Биржевые фонды (ETF) появились только в 1990-х годах, и их взрывная популярность и огромный ассортимент заставили некоторых инвесторов задуматься, не могли бы они просто создать свой собственный биржевой фонд и управлять им. В конце концов, одним из преимуществ ETF является его прямолинейность. Здесь нет спекулянтов, которые дергают за рычаги за кулисами. Большинство фондов отражают индекс, максимально точно придерживаясь содержания и веса индекса, чтобы соответствовать его доходности.
Запустить ETF сложно, но не невозможно. Для этого нужны стартовые деньги, а также навыки и знания в области финансов, маркетинга и финансового регулирования. Вы даже можете нанять компанию, которая поможет вам создать, запустить и управлять вашим ETF. Вот что вам нужно знать, чтобы запустить свой собственный ETF.
ОСНОВНЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
Создание биржевого фонда требует значительного стартового капитала и финансовых знаний. Вы можете нанять фирму, которая поможет создать, вывести на рынок и управлять вашим фондом. Затраты на запуск включают в себя около 2,5 миллионов долларов на покупку долей активов фонда для его запуска.
Вы можете начать с малого, создав индивидуальный ETF для себя, даже используя дробные акции для создания фонда.
Начинающие инвесторы могут вместо этого инвестировать в существующие ETF. Первым ETF был SPDR S&P 500, который и по сей день остается активно торгуемым ETF. Что такое ETF? Биржевой фонд - это инвестиция в определенный набор акций или других активов.
Большинство из них отслеживают определенный индекс, например S&P 500, но они также могут быть основаны на определенном секторе или товаре. Одной из ключевых особенностей ETF является их способность предлагать диверсификацию, позволяя инвесторам получить доступ к широкому спектру активов в рамках одной инвестиции. Например, вместо того, чтобы покупать 30 различных акций, вы могли бы просто купить одну акцию ETF, которая владеет этими 30 различными акциями.
Дополнительным преимуществом является то, что ETF торгуются на бирже подобно акциям. Это означает, что их цены могут колебаться в течение торгового дня в зависимости от спроса и предложения. Однако это также означает, что акции любого ETF легко покупать и продавать, если они находятся на публичной бирже и у них достаточно ликвидности. Создание ETF Инвестор, который хочет создать ETF, должен иметь четкое представление о том, каким должен быть успешный ETF.
Если он планирует продавать ETF другим инвесторам, он должен уметь эффективно донести свои взгляды до общественности. Большинство ETF управляются пассивно, отслеживая набор акций, в отличие от активно управляемых, как взаимный фонд, в котором человек или команда решают, какие акции добавлять и удалять из фонда. Тем не менее, даже те ETF, которые не управляются активно, по-прежнему требуют значительного времени и внимания со стороны менеджера для обеспечения того, чтобы компоненты фонда по-прежнему соответствовали выбранным и взвешенным показателям в индексе, который он отслеживает. Если у вас есть денежные средства в шестизначном диапазоне или больше, и вы полны решимости создать свой собственный ETF, вот несколько рекомендаций по созданию вашего собственного ETF:
Класс активов: Будет ли ваш ETF инвестировать в акции, облигации или другие виды активов? Вы можете диверсифицировать фонд по классам активов, хотя это не так часто встречается.
Рыночная капитализация: В компании какого размера ETF будет инвестировать? Вы можете сосредоточиться на компаниях с крупной, средней или малой капитализацией или диверсифицировать их по размеру рыночной капитализации. Для работы с акциями с большой капитализацией, как правило, требуется наибольший начальный капитал.
Сектор рынка: Будет ли ваш ETF ориентирован на конкретную отрасль или инвестировать в разные сектора? Подумайте о том, чтобы сосредоточить свой фонд на сегменте рынка, в котором у вас есть большой интерес и знания.
Комиссии: Какую ежегодную плату, известную как коэффициент расходов, вы будете взимать? Большинство инвесторов, по понятным причинам, уделяют пристальное внимание комиссиям, которые они платят за свои инвестиции, а ETF известны своими очень низкими коэффициентами расходов по сравнению с взаимными фондами и другими инвестиционными фондами.
Управляющий ETF, также известный как спонсор, проектирует, разрабатывает и запускает фонд. Один и тот же человек может управлять фондом изо дня в день или сотрудничать с другим лицом или фирмой для выполнения этой работы.
Управляющий ETF должен представить подробный план фонда в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) для его утверждения. Это трудоемкий процесс, хотя нормативные правила, действующие с 1940 года, были обновлены, чтобы отразить существование ETF.
1 Реальные деньги будут выплачены в момент фактического создания ETF. Управляющий ETF должен купить и внести на депозит все активы, перечисленные в ETF. Затем управляющий получит некоторое количество акций в ETF, равное стоимости внесенных акций. Они называются "единицами создания".
2 Большинство ETF являются индексными фондами, но обратное неверно. Многие индексные фонды являются взаимными фондами, которые не торгуются на биржах, как ETF. Конкуренция со стороны ETF, как правило, приводит к снижению комиссионных сборов за взаимные фонды. Платформы для создания вашего ETF Очевидно, что для создания успешного ETF, помимо прочего, требуются знания в области управления фондами, маркетинга и соблюдения нормативных требований.
