Стейблкоины, что это? И какие они бывают, постараемся рассмотреть все вариации стабильных криптовалют.
С новыми этапами развития криптовалютной индустрии стало ясно, что для более удобных операций, особенно торговли, индустрии необходим актив, который будет иметь эквивалентен фиатным валютам. Стейблкоин является ничем иным, как активом, который имеет фиксированную ценовую котировку, как драгоценный металл или фиатная валюта. Основная идея в создании — это избежание риска высокой волатильности, который свойственный многим криптовалютам. Простыми словами, стейблкоин — актив с поддержкой фиксированной цены. Сложно поверить, но раньше у криптоинвесторов и трейдеров не существовало возможности фиксации своей прибыли, для того, чтобы избежать дальнейших волн волатильности. Чтобы конвертировать свой доход, участникам крипторынка приходилось выводить актив в фиат. Создание стейблкоинов решило данную проблему и привлекло большее количество новых инвесторов, которые и в наши дни работают исключительно в стейблкоинах.
Сегодня криптоиндустрию сложно представить без стейблкоинов, а история некоторых и вовсе оставила след в отрасли. Разберем основных представителей, которые прочно обосновались в криптомире и заработали свое «место под солнцем».
Содержание:
Какие бывают стейблкоины?
История создания стейблкоинов длится уже 7 лет, первопроходцем был USDT от компании Tether. Сегодня вариации стейблкоинов стали намного шире первичного представления. Криптоиндустрия сегодня имеет 3 типа стейблкоинов, которые отличаются по способам своего обеспечения:
- Фиатное обеспечение
- Криптовалютное обеспечение
- Алгоритмический стейблкоин
Также стейблкоины имеют классификацию, как централизованные и децентрализованные. Все стейблкоины, обеспечение которых осуществляется фиатным активами, являются централизованными. Остальные относятся к категории децентрализованных стейблкоинов.
Фиатнообеспеченные стейблкоины
Фиатное обеспечение стейблкоина подразумевает то, что актив хранит в своих резервах фиатную валюту (USD или GBP), зачастую компании стали использовать ценные бумаги. Таким образом, каждый, к примеру USDT, имеет обеспечение реальным долларом США. Каждый пользователь может использовать двухстороннюю конвертацию фиата в стеблкоин и наоборот. В случае отклонения ценового значения выше одного доллара, арбитражники проводят конвертацию USD к стейблкоину и продают по завышенной цене, тем самым увеличивая предложение актива и снижая цену. В случае ухода ниже допустимого уровня, трейдеры выкупают стейблкоины и проводят обратную конвертацию в USD, тем самым увеличивая спрос на стейблкоин и повышая цену. USDT пользуются самым большим спросом на рынке криптовалют, так как являются самыми сильными представителями стейблкоинов.
Лучшие представители:
- USDT
- USDC
- BUSD
Криптообеспеченные стейблкоины
Существуют стейблкоины, обеспечение которых осуществляется криптовалютой. Они абсолютно аналогичны тем, обеспечение которых производится фиатной валютой. Ключевое отличие между представителями состоит в том, что из-за рыночных условий, которые связаны с волатильностью, для улучшенной защиты, стейблкоин использует чрезмерное обеспечение. Такие стейблкоины применяют смарт-контракт для чеканки и сжигания монет. Такой процесс представляется более безопасным, ведь каждый участник рынка может провести аудит самостоятельно. Такие стейблкоины зачастую являются частью DAO (децентрализованная автономная организация), в котором сообщество может принимать участие в голосовании, для будущих изменений. Как упоминалось ранее, для обеспечения стейблкоина работает чрезмерное обеспечение, это значит следующее: к примеру вы хотите создать 100 DAI (DAI — лучший представитель стейблкоина с криптообеспечением), для этого вам необходимо внести активы в криптовалюте на сумму в 1,5 раза больше, тем самым обеспечив чрезмерное обеспечение. В случае снижения ценовой котировки всех владельцев мотивируют вернуть залог, что уменьшает, таким образом, предложение монеты, тем самым возвращая привязку. Криптообеспечение работает в совокупности с сетевыми алгоритмами. В случае с DAI, считается одним из самых надежных стейблкоинов своей категории, многие гики индустрии предпочитают исключительно DAI в качестве стейблкоина.
