Всем привет!
Год назад мы с вами участвовали в акции от Сбера по покупке паев фонда "Накопительный", где за вложенную тысячу рублей давали еще тысячу паями этого же фонда через 3,5 месяца.
В этом году опять проходит акция по этим же паям, но с другими условиями. Узнал из телеграма, попробовал найти страницу акции - не нашел.
Написал в чат, вот, что получил.
Описание акции
Купить паи ПИФ «Накопительный» от 5 000 р (одним платежом) в СБОЛ или офисе банка, работающего с паями). Не подавать заявку на обмен или погашение ПИФ до 28.02.2025
Кешбэк выплачивается на банковский счет, указанный в анкете до 05.03.2025 (включительно)
Сумма кешбэка рассчитывается за количество дней от даты приобретения паев до 28.02.2025 (паи приобретаются в течении 5 рабочих дней после подачи заявки на покупку)
Размер кешбэка зависит от периода приобретения паев (вне зависимости от наличия подписки СберПрайм): 07.11–12.11.2024 - 10% годовых (не более 200 000 р)
13.11–28.12.2024 - 5% годовых (не более 200 000 р)
Сумма кешбэка начисляется однократно за все совершенные операции от 5 000 р
Кешбэк рассчитывается по формуле: сумма купленных паев * % кешбэка * количество дней владения паями (с даты фактического зачисления паев на счет клиента) / 365 дней
Разбираемся
Вроде бы интересная акция, так как фактически вы получите 10% кэшбэка рублями на счет.
Но давайте посмотрим, что это за ПИФ и какая у него доходность. Я сначала грешным делом подумал, что речь про аналог SBMM (фонд денежного рынка), который дает доходность на уровне ключевой ставки.
Во что инвестирует?
На деле оказалось, что это активно управляемый фонд, который инвестирует в инструменты денежного рынка и облигации с переменным купоном. По сути доходность должна быть не хуже SBMM.
Вот состав фонда на конец октября:
Какая доходность?
Вот, что фонд обещает по потенциальной доходности на 3 года:
Не совсем понимаю, как у них получается прогнозировать минимальную доходность 20,9% на таком длинном промежутке времени, если они используют преимущественно короткие выпуски и еще и с переменным купоном. Разве что все базируется на том, что высокая ставка будет ближайшие 3 года.
А вот что с доходностью за последние 6 месяцев - всего 6% (или 12% годовых). Обратите внимание, что фонд просел на фоне падения флоатеров.
Комиссии фонда за управление
Комиссия за управление: 1,0% в год от стоимости активов
Комиссии спецдепозитария, регистратора и прочие расходы: не более 0,65% в год от стоимости активов
Комиссия при погашении
Читаем правила управления фонда:
При подаче заявки на погашение Инвестиционных паев Управляющей компании и Агенту ПАО Сбербанк скидка, на которую уменьшается расчетная стоимость, рассчитывается в следующем порядке:
1 % (один процент) от расчетной стоимости Инвестиционного пая при подаче заявки на погашение инвестиционных паев в срок менее или равный 180 (ста восьмидесяти) дням со дня внесения приходной записи в реестр владельцев инвестиционных паев;
0,5 % (ноль целых пять десятых процента) от расчетной стоимости Инвестиционного пая при подаче заявки на погашение инвестиционных паев в срок равный или более 181 (сто восемьдесят один) дню, но менее или равный 365 (триста шестьдесят пять) дням со дня внесения приходной записи в реестр владельцев инвестиционных паев;
- не взимается при подаче заявки на погашение инвестиционных паев в срок равный или более 366 (триста шестьдесят шесть) дням со дня внесения приходной записи в реестр владельцев инвестиционных паев.
То есть, если вы после получения кэшбэка решите продать паи, то заплатите 1% комиссии. Чтобы ее не платить надо выждать год.
Есть ли еще подвохи?
Я запросил файл с условиями акции, так как его нет в открытом доступе. Там есть стандартная информация:
5.5. В случае, если денежный фонд Акции будет исчерпан до окончания периода проведения Акции, Кешбэк будет начислен до 05.03.2025 включительно только в пределах общего Фонда акции. При этом Кешбэк будет начисляться тем Участникам Акции, от которых денежные средства в оплату Паев были зачислены на транзитный счет Фонда раньше, чем у других Участников акции.
Не думаю, что могут так поступить, но кто знает.
Резюме
Давайте посчитаем, сколько мы можем заработать на этой акции. 10% за 3,5 месяца, если купим фонды в ближайшее время, так как срок исполнения покупки может быть больше суток (до 5 суток).
Это дает нам кэшбэк:
10%*100/365 = 2,7%
Если мы погасим паи сразу, то финансовый результат уменьшиться на 1%. Тогда остается держать пол года или год.
В этом случае размер кэшбэка размоется за счет более длительного срока вложения
3,5 мес = 2,7-1=1,7%
6 мес = (2,7-0,5)/(6/3,5) = 1,3%
12 мес = (2,7-0)/(12/3,5) = 0,79%
Если бы фонд был полным аналогом SBMM, то я бы не стал задумываться и купил бы его, так как просто получил бы рыночную доходность. Просто вложил бы сумму, которую не жалко оставить на год. Но тут есть момент, что у SBMM суммарные комиссии на уровне 0,4%, а тут 1,6%. Плюс там фонды денежного рынка, которые следуют за ставкой, а тут у нас флоатеры составляют основую фонда и они просели. С другой стороны, эти флоатеры могут вернуться к исходной цене или как минимум по ней погаситься, но это еще ждать и ждать.
В общем, для себя решил, что не буду участвовать в акции.
Оставляю ссылку на страницу фонда для тех, кто хочет внимательнее посмотреть сам.
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на мой канал, также меня можно читать в Телеграм.
Напишите в комментариях согласны ли вы с моей позицией или я что-то не учел и тема интересная?