Индекс S&P500 (.SPX) на Уолл-стрит, похоже, готов впервые преодолеть отметку в 6,000, поскольку Федеральная резервная система в четверг поддержала послевыборный рост акций вторым в этом году снижением ставки и дала сигнал о возможных дальнейших мерах.
В пятницу основное внимание было приковано к ожидаемым планам Китая по стимулированию экономики за счет увеличения долгового финансирования. Однако по итогам стало ясно, что эти меры соответствуют предыдущим ожиданиям, и вслед за этим юань, доходности облигаций и фондовые индексы Китая (.CSI300) несколько снизились.
S&P500 уже достиг рекордных уровней благодаря быстрым и убедительным итогам выборов и обещанным избранным президентом Дональдом Трампом налоговым послаблениям. Его рост на 25% с начала года является наибольшим за этот период почти за 30 лет.
Декабрьские фьючерсы на S&P впервые преодолели отметку 6,000 в четверг и пытались удержаться на этом уровне в течение ночи. Индекс VIX (.VIX), отражающий ожидания по волатильности на рынке, впервые за месяц опустился ниже 15.
Хотя окончательные результаты выборов еще не опубликованы, практически уже можно сказать, что Республиканская партия Трампа получит полный контроль над обеими палатами Конгресса, что усиливает ожидания понижения налогов наряду с планами увеличения тарифов.
Между тем, снижение ставки ФРС на четверть процентного пункта в четверг помогло успокоить рынки казначейских облигаций. Председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул на дальнейшее смягчение, несмотря на улучшение экономической ситуации и высокий уровень базовой инфляции.
Фьючерсы на ставки теперь указывают на 90%-ную вероятность очередного снижения на четверть пункта в следующем месяце, и рынки ожидают до 100 базисных пунктов снижения до конца следующего года. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в пятницу опустилась ниже 4,3%, а показатели волатильности вернулись к минимальным уровням за месяц.
Конференция Пауэлла
Пауэлл отметил, что ФРС будет продолжать постепенное снижение ставок до нейтрального уровня при сохранении тенденций снижения инфляции, не реагируя на спекуляции по поводу будущих изменений в политике до появления конкретных планов.
Во время пресс-конференции Пауэллу задали вопрос, позволит ли Трамп ему оставаться на посту главы ФРС. Пауэлл ответил, что не уйдет досрочно, даже если его попросят, так как закон этого не допускает.
Ранее в четверг CNN сообщила со ссылкой на советника Трампа, что Пауэллу разрешат оставаться на посту до истечения его срока в мае 2026 года, хотя также рассматриваются кандидатуры бывшего члена ФРС Кевина Уорша и экс-экономиста Белого дома Кевина Хассетта как возможные преемники.
Есть опасения, что раннее объявление о потенциальном преемнике может подорвать влияние Пауэлла в последние месяцы его работы.
Пока Трамп формирует свой кабинет, рынки ждут его назначения на должность министра финансов.
Благодаря сравнительно мягкому тону ФРС и снижению доходности казначейских облигаций доллар (.DXY) оставался под давлением в пятницу, но сумел сохранить примерно половину своего роста после выборов.
Фунт укрепился, а доходности гособлигаций Великобритании снизились после того, как Банк Англии также снизил ставку в четверг. Хотя Банк повысил прогноз инфляции на следующий год из-за государственных стимулов, он уверен, что может продолжать постепенное снижение ставок. Однако рынки не ожидают следующего снижения до февраля.
Евро снова ослаб на фоне политического кризиса в Германии. Лидер оппозиции Фридрих Мерц раскритиковал решение канцлера Олафа Шольца отложить вотум доверия до 2025 года, что увеличивает вероятность досрочных выборов.
После напряженных недель, насыщенных важными событиями, пятничная повестка дня выглядит более спокойной.
Акции в Азии и Европе в основном снижались, поскольку инвесторы оценивают риски расширения глобальной торговой войны на фоне подготовки Трампа к вступлению в должность и ожидания деталей его тарифных планов.
Ключевые события, которые могут повлиять на американские рынки позже в пятницу:
- Итоги выборов в Палату представителей
- Индекс потребительских настроений Университета Мичигана за ноябрь; данные по занятости в Канаде за октябрь
- Выступление члена ФРС Мишель Боуман
Понравился контент? Подписывайтесь и ставьте лайк! Это всего один клик для вас, но огромная поддержка для нас, чтобы радовать вас новыми материалами.