Приветствую всех на своем канале!
Если не хочется читать всю статью то, можно сразу переходить к сути и пролистывать до заголовка «Рекордные дивиденды».
У каждого участника фондового рынка всегда возникает резонный вопрос, что и когда покупать? Куда направить свои инвестиции? Какие акции принесу больше дохода сейчас и особенно потом? У самого всегда возникал и возникает такой вопрос. Нормальное мое состояние, это постоянный поиск ответа. Почему постоянный? Потому, что рынок постоянно меняется. То, что было на писке вчера, в низах сегодня и наоборот. Любой инвестор в этом случае всегда проводит анализ, делает выводы и принимает решения. Причем не важно, какая глубина анализа и сколько критериев он имеет и сколько переменных охватывает. Это все равно приходиться делать.
В свою очередь рынок всегда может свести все старания на нет. Или наоборот, дать неожиданный результат там, где не ждешь. На его движения влияет много переменных многие, из которых сложно прогнозируемые и тем более предсказуемые. По этой причине инвестор всегда имеет в своем наборе целый ряд инструментов, которые подразумевают одно из возможных движений. Но все они и действия инвестора, в том числе направлены лишь на одно, на увеличение, либо сохранение доходности.
Возможно, кому-то покажется странным но, первоначальная задача каждого инвестора, это не заработать деньги, а сохранить то, что уже есть. Здесь под понятием сохранить подразумевается сохранение покупательской способности средств. Это когда выше количество средств дает вам возможность сегодня прожить на них, предположим, десять лет. И через пять лет, что бы их хватило на оставшиеся пять лет. Уверен, что уже сейчас все поняли смысл сказанного. Это сохранность может быть обеспечена постоянным ростом сбережений или активов соответствующее современному уровню инфляции, цен и т.д. Только потом встает основная цель, это преумножение средств, что бы их размер всегда превышал современный уровень инфляции, цен и т.д. Для достижения этой цели, также как и для выполнения первоначальной задачи присутствуют один и те же критерии оценки и принципы работы.
Теперь давайте рассмотрим уже сами рекордные дивиденды. Откуда они берутся, и что способствует их появлению. Или какие условия нужно обеспечить, что бы высока была вероятность их появления. Возможно, в этой статье смогу ответить на риторический и даже немного философский вопрос – как всегда получать рекордные дивиденды.
Что такое рекордные дивиденды? Это дивиденды, которые по размеру были самыми большими во всей истории компании. Т.е., в определенный период компания сумела заработать больше средств, чем когда либо. Получить самую большую прибыль, которая будет обуславливаться низкой долговой по отношению к прибыли долговой нагрузкой и низкими прочими расходами. В то же время сами дивиденды по общей доходности рынка могут не быть рекордными. Они рассматриваются только по отношению к дивидендной истории компании. Здесь мы видим, что под определением рекордности есть некоторые оговорки. У меня есть свой собственный термин. Придумал его, конечно же, не я. Просто применяю его в своих расчетах. Это видоизмененное измерение доходности. Утверждаю, что раз уж рекордность может иметь относительные варианты сравнений, которые мы уже оговорили то, значит, она может иметь еще одну. Это отношение к рекордности ваших личных инвестиций. Да, в этом сравнении рекордная дивидендная доходность исчисляется в каждом случае отдельно. Для большинства очередные дивиденды какой-то компании могут быть и рядовыми, впрочем, как и для самой компании. Для вас именно эти дивиденды могут быть рекордными. Вот именно это соотношение мы и будем рассматривать. Думаю, что ни кто не ставит цель зарабатывать как все. Каждый в первую очередь рассматривает свою личную доходность от своих инвестиций.
Рекордные дивиденды.
Недавно мне был задан вопрос, какие акции сейчас предпочтительнее покупать?
