Уже вовсю идет 4-й квартал, а на сырьевыом рынке ситуация пока не слишком сильно меняется в лучшую сторону, немногие активы пошли в гору, в первую очередь, это драгоценные металлы. Золото почти каждый день обновляет свои исторические максимумы, и в среду 23 октября желтый металл достиг отметки 2758 $ за унцию. Серебро так же летит вверх, достигнув отметки 34.86 $ за унцию, максимальной с октября 2012г. Драгоценные металлы пользуются спросом у инвесторов, на фоне неопределенности с выборами в США и конфликтом на Ближнем Востоке. В то же время палладий достиг своего месячного максимума на отметке 1156 $ за унцию после того, как в СМИ появилась информация, которая вызвала опасения относительно возможных санкций в отношении поставок из России.
На рынке зерна так же пока нет серьезных попыток быков исправить ситуацию в свою сторону. Все основные активы торгуются недалеко от своих 4-летних минимумов. По состоянию на 23 октября урожай кукурузы в США был собран на 65%, что выше среднего пятилетнего показателя, согласно данным Министерства сельского хозяйства США. Урожай сои был собран на 82%, что так же выше среднего пятилетнего показателя. Фьючерсы на пшеницу в Чикаго немного выросли на фоне опасений по поводу засухи, где фермеры сеют озимую пшеницу. Но рынок пшеницы испытывает давление из-за попыток России урегулировать торговлю зерном. Россия, крупнейший в мире экспортер пшеницы, предложила создать зерновую биржу между странами БРИКС, которая впоследствии могла бы быть расширена для торговли другими основными товарами, (нефть, газ и металлы).
Основные металлы пока никак не могут начать стабильный рост, чему способствует слабый спрос со стороны Китая. Правительство страны пытается стимулировать свою экономику, в первую очередь строительный сектор, но пока безуспешно. Сентябрьский пакет мер, включающий снижение ставок по ипотеке и поддержку фондового рынка, был принят с целью достижения целевого показателя роста ВВП в размере около 5% к концу 2024 г. Экономисты призывали к более масштабному вмешательству, включая фискальное стимулирование, но последние данные по ВВП Китая, опубликованные в пятницу, показали рост всего на 4,6% в третьем квартале.
Несмотря на вялое китайское потребление и неопределенную ситуацию в мировой экономике, в этом году возникли узкие места в поставках, что не могло не отразиться на нескольких металлах. Медеплавильные заводы испытывают трудности из-за нехватки руды и алюминий растет на фоне повышения цен на его исходный материал - глинозем. Цинк вырос до 20-месячного максимума, фьючерсы подскочили на 3,7% до 3 200.00 $ за тонну на Лондонской бирже металлов, что является самой высокой ценой с февраля 2023г. Это происходит на фоне перебоев в работе шахт, что привело к ограничению поставок. Цинк в этом году вырос более чем на 20%, что делает его наиболее подорожавшим среди шести основных металлов на LME после олова.
На недельном графике фьючерсов на цинк видно, что металл сильно упал, практически на 50% в период с апреля 2022 по май 2023г, после чего ушел в узкий боковой диапазон между отметками 2450.0 – 2600,0 $ за тонну. Новый бычий импульс начался в апреле этого года, когда котировки пробили верхнюю границу этого коридора. В мае цена ZNпробила важную круглую цифру 3000.00, но потом спекулянты стали фиксировать прибыль и цена быстро упала до отметки 2536.00. А в качестве сильного сопротивления выступил уровень 38.2% коррекции от всего падения 4519.50-2239.39. В сентябре цены снова пошли в гору, пробили основную трендовую линию «С», проведенную через максимумы 2022 и 2024гг. Далее был пробит уровень 3000.00 и на этой неделе цена практически достигла отметки 3200.00. Следующей целью будет круглая цифра 3400.00 (50.0% коррекции). Но цена может сходить на коррекцию до сильного уровня 3000.00 и далее к отметке 2800.00.
