В современном мире высоких технологий и дорогих рыночных систем разница между теорией и реальным рынком часто представляет собой глубокую пропасть, заполненную кривыми подгонки, которые терпят неудачу как в настоящем, так и в будущем. Однако математический инструмент, разработанный более полувека назад мастером торговли У. Д. Ганном, по-прежнему работает на рынках 1980-х годов именно так, как он описывал. В самом начале своей карьеры У. Д. Ганн проницательно заметил геометрическую связь между ценой и временем, которая была в значительной степени проигнорирована как старыми мастерами рынка, так и новыми, сосредоточенными исключительно на цене. Когда время становится фактором, его обычно воспринимают как синусоиду, цикл, отделенный от цены. Уникальным решением Ганна стало создание четких наложений, разделенных на различные ценовые и временные периоды, такие как 360, 90 или 144, которые затем накладывались на значительные максимумы и минимумы на месячных, недельных и дневных графиках. Он использовал эти фиксированные геометрические фигуры, которые называл «МАСТЕР-КАЛЬКУЛЯТОРАМИ ЦЕНЫ И ВРЕМЕНИ», чтобы измерять силу и слабость рынка, а самое главное — геометрическое соотношение движения цены к ВРЕМЕНИ. При изучении Калькулятор можно эффективно использовать на годовых, месячных, недельных, дневных и даже внутридневных графиках. Во время депрессии мистер Ганн взимал 5000 долларов за курс выходного дня по его использованию. Сегодня этот мощный инструмент доступен каждому, у кого есть персональный компьютер.
**Обзор схемы МАСТЕР КАЛЬКУЛЯТОРА ЦЕНЫ И ВРЕМЕНИ** показывает, что горизонтальная ось обозначает ВРЕМЯ, а вертикальная ось — ЦЕНУ. «Квадрат» (на самом деле прямоугольник) разделен на восьмые и трети в обоих измерениях. На основе многолетних наблюдений Ганн пришел к выводу, что когда цены достигают КОНЦА квадрата по времени (цена и время равны), происходит не только смена тренда, но часто эта смена сопровождается сильным импульсом в новом (и противоположном) направлении. Он также наблюдал смену тренда на 1/2 по цене и времени от середины, что он называл «Главным центром» квадрата. Ганн ранжировал деления цены и времени по важности следующим образом:
1. **Конец квадрата** — самое важное; когда истекают цена и время.
2. **Средняя точка, 1/2 или Главный центр квадрата**. Если квадрат начинается с минимума, часто второй, более высокий минимум возникает в средней точке, 1/2 или Главном центре квадрата, где сходятся все углы и деления цены. Если квадрат начинается с максимума, часто второй, более низкий максимум возникает в средней точке.
3. Следующие по важности для смены тренда деления — **1/3 и 2/3**. Эти два деления по цене и времени часто «уравновешивают» друг друга.
4. Затем **1/4** и, наконец, **1/8**. Все вышеперечисленные утверждения одинаково верны для ЦЕНЫ ИЛИ ВРЕМЕНИ. Вопреки здравому смыслу, который говорит нам, что сегодняшние рынки совершенно отличаются от рынков 20, 40 или 60 лет назад, примеры идеализированного квадрата Ганна, работающего точно в реальном времени, совсем не редкость. Иллюстрацией такого «идеального совпадения» в реальном мире процентных ставок был март 1987 года в одном из самых торгуемых фьючерсных контрактов — на казначейские облигации (TBONDS). Сгенерированная компьютером диаграмма представляет собой квадрат 144, «наложенный» на недельный график сентябрьских контрактов на казначейские облигации, в стиле Ганна, то есть только сентябрьские контракты, в ежегодном продолжении.
Квадрат 144 начинается на нижней части графика с последнего значительного минимума по казначейским облигациям в июне 1984 года. Точно так же, как на схеме, компьютерная наложенная сетка разделена на восьмые и трети по вертикали и горизонтали. Обратите внимание, что на первой 1/8 по времени, 5 октября 1984 года, цены откатились на одну неделю, что точно совпало с этим делением времени. После минимума цены снова поднялись, останавливаясь точно (снова) на 1/3 по цене на уровне 72 за неделю до того, как должно было произойти деление на 1/4 по времени. На 3/8 по времени на квадрате цены почти, но не совсем достигли 1/2 или средней точки по цене на уровне 80. Оттуда цены откатились и скорректировались до одной недели до средней точки или 1/2 по времени (18 октября 1985 года), когда был установлен еще один более высокий минимум. Здесь рынок на недельной основе соответствовал описанию Ганна: в растущем рынке смена тренда должна происходить в «Главном центре» или средней точке квадрата. На 71-й неделе от минимума, за неделю до средней точки по времени, 7-недельная нисходящая коррекция закончилась, и цены продолжили свое сильное бычье поведение.