Лучший представитель:
- DAI
Алгоритмические стейблкоины
Самые спорные и объективно находящиеся в начале своего развития стейблкоины. В корне отличаются от двух предыдущих представителей стейблкоинов, алгоритмические активы не хранят валютных резервов. Для обеспечения используется выпуск токенов, которые контролируют смарт-контракты и умные алгоритмы. Такой метод обеспечения стейблкоина весьма схож с денежно-кредитной политикой традиционных банков. История криптовалют видела, к сожалению, и неудачные алгоритмические стейблкоины, крах Terra Luna и стейблкоина UST, надолго оставит в памяти инвесторов негативные воспоминания. Данный инцидент подорвал доверие криптосообщества к алгоритмическим стейблкоинам, а потому, популярность находится в данный момент на весьма низком уровне. Для того, чтобы удерживать привязку 1:1 алгоритм сокращает предложением токенов, если ценовая котировка показывает снижение ниже фиатной привязки. Это осуществляется благодаря стейкингу, сжиганиям и выкупу. Превышение ценовой привязки означает поступление в обращение новых токенов, которые снижают цену стейблкоина.
Лучший представитель: USDD
Не смотря на то, что USDD является лучшим представителем алгоритмических стейблкоинов, даже на момент публикации материала он испытывает ценовые отклонения, которые Джастин Сан и его команда пытаются восстановить.
Стейблкоины список
Данная категория выделяет лучших представителей в своих типах. Представленные стейблкоины являются надежными и заслуживающими внимания активами. Каждый из стейблкоинов имеет отличную репутацию и глобальное применение в цифровом мире.
USDT
Первый и самый популярный в наши дни стейблкоин. Изначально был разработан Omni Foundation (выпустили дополнение к основной сети Bitcoin), стейблкоин получил название «Realcoin», позднее был переименован в «Tether» (USDT). USDT имеет привязку к доллару США 1:1 и является самым крупным стейблкоином с рыночной капитализацией в почти 66 миллиардов долларов. USDT аббревиатура от «United States Dollar Tether». Эмитентом является компания Tether, впервые был запущен на криптовалютной бирже Bitfinex в 2015 году. Имеет одно из сильнейших обеспечений реальными деньгами, хотя и компания часто сталкивается с претензиями и обвинениями. Для того, чтобы создать новые USDT, физическое или юридическое лицо производит оплату 1:1, после чего компания эмитирует равное количество USDT, при погашении происходит обратная процедура, а токены уничтожаются. Компания периодически обращается за помощью к аудиторам, для подтверждения обеспечения.
В прошлом году, компания подтвердила 53 миллиарда активов (в том числе денежными средствами и ликвидными инструментами, которые легко перевести в денежные средства). Однако в истории Tether Limited был и громкий случай, который и заставляет скептиков возвращаться в прошлое. Выдача крупного кредита Bitfinex, которая в результате взлома утратила активы на сумму в 750 миллионов USDT, стало громким разбирательством. В феврале 2021 года Bitfinex и Tether признали обвинения в «теневом банкинге» и подверглись обязательной уплате штрафа в размере 18,5 миллионов долларов. Однако, несмотря на все, главный стейблкоин уверенно устоял на фоне всех панических атак и громких крахов в индустрии. Сегодня USDT является самым популярным и применяемым активом в криптоиндустрии.
