Всем,здравствуйте. Я тут, недавно, когда был выходной, места себе не находил, хотел разобраться, какой же выпуск ОФЗ ( облигации федерального займа) наиболее интересный для нас, для инвесторов.
Итак, начнём! Выпуск 26238 рассчитан на 16 лет, а 26248 на 15 лет, соответственно и выплаты по купонам : 29 выплат против 27 выплат. Здесь, всё чётко, я проверил ✔️. Идём дальше.
Старт возьмём со 165 тысяч рублей, для наглядности расчёта. На эти деньги можно купить 313 штук выпуска 26238 или 190 штук 26248. Теперь, посчитаем, какой доход по купонам будет за весь период владения данными бумагами.
По выпуску 26238: 29выплат *313 штук*35,4( купон)-13% налог=279553 рублей. По выпуску 26248: 27выплат*190штук*61,08( купон)-13%=272606 рублей.
Считаем стоимость спреда по выпуску облигаций 26238 : 495 рублей ( разница между 1000 и 505 рублей> цена на момент написания статьи)*313 штук=155 тысяч рублей ( округлил).
Считаем стоимость спреда по выпуску облигаций 26248: 230 рублей ( разница между 1000 и 770 рублей>цена на момент написания статьи)*190 штук= 43700 рублей.
Далее, суммируем стартовую сумму, спред и купонный доход по каждому выпуску облигаций. По выпуску 26238: 279553 +165000+155000=600 тысяч рублей ( с округлением).
По выпуску 26248: 272606+165000+43700=480 тысяч рублей ( с округлением). Итог: выпуск ОФЗ 26238 выгоднее на 120 тысяч рублей!
Я это считал без вычета налога на прибыль, но и без реинвестирования купонов. В общем, можно пренебречь этими двумя величинами. Но и так понятно, что выгоднее.
Так как, решающую роль здесь играет не сумма купона, а цена купона на сегодняшний день. Выходит так, что чем больше спред между ценой облигаций и номиналом( 1000 рублей), тем выгоднее данная бумага.
Что и требовалось доказать, что я выбрал для покупки в свой портфель самый выгодный выпуск ОФЗ 26238. Мне и самому было очень интересно узнать, что же лучше.
Понятное дело, что купоны, мы бы реинвестировали, чтобы увеличить прибыль. Так и надо делать. Буду и дальше продолжать делать нашу тему интересной.
А то меня терзали смутные сомнения, а теперь, --я могу спать спокойно, всё посчитано. Математика помогла мне выполнить расчёты и понять что же лучше.
Я и раньше прибегал ,сначала, к примеру на бумаге, чтобы понять, куда лучше вложить деньги. И это всегда так работает: теория и только потом практика.
Ну, и наглядно, глаза тоже видят, что же лучше. Мы все воспринимаем информацию по-разному. Кому-то нужно услышать, кому-то увидеть, кому-то нужно потрогать руками( осязание).
Мне нужно увидеть результат на бумаге, чтобы как следует разобраться в любом вопросе, особенно в плане финансов. Так, как-то, спокойнее.
Более дорогие выпуски сравнивать не вижу смысла: так как, те что продаются по цене близкой к номиналу-1000 рублей, не имеют спреда вовсе! А прибыль плюс минус равная. Разница в общем доходе в конце срока.
А что вы об этом думаете? Согласны? Пишите свои комментарии, почитаем, это очень важно и интересно. На этом пока всё, всем добра:)