**Продвижение ускорилось после минимума в средней точке**, подняв цены к верхней границе квадрата (сильное сопротивление по цене) в апреле 1986 года, как раз когда наступило деление по времени на 2/3. Этот максимум также был подтвержден другим методом Ганна. Высокая цена на уровне 104 от 17 апреля 1986 года была достигнута через 104 месяца после исторического максимума в 1977 году, что делало это событие «квадратом цены и времени» по методу Ганна на месячном графике сентябрьских казначейских облигаций. Хотя это указывало на возможное значительное изменение тренда по казначейским облигациям (с восходящего на нисходящий), в квадрате 144 оставалось еще 48 недель, и конец квадрата должен был наступить только на неделе, заканчивающейся 6 марта 1987 года.
Однако легко заметить, что после важного месячного и недельного максимума в апреле 1986 года продвижение, которое продолжалось 96 недель (2/3 квадрата 144), прекратило обновлять максимумы и стало чрезвычайно волатильным. Оно имело значительное падение с 104 до 91, затем вернулось к более низкому максимуму на 102 в августе 1986 года, затем снова упало до более низкого минимума на 90 в сентябре 1986 года. По мере того как рост ослабевал, в январе и феврале 1987 года появилось несколько предупреждающих сигналов. Недельные диапазоны цен начали сокращаться, несмотря на резкие подъемы на фондовом рынке, и, конечно, квадрат 144 подходил к концу по времени. (По цене он закончился на вершине квадрата в апреле 1986 года). Завершение этой почти трехлетней рыночной саги состоялось 5 марта 1987 года, когда казначейские облигации в очередной раз подтвердили гениальность методов Ганна, установив третий более низкий максимум ТОЧНО НА КОНЦЕ НЕДЕЛЬНОГО КВАДРАТА 144.
Трейдер, обладающий этой информацией, смог предвидеть, почти за год, подходящее время для коротких позиций с высокой уверенностью, поскольку этот самый торгуемый из всех фьючерсов соответствовал квадрату почти три года. Представьте, что это могло означать для нескольких брокерских домов, которые потеряли сотни миллионов долларов на резких падениях, последовавших за «Концом квадрата». В марте 1987 года многие ведущие аналитики по процентным ставкам прогнозировали рост цен до 108 или даже 110, однако любой, кто обладал этим квадратом, знал почти за год раньше, что был обозначен значительный трендовый разворот, и терпение ожидать этого окупилось бы с лихвой.
Но ценность квадрата не ограничивается вершиной. Новый квадрат является картой будущих цены и времени. Казначейские облигации вошли в третий квадрат 144 с момента минимума 1981 года. Поскольку тренд в течение первых двух квадратов был уверенно восходящим и бычьим, принципы Ганна предполагают, что основной тренд в этом квадрате будет нисходящим и медвежьим. Судя по первому снижению в апреле/мае 1987 года, которое достигло уровня 5/8 по цене 8600, достигнув минимума на уровне 8603, за которым последовал следующий этап снижения, встретивший уровень 3/8 на 7400, становится ясно, что на точность предыдущих двух квадратов можно продолжать полагаться. Поскольку основной ценовой максимум был достигнут на 2/3 по времени во втором квадрате, принцип баланса Ганна подразумевает, что 1/3 в новом квадрате (5 февраля 1988 года) должно стать значительным
**Откат, который точно совпал с этим делением времени.** После минимума цены снова пошли вверх, остановившись (снова) точно на 1/3 делении цены на уровне 72 за неделю до того, как должно было наступить деление времени на 1/4. На уровне 3/8 во времени на квадрате цены почти, но не совсем достигли 1/2 или средней точки по цене на уровне 80. Оттуда цены отступили и скорректировались до недели до достижения средней точки или 1/2 по времени (18 октября 1985 года), когда был достигнут очередной более высокий минимум. Это пример рынка на недельной основе, который соответствует описанию Ганна: в растущем рынке изменение тренда должно происходить в «Главном центре» или средней точке квадрата. На 71-й неделе от минимума, за неделю до средней точки во времени, семинедельная нисходящая коррекция завершилась, и цены продолжили свое сильное поведение на бычьем рынке.
Продвижение ускорилось после минимума в средней точке, подняв цены вплоть до вершины квадрата (сильное сопротивление по цене) в апреле 1986 года, как раз когда настало деление времени на 2/3. Этот максимум также был подтвержден другим методом Ганна. Высокая цена на уровне 104, достигнутая 17 апреля 1986 года, была ровно через 104 месяца после исторического максимума в 1977 году, что сделало это событие «квадратом цены и времени» Ганна на месячном графике сентябрьских казначейских облигаций. Хотя это предполагало возможное значительное изменение тренда по казначейским облигациям (с восходящего на нисходящий), в квадрате 144 оставалось еще 48 недель, и конец квадрата должен был наступить только на неделе, заканчивающейся 6 марта 1987 года.
