Друзья, всем привет, сегодня хотим осветить ответ на этот вопрос, который может оказаться сложнее и длиннее, чем вам кажется.
Начнем с самого очевидного ответа на данный вопрос:
Эскалация на Ближнем Востоке
Тут ситуация с одной стороны однозначная: ждем ответа Израиля на атаку Ирана, с другой стороны как то долго ждем, не так ли?
Если говорить именно про ответ Израиля, он будет, в этом мы не сомневаемся от слова совсем. Каким он будет? По оперативной информации США не согласовали удары по ядерным объектам на территории Ирана, но удар по военным и частично энергетическим объектам разрешили.
А почему еще не было удара, вроде обещали чуть ли не сразу? Дело в том, что Нетаньяху чуть прозевал момент, у него было окно возможности для полномасштабной атаки сразу после обстрела Ирана, сейчас же для этого есть некоторые проблемы. Одна из них - Иран предупредил все страны Персидского залива о том, что государство, пропустившее через свое воздушное пространство израильские бомбардировщики становится его прямым врагом. Такого счастья никому не нужно, поэтому напрямую авиация до Ирана теперь долететь не может. Таким образом, Израильским пилотам теперь нужно облетать Аравийский полуостров для атаки по противнику. Чтобы сделать такой немаленький маневр, авиации нужны дозаправщики (огромные самолеты, способные заправлять транспорт прямо в небе), все машины такого типа принадлежат американцам, а они в свою очередь из-за электоральных особенностей (напоминаем, выборы через 2 недели) не торопятся предоставлять их израильтянам.
Но, вы, как внимательный читатель, можете возразить:
Ведь все вышеописанное выглядит как триггер для снижения цены на золото, а не роста!
И будете совершенно правы.
Выборы в США
Казалось бы, при чем тут выборы? А при том, что по оперативным данным опросов Трамп немного опережает Харрис. И что?
Все дело в том, что приход Трампа автоматически означает дополнительную эскалацию Ближнего Востока, и, что важнее, санкции на КНДР. Китайцы понимают последствия такого сценария и усиленно закупают золото на случай усложнения расчетов с США или даже отключения от долларовой системы.
Инфляция в США
Мы много говорили об ошибочности действий ФРС на прошлом заседании, и последние недели мы получаем подтверждение наших слов: инфляция не только не замедляется, но и растет!
Если говорить о действиях ФРС на ближайшем заседании, мы считаем, что стоит ожидать снижения ставки на 0,25%. Вы можете задать совершенно справедливый вопрос:
Если инфляция возвращается, то почему хотяб не взять паузу?
Тут вопрос во многом политический. Если Пауэлл сейчас остановит начатый им мировой цикл снижения ставок, это окончательно подорвет и так расшатанное доверие к профессионализму и правильности действий ФРС. Этого допускать ни в коем случае нельзя, ведь данный институт выполняет роль некого капитана мировой финансовой системы, а всем известно, что бывает с судном, у которого нет капитана.
Таким образом, мы увидим еще одно снижение, что конечно добавит к инфляции, что в свою очередь подстегнет цены на все активы, в особенности рынок commodities.
Стимулирующие меры Китая
О них мы во многом писали ранее в нашем канале, в разборе по рынку commodities.
Повторим основные тезисы. КНДР имеет план, согласно которому им необходимо достичь роста ВВП в 5% по итогам 2024 года. На данный момент таких цифр нет. Выполнение этого плана - во многом репутационная и политическая цель, Си нужно показать, что его страна не замедляется не смотря ни на что и все так же привлекательна для инвестиций.
Поэтому в самое ближайшее время мы ожидаем дополнительных мер стимулирования экономики от Китая, что ощутимо разгонит цены на промышленные товары, в частности энергоносители, но и золото в стороне не останется благодаря трансмиссионным механизмам.
Итог
Таким образом, для роста главного драгоценного металла фундаментальных причин предостаточно, а техническую картинку мы описывали в крайнем обзоре рынка commodities.
Тем не менее, мы призываем вас быть аккуратными, ведь все вышеописанные факторы могут в текущей нестабильной конъюнктуре, во многом обусловленной выборами в США, могут очень быстро изменится.
Всем прибыли и добра! А чтобы у вас было и то, и другое, подписывайтесь на наш телеграм: https://t.me/+54HTjvdB2GsxZTIy