Теперь предлагаю рассмотреть несколько примеров актуальности покупок по поверхностным признакам. В первую очередь мы будем смотреть на соотношение возможной доходности и вложенных средств. Здесь мы будем брать показатели прошлых лет. Конечно, они не дают ни каких гарантий, но, все же некоторое представление дать могут. По крайней мере, сам использую такой экспресс расчет прежде, чем понять стоит ли мне рассматривать компанию более детально, или пока можно уделить внимание другой компании. До настоящего момента данный подход пока не дал сбоя. Исключение составляют ситуации, вызванные внешними неконтролируемыми силами носящие временный характер.
Во многих диалогах утверждаю, что стоимость акций Сбербанка на данный момент высока. Для покупки нужен более низкий ценовой уровень. Опять же это утверждение мое и для моего портфеля. Сразу скажу, что акции Сбербанка у меня есть. Позиция в хорошем плюсе. Только жалею, что ее не столько, сколько хотелось бы. В настоящий момент жду подходящей цены. Стоит отметить, что Сбербанк сейчас бьет рекорды по прибыли и дивидендам. Следовательно, воспринимаю данные показатели как завышенные. Средние реальные цифры ниже. Только в данный момент, что бы их высчитать нужно, брать показатели в среднем с учетом переменной в виде колебания ключевой ставка. Тогда актуальную цену можно высчитать до копейки. Опять же эти данные без фундаментального анализа будут не полными. Но, как показывает мой опыт, экспресс расчета вполне достаточно, что бы определить стоит ли сейчас уделять внимание компании, или продолжать ждать. Идем к примерам.
Сбербанк.
Дивиденды за 2024г. составили 33,3р.
Цена одной акции сегодня 252р.
Применяем нашу простую формулу расчета доходности.
33,3 / 252 х 100 = 13%.
У нас получилось, что если я куплю акции Сбербанка по текущей цене и при условии, что в 2025 году он снова заплатит рекордные дивиденды то, моя доходность составит всего 13%. Вклад в надежном банке мне сейчас может дать 17%. Стоит ли мне сейчас покупать данную акцию? Ответ - нет. Рекордные дивиденды за 2024 год сильно разогнали цену акции, и нужно подождать пока она вернется к более актуальным рубежам.
Предположим, что стоимость акции снизится до 180р. Тогда мы получим следующее.
33,3 / 180 х 100 = 18,5%
Соглашусь, что данная доходность не опережает рынок. Но, она уже на уровне когда компанию нужно исследовать внимательно. Данная доходность пока еще в рынке. Опять же учтем, что это рекордные дивиденды для компании. Следовательно, нам нужно взять среднюю цену, между дивидендами, которые в 2023г. и 2024г. В 2023 году дивиденды от Сбербанка составили 25р. и тоже были рекордными. Тем не менее, берем их в расчет.
(25 + 33,3) / 2 = 29,15р. Здесь необходимо понимать, что в банковском секторе рост инфляции и ключевой ставки автоматически будет показывать большие цифры, но не обязательно проценты. Как раз проценты могут убавляться. По этой причине мы вполне можем брать для расчета среднюю величину между двумя рекордными дивидендами идущими подряд. И снова наша формула. За основу берем, если цена снизилась до 180р.
29,15 / 180 х 100 = 16,19%.
Для текущего рынка это не много но, в то же время и не мало. Если ключевая ставка пойдет вниз то, эта доходность может стать актуальной. Опять же тогда снизятся и показатели банка в денежном выражении. Они вполне могут потянуть за собой и проценты.
Вывод в данном случае один – ждать достижения цены 180р. за акцию. Это применимо только для меня и моей стратегии. Как поступать вам, сугубо ваше дело.
Для полноты расчетов хорошо рассмотреть еще сценарий дальнейшего повышения ключевой ставки до 22%. Это пока самый смелый порог, который прогнозируют аналитики. В этом случае дивиденды будут снова рекордные. Опять же, это прибыль раздутая инфляцией. В мыльные пузыри вкладываться не готов. Тем более, что на рынке есть компании которые сейчас имеют более привлекательные цены.