Существуют веб-сервисы, которые обещают помочь вам в создании, запуске и управлении ETF. Среди них ETF Managers Group, Exchange Traded Concepts и Alpha Architects. Другие варианты Мало у кого есть опыт и денежные средства для создания, продвижения на рынок и управления ETF.
Но, учитывая ресурсы, доступные сейчас индивидуальному инвестору, почти каждый может создать личный портфель, подобный ETF.
И, кто знает? Если ваши инвестиционные идеи пройдут проверку временем, ваш фиктивный ETF может превратиться в настоящий биржевой фонд. Вы можете создать портфель акций, отражающий индекс, а затем покупать и продавать эти акции, чтобы поддерживать их вес в индексе.
Это требует времени и усилий, но может быть доступным, если вы используете безкомиссионные торговые платформы, такие как Robinhood или TD Ameritrade. Опция Stock Slices ("Срезы акций") Идея создания персонального ETF становится более доступной с появлением "срезов акций". Брокерские компании, такие как Robinhood и даже Fidelity и Charles Schwab, теперь позволяют инвесторам покупать дробные акции компаний.
Это означает, что вы можете создать свой личный ETF с дробными долями акций, даже если одна или несколько акций из вашего списка имеют внушительную цену за акцию.Тем не менее, если вы похожи на большинство инвесторов, вы, вероятно, предпочли бы диверсифицировать свой портфель, не прибегая к постоянной покупке и продаже ценных бумаг.
Если это так, то покупка акций в существующем ETF, вероятно, является наиболее подходящим выбором. В 2023 году было запущено 387 активных ETF, в то время как в 2023 году было запущено 116 пассивных ETF.
3 Проблемы, связанные с созданием Вашего собственного ETF. Теперь, когда мы разобрались с процессом и шагами, давайте обсудим и обобщим некоторые проблемы, с которыми вы столкнетесь, если создадите свой собственный ETF. Соблюдение нормативных требований: Ориентация в нормативно-правовой среде предполагает соблюдение юридических требований, установленных SEC.
У вас будет подробная документация, правила раскрытия информации и соблюдения требований, связанных со структурой фонда, раскрытием информации, маркетингом и отчетностью. Первоначальный капитал и затраты: Как мы уже говорили ранее, запуск ETF требует значительного объема капитала. Это касается не только первоначальных инвестиций, но и юридических и регулирующих сборов.
Ликвидность и объем торгов: Достижение достаточной ликвидности имеет жизненно важное значение для долговечности ETF. Без акций, доступных для торговли, будет сложнее совершать сделки (или совершать сделки с более разумными спредами между покупками и запросами).
Конкуренция на рынке: Есть вероятность, что найдутся аналогичные ETF, которые отслеживают интересующие вас индексы. Вам нужно будет эффективно дифференцировать свой ETF и четко сформулировать его ценностное предложение, если вы хотите привлечь деньги извне.
Операционная сложность: Запуск ETF включает в себя ряд операционных процессов, включая создание и погашение акций, управление портфелем и обеспечение точного отслеживания индекса. Вам необходимо создать инфраструктуру, которая позволит ETF функционировать.
Можно ли создать свой собственный ETF? Если у вас есть опыт в финансовых вопросах и достаточный стартовый капитал, создание ETF - это в пределах вашей досягаемости. Вы даже можете заплатить интернет-компании, которая проведет вас через весь процесс и будет управлять вашим фондом вместо вас.
Как создаются ETF? Вы можете создать эквивалент ETF самостоятельно, имитируя вложения в существующий ETF. Например, ETF с равным взвешенным индексом Dirextion NASDAQ-100 (QQQE) отражает индекс NASDAQ 100. Список акций, которые отслеживаются NASDAQ 100, и их относительный вес в индексе легко доступны в Интернете.
4 Приносят ли ETF дивиденды? Многие ETF выплачивают дивиденды. ETF инвестирует во все активы, включенные в определенный индекс. Если эти акции, облигации или другие активы приносят дивиденды, ETF собирает дивиденды и передает их своим акционерам. Сколько стоит запуск ETF? Как и следовало ожидать, создание ETF обходится недешево. Веб-сайт ETF.com разбивает расходы на несколько категорий:
5 От 100 000 до 500 000 долларов на покрытие расходов по регулированию SEC. Нижний предел предназначен для простых фондов, которые не отклоняются от базовой стратегии имитации единого индекса с большой капитализацией.
Около 2,5 миллионов долларов на создание ETF с первоначальной покупкой активов. Около 200 000 долларов в год на управление фондом и надлежащий надзор за ним.
Часть стоимости фонда для размещения его на бирже. Эти расходы, конечно, растут вместе со стоимостью фонда. Это основные, но они не включают такие расходы, как судебные издержки и маркетинговые расходы, которые могут быть значительными.
Итог: Запуск ETF возможен для индивидуального инвестора, но для этого требуются большие средства и большой объем работы. Популярность этих фондов привела к созданию ряда сервисов, которые помогают инвесторам создавать, размещать, продавать и управлять ETF. Те, кому не хватает ресурсов, могут самостоятельно создать виртуальный ETF, имитирующий индекс, для создания своих личных портфелей.