В пятницу ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 2%, - до 21%. Это исторический максимум! Даже весной 22-го (после объявления СВО и массовой утечки денег из страны) "ключ" поднимали лишь до 20%. Почему Банк России пошёл на такой радикальный шаг? И как он отразится на экономике и нас с Вами? Разбираемся:
Почему подняли ставку?
1) В первую очередь из-за инфляции. Рост цен ускорился (базовая инфляция превысила 9%). К тому же бизнес и население ожидают что инфляция будет расти.
По прогнозу ЦБ показатель в ближайшие месяцы будет толкать вверх увеличение утильсбора (налог при покупке машины), тарифов ЖКХ и Ж/Д перевозок. Свою роль сыграют и госрасходы, которые увеличили в этом году на ₽1,5 трлн. Регулятор ставит перед собой цель снизить уровень инфляции в следующем году до 4-5%, но напомню что такие же цели он ставил и в прошлом году. Как мы видим, не успешно.
Как отразится на экономике?
Рост экономики замедлился - констатируют в ЦБ. В третьем квартале прирост составил 3,1% (против 4,4% по итогам полугодия). Промышленное производство за первые 9 месяцев выросло на 3,1% (тремя месяцами ранее на 4,4%). НО! Как заверяют в Банке России, экономика тормозится из-за нехватки кадров, а не из-за критически высоких ставок. И снижение ставки даже ниже 10% не приведёт к улучшению:
"При сильном дефиците ресурсов, как сейчас, единственным результатом дешёвого финансирования будет ещё более острая конкуренция среди компаний за эти ресурсы (сотрудников, оборудование и иностранную валюту), рост цен на них и конечную продукцию. Это будет инфляционная спираль. <...> "В таких как сейчас условиях среди предприятий начнётся гонка заработных плат, без никакого роста производительности труда и рост экономики не ускорится" - высказалась Набиуллина.
Не смотря на высокую ставку кредитование существенно не снижается. В нацбанке отметили большой спрос на кредиты именно со стороны компаний. Они массово пользуются льготными программами, поэтому высокие ставки их не смущают. Люди же всё менее охотно кредитуются, и всё чаще откладывают деньги на депозитах (+15% с начала года).
Подытожив это я спрогнозирую что при нынешней ставки (или при её увеличении на 1-2%) рост экономики замедлится примерно до 2-2,5% в 2025-м году. Активное импортозамещение и поддержка военной отрасли со стороны государства не дадут показателю упасть ниже этого значения. С другой стороны, новые инвестпроекты если и будут запускать, то оооочень рисковые предприниматели. Сам не раз слышал советы от экономистов просто положить кэш на счёт или в облигации и это, якобы, принесёт бОльшую доходность, чем 99% инвестпроектов. Это, в свою очередь, приведёт к росту расходов федерального бюджета (на субсидирование ставок по льготным займам компаниям и ипотечникам).