Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, на уровне 19,78% - серьёзный скачок к прошлому значению.
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - преодолел отметку в 20%, и это в канун заседания по ключевой ставке;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - уверенно достиг рыночного значения для текущей ключевой ставки;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - снова отстаёт от рынка и нашего индекса ERdohod, ну какие 30% YTM, когда 35% это уже нормальная история, а 40% демонстрирует целый ряд эмитентов;
✅ Индекс полной доходности ЕРРО ERFULL опять прибавил полпроцента, медленно. так сказать, но верно. В Реестр вошло 189 облигации против 172 ранее, общий порог YTM изменился для третьего эшелона и составил 28%;
✅ Индекс ERbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - тоже плюс 0,5%;
✅ Доходность ликвидной части Реестра ERliquid - тоже полпроцента со знаком плюс;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ ERlong - плюс процент, здесь не удивительно;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном ERzp - даже здесь +0,5%, давно пора, индекс дольше всех держался на низком уровне;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс ERdohod) - незначительно колеблется, да уж понятное дело, куда уж боле.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого ЕРРО:
Сбалансированный ERbalance
Брус 2P01 ГТЛК 1P-03 ГТЛК 1P-21 СамолетP12 АФБАНК1Р11 ГТЛК 1P-09 ГТЛК БО-06 Европлн1Р5 НоваБевБП7 РСХБ2Р2 РСХБ2Р3 РитйлБФ1P1 ТАЛАНФБ1P3 АЛЬЯНС 1P3 АПРИ БП5
Ликвидный ERliquid
НорНикБ1P7 РСХБ2Р2 РЖД 1Р-32R РЖД 1Р-28R РЖД 1Р-26R СамолетP13 РСетиЛЭ1P1 СамолетP12 АФБАНК1Р13 МСПБанк1P2 РСХБ2Р3 СамолетP15 НоваБевБП7 СамолетP11 РСЭКСМБ2Р4
Долгосрочный ERlong
ГТЛК 2P-03 Медси 1P02 ЭталонФин1 ГТЛК 1P-20 ГТЛК 1P-17 АЗБУКАВКП3 ГТЛК 1P-14 ГИДРОМАШ02 О'КЕЙ Б1Р6 РЕСОЛиБП25 ИКС5Фин3P4 ГТЛК 1P-13 РСЭКСМБ2Р4 БалтЛизБП8 ГТЛК 1P-10
Зарплатный ERzp
НоваБевБП7 АЛЬЯНС 1P3 КарМани2Р1 МСПБанк1P2 НорНикБ1P7 РОЛЬФ 1Р03 СамолетP13 СамолетP15 ДрктЛиз2Р3 ЕвроТранс1 ЕвроТранс2 ИКС5Фин3P2 ИнтЛиз1Р07 ИнтЛиз1Р09 ПУБ001Р-01
Доходный ERdohod
ГТЛК 1P-03 ГТЛК 1P-21 ДрктЛиз2Р3 Росагрл1Р5 Росагрл2Р1 АЛЬЯНС 1P3 ГТЛК 2P-03 ИнтЛиз1Р09 ГТЛК 1P-20 ХРОМОС Б2 Якут-35016 РоссЦP03 РСХБ2Р2 Джой 1P2 СолЛиз БО2
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
В канун заседания по ключевой ставке значения годовалой КБД и максимальных ставок по вкладам, прямо скажем, заставляют задуматься. В первую очередь о том, что озвученное решение воздержаться от покупок и сохранить нал было правильным.
Лейтмотивом истекшей недели было грандиозное падение котировок флоатеров широким фронтом, лидером, по традиции, стала ГТЛК. Почему так происходит не столь важно, однако здесь мы рассмотрели причины.
А что тогда важно? важно сохранять запас наличных пока рынок в свободном падении, нет смысла бояться пропустить рост, мы увидим когда падение замедлится.
Между тем в сети проскользнул анонс дебютного ВДО с купоном 30%, правда объём всего 10 млн. Что это, опечатка, провокация или тест PR непонятно, однако шума без огня не бывает. К тому же анонсирован новый выпуск ГТЛК с ежемесячным купоном и премией 3% к КС - внушительно. ГТЛК это конечно хорошо, но относительно безрисковый вариант инвестирования туда это январь-февраль или появление информации о завершении выхода ФНБ из облигаций данного эмитента.
Кстати, портфель ДОХОДНЫЙ в этот раз целиком оказался из флоатеров, алгоритм не обмануть, он чувствует опасность входа в фиксированный купон на этой неделе.
И не забываем, максимальное влияние на рынок сейчас оказывает не инфляция или ключевая ставка, а дефолтные ожидания, они нарастают.. Поэтому порог входа по YTM для первого эшелона сегодня не повышался, позволяя войти в Реестр более крупным и качественным эмитентам.
Внимательно стоит относиться к параметрам облигаций, например Джой 1P2 хоть и флоатер, но максимальный размер купона ограничен 24%, да ещё и лесенка.
Что именно дают купить по сходной цене в конкретный момент времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
На нашем сайте продолжается работа над таблицей ФЛОАТЕРЫ - список всех флоатеров с удобной сортировкой по актуальным параметрам. Список дополняется. В таблице собраны все флоатеры в обращении, на данный момент 280 облигаций - их число постоянно растёт.
Поделитесь ссылкой на список флоатеров с друзьями и в социальных сетях👍
Облигации для ЕРРО отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в Реестре (столбец "комментарии").
Данная публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.
За свои деньги каждый решает сам, а команда надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации
Посмотреть Единый реестр рублевых облигаций
Так же ссылки доступны в описании дзен-канала👆
Или наберите ЕРОРФ в строке поиска вашего браузера👌