Технически.
Акции компании надежно и уверенно идут вниз, находясь в среднесрочном понижательном тренде с 27 мая 2024 года. Рыночная цена на активы компании снижается настолько эпично, что коррекции (неотъемлемая часть движения) даже не имеют восходящего характера. Все коррекции плоские. Это говорит о том, что продавец в Северстали настроен решительно, он злой и желает видеть компанию дешевле.
Манипуляция ли это ценой или такова жизнь всех металлургов после введения санкций, покажет время. Ранее мы говорили, что больше всего от санкций страдают именно сталевары. Вот страдают. В этой связи хотел бы предостеречь любителей покупать низкую базу. Исходя из характера движения цены за весь текущий год, у вас не было шанса сыграть даже на отскок. В общем, всё как мы обсуждали с подписчиками – сталелитейный сектор в 2024 году не лучшая инвестиция.
Сегодня, 23.10.24 цена на обыкновенную акцию Северстали практически подошла к минимумам прошлого года, что дэ-факто ставит под сомнение всю годовую инвестицию всех тех, кто покупал «низкую базу 2023 года», а покупка прямо сейчас и прямо здесь сулит показать АП-тимистам еще одно дно. Более того, при преодолении цены 1 140 рублей, в рынок хлынут марджин-коллы, давя цену еще ниже.
Что же касается призрачного апсайда, о котором сейчас говорят лишь так называемые аналитики от брокеров – то цена в 1 300 – 1 400 рублей на дистанции года выглядит как жалкое утешение неудачного вложения. Технически покупать акции Северстали в ближайшие пару месяцев я не рекомендую.
Фундаментально.
Здесь всё не так грустно. Квартал к кварталу Северсталь увеличила продажи на 3%. Запуск доменной печи после продолжительного ремонта дала свой результат. А в целом, если брать ближайшего конкурента Северстали – компанию ММК – то тут и вовсе прорыв сознания. У ММК, продажи упали, при чем существенно, аж на 20%.
Результаты свободного денежного потока за 3К оказались сильнее к кварталу прошлого года, он вырос на значительные 70%. Высвобожденный оборотный капитал на 16 млрд ₽, нивелировал негативный отчетный рост капиталовложений на 48%. Всё потому, EBITDA выросла на 6%.
За год результаты тоже неплохие. Выручка увеличилась на 14%. Учитывая, что в 2023 году акции были сильно выше нынешних цен, аналитики от брокеров с новым энтузиазмом продолжат впаривать всем наивным эту искрометную идею. Смотрите, сейчас цена на акцию ниже, а результаты деятельности выше – вывод: срочно покупай! Нет, не покупай пока цена падает, ибо купившим дно второе достается в подарок.
Дивиденды.
Модная в 2023-2024 года тема дивидендов, разумеется, влияет на спрос на акции, однако, суть кроется в деталях. Дивидендная доходность всего в 4%, при рекомендации Совдира рекомендовать к выплате всего 49,06 руб., не станет желанным для инвесторов драйверов, просто по причине того, что дивиденд небольшой.
Если кто-то всё же решит покупать акцию под дивиденды, напомним, что последний день покупки бумаг с выплатой дивидендов, проще говоря отсечка – установлена на 16 декабря 2024г.
к.э.н. Пушкарев Д.В.