В итоге могу сказать, что если Сбербанк заплатит те же самые дивиденды на уровне 33,3р. то доходность составит 20,9%. На данный момент это неплохая доходность. Если же ключевая ставка вырастет и прибыль вырастет хотя бы на размер инфляции, то есть вероятность, что получу рекордные для себя дивиденды.
Северсталь.
Дивиденды за 2024 год составили 309,93р. Это снова рекордные для компании дивиденды.
Текущая цена одной акции 1170р.
На данный момент это неплохая доходность. Если же ключевая ставка вырастет и прибыль вырастет хотя бы на размер инфляции, то есть вероятность, что получу рекордные для себя дивиденды.
Если купить компанию сейчас и данные дивиденды сохраняться в 2025г. то, мы получим доходность 26,5%. Соглашусь, что в данные дивиденды вошла прибыль за период с 2022г. по 2023г. Следовательно, мы берем крайние дивиденды до этого периода и высчитываем среднюю выплату, и затем доходность. Дивиденды за 2021 год составили 253,42р.
(309,93+253,42) / 2 = 281р.
Доходность.
281 / 1170 х 100 = 24%.
Здесь у нас получается, что если мы купим акцию Северстали сейчас. При условии, что даже размер дивидендов снизится то, мы можем получить вполне рекордные для своего портфеля дивиденды. Причем данные дивиденды будут сохранять свою актуальность до уровня ключевой ставки в 24%. Пока такую ставку не прогнозируют даже самые смелые аналитики. Следовательно, акции этой компании сейчас поступают в мой портфель. Их средняя цена в портфеле 1008р. Для меня это уже рекордные дивиденды.
281 / 1008 х 100 = 27,8%
Кто может похвастаться такой доходностью? Тот, кто делает также.
НЛМК сейчас находится на почти своих исторических минимумах. Стоимость одной акции 125,42р.
Дивиденды, выплаченные в 2024г. 25,43р.
Средняя цена в портфеле 135р.
Доходность при текущей цене 20,3%.
Стоит учесть, что это не самые лучшие дивиденды от НЛМК. Дивиденды 2021 года составили 41,91р. Отсюда можно предположить, что в следующем году компания может выплатить что-то среднее.
(25,43+41,91) / 2 = 33,67р.
Доходность при текущей цене может составить:
33,67 / 125,42 х 100 = 26,8%.
Если купить эти акции сейчас то, в следующем году можно вполне рассчитывать на рекордные для своих инвестиций дивиденды. Эти акции также продолжают поступать в мой портфель.
Данные расчеты показывают только вероятность того какую прибыль может генерировать компания и как нам понять актуальность покупки на сегодняшний день.
Это малая часть рассмотрения дивидендных акций. Также на фондовом рынке есть акции, которые сейчас сложно высчитать по доходности, так как они находятся под большим давлением санкций. Их ценовой порог сейчас на очень низком уровне по отношению к потенциалу. Они сейчас в основном не выплачивают дивиденды и имеют низкие показатели. Тем не менее, их оценить тоже можно и нужно. Во-первых, эти акции имеют большой потенциал роста в стоимости самой акции. Как мы с вами знаем, что прибыль можно получать не только в виде пассивного получения дивидендов. Также можно извлекать ее из разницы цены покупки и продажи. Уверен, что все уже догадались, что это такие компании как Алроса, Газпром, Норильский Никель и т.д.
Рассмотрение этих компаний будет отличаться от рассмотрения компаний, у которых сейчас все более или менее наладилось. У меня в портфеле они тоже есть. Также продолжаю увеличивать эти позиции. Только об этом уже не в этой статье.
На сегодня на этом закончим. Надеюсь, что сумел раскрыть смысл того, что хотел сказать. Задавайте вопросы и ставьте свои отметки в виде лайков и дизлайков кому как нравится.
Все мысли и материалы, приводимые в статье, являются только моими мыслями и действиями. Не являются инвестиционной рекомендацией. Не обязательно к повторению. Приводятся как пример.
Всем желаю удачи!