить ввозную пошлину на медный штейн, что позволит нарастить производство катодной меди УГМК и поможет Норникелю, который медный штейн везет со своей же производственной площадки в Финляндии.
Прорабатываются меры поддержки для создания материалов для систем накопления энергии (это касается и никеля, и медных полуфабрикатов), чтобы можно было поставлять для этих систем отечественные компоненты и включиться тем самым в мировые цепочки производств. Используются кластерные программы для стимулирования экспорта (в случае с РМК и Удоканом).
Рынок в России ждет решения по медной катанке. Для ее производителей пока не продлен агентский НДС. Налоговая служба на этом основании выдвинула компаниям большие претензии, многие из них встали и находятся под угрозой закрытия. На рынке алюминия реформа НДС прошла еще в 2018 году, а на рынке меди все осталось по-прежнему.
Суммарные балансовые запасы меди в СНГ - 140 млн тонн. Из них на Россию приходится 16 месторождений с запасами более 1 млн тонн. Три месторождения в СНГ считаются уникальными, имея запасы более 10 млн тонн меди. Это Октябрьское (принадлежит Норильскому никелю), Удоканское и месторождение Ешлик в Узбекистане (в СССР оно называлось Дальнее, осваивается сейчас Алмалыкским ГМК). Важно, что большая часть из этого списка или уже разрабатывается, или готовится к освоению. В нераспределенном фонде крупных месторождений меди очень мало.
Медь относится к базовым промышленным металлам. По ее запасам Россия занимает третье место в мире после Чили и Перу. У нас более 100 млн тонн меди запасов на 168 месторождениях - в основном сульфидно-медно-никелевые руды, медно-колчедановые, медно-порфировые. За последние 10 лет в России лицензировали более 90% запасов, нераспределенный фонд сократился до 5%. Основные запасы распределены между 8 компаниями.
Прогнозные ресурсы меди в РФ формально велики. Однако ресурсы категорий Р1+P2, если их перевести с помощью соответствующих коэффициентов в запасы С2, дадут порядка 17 млн тонн (это обеспечит уровень добычи 22 года еще на 15 лет при сохранении текущих объемов, что не слишком много). Но значительная часть месторождений нуждается в доразведке, без которой они не представляют промышленного интереса.
279 лицензий на медь выданы в РФ, из них 41 лицензия содержит право на добычу. Такой крен в сторону геологии означает внедрение заявительного принципа на проведение геологоразведочные лицензии. При этом во многих случаях с этими лицензиями медь - совместный или попутный элемент (с золотом и т.д.). Но в этой ситуации далеко не все, кто берет лицензию, реально осуществляет ГРР.
Можно сказать, что состояние минерально-сырьевой базы по меди имеет определенные риски. Сейчас идет резкое снижение медно-колчедановых руд в балансовой структуре (всего четыре крупных месторождения такого типа останутся на Урале). А компенсация происходит за счет более бедных месторождений медно-порфирового типа. Но значимых из них два - Малмыжское и Песчанка, которые удалены от центров переработки. Они ориентированы на поставку сырья низкого уровня передела на внешние рынки.
Для России показателен пример Казахстана, который взял курс на то, чтобы в максимальной мере перерабатывать медный концентрат внутри страны. В 2022 году РК на 48% увеличили экспорт медного концентрата. 84% идет в Китай, еще в Узбекистан и в Россию 4,7%.
Но по производимой в Казахстане катодной меди поставлена цель, чтобы до 30% выпускаемой меди перерабатывалось в изделия в Казахстане. Для ее достижения сейчас компания KAZ Minerals будет строить новый медеплавильный завод близ города Семей, первая очередь производительностью 300 тыс.тонн и столько же вторая очередь. Уже определен иностранный инвестор - китайская компания. Сумма инвестиций - 1,3 млрд. долл.
На конференции представителем Казахстана отмечалось: если у российских предприятий будут предложения по организации совместных производств, изготавливающих готовую продукцию из меди, подобные инициативы со стороны Казахстана будут приветствоваться. На законодательном уровне в РК оговорено, что такие иностранные инвесторы будут обеспечиваться сырьем (катодной медью) по льготным ценам - минус 5% от рыночной цены LME.
Подробно обсуждалось на конференции состояние рынка вторичной меди. Металлофонд по меди в России составляет 26 млн тонн, при этом в прошлом году рынок вторичной меди называли самым динамичным из всех вторичных металлов в России. Однако продолжался процесс вытеснения крупных производителей вторичной меди с внешних рынков (и экспорт меди из России в прошлом году сократился).
Цены на вторичную медь внутри страны стали снижаться. Были моменты, когда производитель катанки в РФ мог купить катодную медь по цене на 250 долларов ниже цены LME(а до 2022 года приходилось брать по цене Лондон плюс 50 долларов). Сейчас медный лом можно купить со скидкой 105 долларов к Лондону.
По результатам 2022 года ломозаготовка в стране по меди составила 220 тыс. тонн, тогда как в 2021 году - 374 тысячи тонн, плюс еще в 2021 году 56 тыс.тонн импортировали. Сейчас у нас импорт вторичной меди равен нулю. Для рынка важно, что Казахстан в прошлом году ввел запрет импорта лома цветных металлов, в том числе в Россию. Но при этом сбор лома меди в 2022 году значительно упал. Выгоднее стало покупать первичный катод. По 2023 году окончательных цифр еще нет, но, по мнению экспертов, роста потребления медного лома не ожидается.
В конце 2022 года эксперты полагали, что импорт лома меди возобновится в 2023 году и даже, возможно, будет расти. Сейчас они констатируют, что расти в ближайшие годы он не будет.
Но они полагают, что потребление лома меди в России в 2024 году по крайней мере не будет сокращаться. Особенно если оправдаются ожидания по продлению агентского НДС на рынке меди (из-за этого кардинально изменится структура рынка, покупать лом меди станет безопасно).
Участники конференции согласились с тем, что России в ближайшие годы необходимо строить свои металлургические предприятия высокого передела на востоке страны, создавать там свой металлургический кластер. И обеспечивать комплексность производства - извлекая из руды не только медь, но и все полезные компоненты. Именно в этом - путь к российскому технологическому суверенитету.
#Медь #CREON