USDC
USD Coin (USDC) — второй по популярности стейблкоин криптоиндустрии, был запущен в сентябре 2018 года, а капитализация актива составляет 43 миллиарда долларов. Эмитентом является консорциум CENTRE, который был основан Coinbase и Circle. 2021 год стал переломным в истории USDC, прямой конкурент Tether смог увеличить капитализацию за год в 10 раз с 4 до 43 миллиардов долларов. Имеет отличную репутацию у инвесторов, потому как Circle и Coinbase являются флагманами регулируемых финансовых учреждений. Имеет прозрачную систему отчетности о резервах, а необходимые для обеспечения средства хранятся в крупнейших банках США, а потому подвержены регулярным проверкам независимых аудиторов.
Летом 2022 года, компания отчиталась о том, что она на 3/4 обеспечены казначейскими бумагами США и на 1/4 из наличных. Средства обеспечения хранятся в ведущих финансовых учреждениях США. Публичная финансовая отчетность эмитента USDC проверяется многими независимыми аудиторами и бухгалтерской фирмой Grant Thornton LLP. Все результаты проверок и отчетность находятся в открытом доступе. Также компания ежемесячно направляет отчеты в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США). Circle планировала выйти на фондовый рынок, сделка оценивалась в 9 миллиардов, но вчера была приостановлена.
BUSD
Binance USD (BUSD) — замыкает тройку лучших стейблкоинов с фиатным обеспечением, общая рыночная капитализация составляет 22 миллиарда долларов. Имеет долларовое соотношение 1:1, а эмитентом выступает крупнейшая крипитовалютая биржа Binance в партнерстве с Paxos. Стейблкоин прошел утверждение Нью-Йоркским департаментом по финансовым услугам.
Токен BUSD берет свое начало от сентября 2019 года. Криптовалютная биржа Binance активно начинает участие в войне за долю рынка стейблкоинов. Биржа проводит делистинг других стейблкоинов и добавление большего количества торговых пар с тикером BUSD. Имея колоссальное давление и определенную монополию, многие аналитики пророчат именно BUSD будущее господство в топе стейблкоинов.
DAI
Разработка проекта была нацелена на создание альтернативы уже существующим стейблкоинам. Основная причина заключалась в недоверии к централизованным стейблкоинам. Децентрализованный стейблкоин DAI отличает то, что именно пользователь создает его, а не эмитент. Для обеспечения используется актив ETH, который с чрезмерным обеспечением замораживается в смарт-контракте, по текущему курсу.
Регулируется автономной платформой MakerDAO, которая была запущена в 2014 году. Стейблкоин же начал свой путь лишь в декабре 2017 года. На момент публикации материала, имеет 6 миллиардов рыночной капитализации.
USDD
USDD — стейблкоин, выпущенный резервов TRON DAO, стейблкоин был выпущен в 2022 году. Имеет встроенный механизм, который направлен на стимулирование отзывчивости денежно-кредитной политики. По заявлениям разработчиков, резервирование фонда и алгоритм стабилизации, поможет противостоять ценовым колебаниям. Однако, даже на момент публикации, стейблкоин по-прежнему не вернул привязку 1:1, несмотря на столь сильный резерв TRON DAO.
Капитализация стейблкоина на фоне конкурентов довольно мала и составляет 790 миллионов долларов. Новый алгоритмический стейблкоин привлек внимание участников криторынка, несмотря на столь недавний крах UST. Многие из ведущих разработчиков по-прежнему придерживаются мнения, что именно алгоритмические стейблкоины — это будущее криптоиндустрии.
Какой стейблкоин лучше всего?
Однозначного ответа на данный вопрос не существует. Если вам принципиальна философия анонимности, а централизованные стейблкоины для вас неприемлемы, вы можете использовать доступных представителей с криптовалютным обеспечением или алгоритмические. Сегодня индустрия без стейблкоинов просто невозможна. Различные DeFi секторы и торговля на бирже, все это стало неотъемлемой частью криптомира. Соперничество стейблкоинов, для обычных пользователей, должно послужить лишь выгодой. Ведь стремясь за монополией, участники будут выдвигать более интересные предложения по работе с активами.
- Больше новостей в нашем Telegram-канале