Однако легко заметить, что после того важного месячного и недельного максимума в апреле 1986 года продвижение, которое продолжалось 96 недель (2/3 квадрата 144), прекратило обновлять максимумы и стало чрезвычайно волатильным. Оно имело значительное падение с уровня 104 до 91-16, затем вернулось к более низкому максимуму на уровне 102 в августе 1986 года, затем снова упало до более низкого минимума на 90 в сентябре 1986 года. По мере ослабления роста, в январе и феврале 1987 года появилось несколько предупреждающих сигналов. Недельные диапазоны цен начали сокращаться, несмотря на резкие подъемы на фондовом рынке, и, конечно, квадрат 144 подходил к концу по времени. (По цене он закончился на вершине квадрата в апреле 1986 года). Завершение этой почти трехлетней рыночной саги состоялось 5 марта 1987 года, когда казначейские облигации в очередной раз подтвердили гениальность методов Ганна, установив третий более низкий максимум ТОЧНО НА КОНЦЕ НЕДЕЛЬНОГО КВАДРАТА 144.
Трейдер, обладающий этой информацией, смог предвидеть почти за год подходящее время для открытия коротких позиций с высокой уверенностью, поскольку этот самый торгуемый из всех фьючерсов соответствовал квадрату почти три года. Представьте, что это могло означать для нескольких брокерских домов, которые потеряли сотни миллионов долларов на резких падениях, последовавших за «Концом квадрата». В марте 1987 года многие ведущие аналитики по процентным ставкам прогнозировали рост цен до 108 или даже 110, но любой, кто знал об этом квадрате, знал почти за год раньше, что было обозначено значительное изменение тренда, и терпение ожидать этого было бы хорошо вознаграждено.
Но ценность квадрата не ограничивается вершиной. Новый квадрат — это дорожная карта будущих цен и времени. Казначейские облигации вошли в третий квадрат 144 с момента минимума 1981 года. Поскольку тренд в течение первых двух квадратов был уверенно восходящим и бычьим, принципы Ганна предполагают, что основной тренд в этом квадрате будет нисходящим и медвежьим. Судя по первому снижению в апреле/мае 1987 года, которое достигло уровня 5/8 по цене 8600, достигнув минимума на уровне 8603, за которым последовал следующий этап снижения, встретивший уровень 3/8 на 7400, становится ясно, что на точность предыдущих двух квадратов можно продолжать полагаться. Поскольку основной ценовой максимум был достигнут на 2/3 по времени во втором квадрате, принцип баланса Ганна подразумевает, что 1/3 в новом квадрате (5 февраля 1988 года) должно стать значительным минимумом.
МОЯ РЕЦЕНЗИЯ НА СТАТЬЮ
Эта статья представляет собой подробный анализ одного из уникальных методов Уильяма Ганна, который продолжает оставаться актуальным в современных финансовых рынках. Принципы, разработанные Ганном более полувека назад, основаны на идее, что существуют геометрические взаимосвязи между ценой и временем. Эта концепция, несмотря на ее кажущуюся простоту, имеет глубокие последствия для прогнозирования рыночных трендов и выявления потенциальных точек разворота.
Основное внимание в статье уделено "Калькулятору цены и времени", методике, которая позволяет прогнозировать изменения рыночных направлений. Интересно, что Ганн использовал фиксированные геометрические фигуры (например, квадрат 144), чтобы накладывать их на графики с целью определения точек равенства цены и времени, что, по его мнению, должно приводить к смене тренда. Доказательством этого подхода служит исторический пример с казначейскими облигациями в 1980-х годах, когда его методы показали свою точность на практике.
В статье акцентируется внимание на том, что Ганн придавал особое значение определенным уровням в пределах квадрата, таким как середина (1/2), треть (1/3) и восьмая часть (1/8). Эти уровни, согласно теории Ганна, имеют различную степень влияния на смену трендов. Например, 1/2, или "Главный центр", считалась критически важной точкой, где часто происходили значительные изменения.
Однако, несмотря на популярность метода, важно отметить, что современная наука и технический анализ, в значительной степени ориентированные на компьютерные расчеты и алгоритмы, редко учитывают такую взаимосвязь между ценой и временем. Статья напоминает нам, что даже при использовании современных технологий классические методы, такие как подходы Ганна, не потеряли своей актуальности и могут быть полезны для понимания рыночных структур и прогнозирования трендов.
В заключение, статья не только подчеркивает ценность метода Ганна для трейдеров и аналитиков, но и служит напоминанием о важности сохранения и изучения классических методов анализа. Это знание может стать полезным дополнением к арсеналу инструментов для тех, кто стремится глубже понять закономерности на финансовых рынках.
Мой сайт http://studentwyckoff.com/
Мой частный телеграмм канал про инвестиции и трейдинг https://t.me/+tHQA1Ruh5jljNDRi